【CIMB 1023 交流专区】 联昌国际

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企業活動陸續發佈‧聯昌看好下半年業績

2015-04-28 17:10      
（吉隆坡28日訊）國內銀行業挑戰重重，但聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）看好下半年業務表現將隨更多的企業活動陸續發佈而轉強，惟對利率和貨幣走向感到憂慮。

聯昌集團首席執行員東姑拿督賽夫魯在股東大會後新聞發佈會上表示，全球市場充斥挑戰，美國、歐洲和中國經濟表現參差，拖累資金市場表現好壞參半，但相信下半年企業活動規劃數量將增加，業務表現也將隨之好轉。

“集團現放眼全年貸款將增長10%，其中新加坡、印尼等區域市場將取得高雙位數增長，但大馬貸款增長僅為8%至9%。”

不過，他對美國聯邦儲備局利率走向，以及貨幣市場波動感到憂慮。

因此，賽夫魯強調，集團未來將繼續落實2018年目標計劃（T18），其中旗下投資銀行領域在成功削減30%成本後，仍有進一步削減空間，將持續通過提昇生產效率、改善採購等程序，放眼將今年成本收入比降低至50%。

聯昌集團在今年2月公佈T18措施，希望通過強化內部整合，以期在2018財政年杪達到股本回酬（ROE）逾15%、普通股權一級資本比率（CET1）超11%、成本收入比少於50%，以及消費者銀行貢獻總收入約60%等目標。

2018年拼全東盟

另一方面，聯昌集團《2014常年報告》寫道，展望未來，東盟仍是集團核心市場，立志在東盟各個國家設有據點，其中菲律賓、越南和緬甸仍是遺失的一塊。

“雖然我們仍探討機會，但各個市場的進軍時間點取決於當地監管機構，以及我們選擇通過深青新執照或併購現有銀行的合適策略。”

賽夫魯透露，聯昌集團已在上週向越南申請新銀行執照，下一步將向菲律賓當局申請執照，但現仍未有任何動作。

“儘管如此，我們有信心集團將在2018年拼全東盟業務版圖。”

印尼業務次季撥備誤增

詢及印尼業務發展，聯昌集團主席拿督斯里納西爾說，當地業務營業額表現依舊良好，貸款增長、淨利息賺益等表現依舊強勁，最大的問題在於貸款損失撥備。

“我們預見第二季撥準將持續增加，但增幅將比首季來得低，相信下半年盈利表現將更好。”

泰業務前景審慎

至於泰國業務前景，他說，泰國可能更換領導人，加上中央銀行下調今年的國內生產總值（GDP）增長目標，對業務前景感到審慎。

“不過，泰國業務貢獻仍小，加上當地貸款和存款表現持續強勁，我們樂觀今年表現將更好。”

受到撥備顯著增加117.6%影響，聯昌泰國第一季淨利按年萎縮70.4%至1億3千零60萬泰銖，而印尼聯昌商業銀行首季淨利則因低非利息收入，以及高開銷拖累，按年暴跌92.5%至827億2千萬印尼盾。

最後，詢及國際油價下跌對石油與天然氣業客戶衝擊，他透露，儘管國際油價深跌，但集團已對多個石油與天然氣領域進行壓力測試，發現縱然在油價跌至每桶40美元關口，客戶也不會出現重大困難，因此不足為慮。

“大馬石油與天然氣領域獲穩固的大企業領航，不相信油價理性下跌會對我們的客戶層帶來困難。”（星洲日報／財經）

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Involve issuance of new type/class of securities ?	No
Types of corporate proposal	Others
Details of corporate proposal	Dividend Reinvestment Scheme (DRS)
No. of shares issued under this corporate proposal	66,040,583
Issue price per share ($$)	Malaysian Ringgit (MYR)   5.5100
Par Value ($$)	Malaysian Ringgit (MYR)   1.000
Latest issued and paid up share capital after the above corporate proposal in the following
Units	8,489,791,576
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Listing Date	29 Apr 2015

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賽夫魯：聯昌撙節為先

2015-04-30 17:08      
（吉隆坡30日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）在“世紀大合併”告吹後，計劃先削減營運成本，以在明年專注於推動盈利成長。

該銀行集團首席執行員東姑賽夫魯接受《彭博社》訪問時說，除了最近關閉澳洲辦事處，以及裁減旗下投資銀行員工省下的開銷，該銀行將繼續削減成本。

“今年是集團校準的年頭：擺正系統、提高貸款成長率、加強顧客基礎是主要的任務。”

東姑賽夫魯說：“明年是集團準備推動新概念的一年，我們不能只是