舉債來投資 MEGAN 值得嗎 ? （八）

chukh1

之前说过了..任你丢完,都有人帮手顶着哪里慢慢吃..哈哈!!
我发现到在megan 的投资者里面分两种..一种是高价持票到现在..一种是底部捞低吃票的..
两种心里状态都不一样..哈哈!

我是属于底部捞低吃票的!
但是佳丽还是有大大比我低四五个Bid 吃票...哈哈! 我心急了一点!

yeah...等着10倍的回酬..
大庄啊..大庄..你要就让我输完..要不然就给我10倍回酬!哈哈哈!

web

原帖由 latfa 于 9-4-2007 02:17 AM 发表

2年前就买到有点不可思议！买了你如何用？

去年我知道在欧美才刚刚开始卖，而cmc和ritek 等都是才刚开始生产没多久！

我想周培公兄可能搞错了。 Mitsubishi AZO 系列是采用AZO原料，碟面呈蓝色，在CD－R时就有了。并不是蓝光光碟。

我还有超过整箱还没用过的 Mitsubishi AZO CD-R。
当年一片２至２.５元。。。

web

Uncle Chin Chai难道也跟庄共舞。。。
两个老江湖 Uncle Chinchai 和 klse.8k 都看好 Megan。。。

难道要我对 Megan 唱，＂我对你有一点动心。。。＂

开玩笑

原帖由 chukh1 于 9-4-2007 05:36 PM 发表
之前说过了..任你丢完,都有人帮手顶着哪里慢慢吃..哈哈!!
我发现到在megan 的投资者里面分两种..一种是高价持票到现在..一种是底部捞低吃票的..
两种心里状态都不一样..哈哈!

我是属于底部捞低吃票的!
但 ...

Hm....10倍回酬????Possible???
I think Maximum RM2.00!

web

我不是墙头草，我不看好 MEGAN 是因为以投资的角度来看，我不会买回 MEGAN。这方面的讨论已很多了。

但是那十倍暴利不是不可能的。
如果狂牛来临，其它股都是几十倍 PE, 甚至 PE>100。
到那时就会有一些忘了历史的小股民进场。他们会凭什么标准来炒股？
＂消息＂和 PE。
到那时 MEGAN 要 PE ２０ 是可能的。

web

klse.8k 前辈，我记得上次我已经说过了 EON 和 MEGAN 的分别。
当时 EON 是在释放价值 (unlock value) ，所以股价逆流而上。

原帖由 web 于 9-4-2007 07:29 PM 发表
我不是墙头草，我不看好 MEGAN 是因为以投资的角度来看，我不会买回 MEGAN。这方面的讨论已很多了。

但是那十倍暴利不是不可能的。
如果狂牛来临，其它股都是几十倍 PE, 甚至 PE>100。
到那时就会有一些 ...

Hm...如果狂牛来临.....then GENTING from 45/5 become 40 again!
Maybank from 13 become 26,  TM from 11 to 20 already.

if like that I buy Genting-CA,CB, Maybank-CB, TM-CA. These will move first.

But looking at todays MEGAN-warrant and MEGAN volume, maybe can speculate abit

klse.8k

原帖由 web 于 9-4-2007 07:33 PM 发表
klse.8k 前辈，我记得上次我已经说过了 EON 和 MEGAN 的分别。
当时 EON 是在释放价值 (unlock value) ，所以股价逆流而上。

你说的对，当年EON 是在释放价值 (unlock value)，所以股价才会开番。

回顾历史，为什么当年EON的股价跌到6.00的时候，没有人去注意到它有这个内在价值呢？

为什么我会注意到EON，是什么东西吸引到我？
很简单，就是超低的PE和偏高的NTA。

当年EON的EPS是2.00，而NTA是12.00。
以6.00令吉的股价来计算，就是3倍的本益比。

今天，同样的情况发生了，Megan的EPS是0.30，而NTA是2.50。
以0.60令吉的股价来计算，就是2倍的本益比。

也许你认为，当年EON是因为有价值可以释放，所以它的股价才会开番，而Megan却没有这个内在价值。

为什么你会觉得Megan没有内在价值呢？
NTA不就是内在价值吗？

目前Megan的NTA是2.50，大约是股价0.60的4倍，而当年EON的NTA是12.00，只是股价6.00的2倍而已。

那么Megan的NTA到底是什么东西，为什么会这么高？
你一定知道是机器了。
不错，的确是机器，不过这答案只对了一半。

为什么这么说？
看看账目就知道了：
2005财政年，NTA是2.05，而机器的价值是7.16亿。
2007年3Q，NTA是2.50，而机器的价值是5.88亿。

这期间NTA增加，机器的价值减少，所以我说答案只对了一半。

那么增加的是什么？
增加的是Trade receivable 和Inventories。

这不是更糟糕？
如果有人这样的认为，那么他就是太悲观了。
（如果真的会变成呆账，KPMG就会要求Megan拨出呆账准备金，不过KPMG并没有这么做）

Trade receivable 和Inventories短期之内就可以变回现款，因为它属于流动资产。
（以Megan的经营方式来看，四个月内它就可以变回现款）

所以，Megan的努力并没有白费，它就是在提高内在价值：流动资产（现款）。

如果一定要等到Megan释放价值后，我们才看到这一点，那就是后知后觉了。

为什么这么多的分析员，这么多的基金经理，他们都没有发现到这个“宝藏”呢？
因为他们也是后知后觉的，当年的EON就是一个例子。

hbkid

从纯基本分析来看，4倍的nta的确非常吸引人
也就是说，价值2.5的东西只卖0.60，简直就是mega sales

刚从台积电的讲座回来，
我觉得到，megan要有未来，就要看管理层如何定位公司
台积电TSMC年年赚大钱，因为它定位自己为科技公司
新加坡的特许半导体（CSM）年年亏钱，因为他们认为自己是manufacturing

Megan里面好像没有什么R&D，要走在前端真得很难
所以要花大笔钱来买新的机器
如果Megan能够继续加入产品研发的行列，那么未来就一片光明

就好像分析员，你认为他好，你就有100个理由来买
你不看好的时候，你也能提出100个负面的看法

我买了一点点，
就只因为它的基本面太吸引人
但是身为工程师，我不会加入这家公司
因为前途茫茫。。。

kingnqueen

原帖由 klse.8k 于 9-4-2007 08:59 PM 发表


你说的对，当年EON 是在释放价值 (unlock value)，所以股价才会开番。

回顾历史，为什么当年EON的股价跌到6.00的时候，没有人去注意到它有这个内在价值呢？

为什么我会注意到EON，是什么东西吸引到 ...

我相信8k大大的投资功力已经在很多基金经理之上了

8years

year	trade & recieveable	turn over	%
2002	91900	139078	66.08%
2003	134142	217078	61.79%
2004	269972	585431	46.12%
2005	298912	904696	33.04%
2006	562760	1034797	54.38%
2007(est)	921521	1032865	89.22%
how to get  921521==> (430354+260787)/3quater*4quater==>921521
how to get  1032865=774649/3*4

我做了一些功课，发现到megan的trade&recieveable越来越严重，到底是什么原因呢？？到底里面有多少%是肯定可以收回来呢？？还是一直以来都是a洞盖b洞，b洞盖c 洞呢？？还是我计算错误？有谁可以指正一下？？

如果198天是standard，那么为什么同一个revenue却有不同的trade & recieavble,而且还相差很远。。。。。。

sambora

原帖由 klse.8k 于 9-4-2007 08:59 PM 发表


你说的对，当年EON 是在释放价值 (unlock value)，所以股价才会开番。

回顾历史，为什么当年EON的股价跌到6.00的时候，没有人去注意到它有这个内在价值呢？

为什么我会注意到EON，是什么东西吸引到 ...

kpmg会吃钱吗？

klse.8k

原帖由 8years 于 9-4-2007 09:49 PM 发表
      how to get  921521==> (430354+260787)/3quater*4quater==>921521

以上这条数学错的很严重， 欠新帐就得还旧账，所以用回旧的数目（430354）就可以了。

magnumao

如果真的会变成呆账，KPMG就会要求Megan拨出呆账准备金，不过KPMG并没有这么做

KPMG还没有这么做，因为这次的result "have not been audited".

magnumao

卡帖，已删除......

[ 本帖最后由 magnumao 于 9-4-2007 10:29 PM 编辑 ]

wtk75

这种价位，让megan-wa慢慢成长，
然后慢慢开番，要耐心的等待。
如果再来到0.40，又是个1.5番
（我的弟弟在笑我。。。   ）

latfa

原帖由 8years 于 9-4-2007 09:49 PM 发表
      year  trade & recieveable  turn over  %    2002  91900  139078  66.08%    2003  134142  217078  61.79%    2004  269972  585431  46.12%    2005  298912  904696  33.04%    2006  562760  1 ...

看来你更本没去了解megan ，562760 里面有200++ 是买机器的备用金！

原帖由 wtk75 于 9-4-2007 11:10 PM 发表
这种价位，让megan-wa慢慢成长，
然后慢慢开番，要耐心的等待。
如果再来到0.40，又是个1.5番
（我的弟弟在笑我。。。   ）

Hm..why buy Warrant? You think MEGAN is possible to hit more than RM2.63 on a mad run?? If you want to speculate, buy mother share. Logically, if warrant is RM0.4, Mother share is RM2.00. Of course, I am still thinking, if you go in, you have to hope that the company will "survive" and "sustain" its business during from the day you pick up

Megan	Mother		Warrant
PE	0.625	%	0.245	%
6.67	2	220	0.4	63
8.78	2.635	322	1.035	322
10.00	3	380	1.4	471
13.33	4	540	2.4	880
16.67	5	700	3.4	1288
20.00	6	860	4.4	1696

esj_joo

不知道Megan 会不会给我们trade & recieveable的aging吗?

Who got black & white from MEGAN that Mr Yeo transfer all his share to other name??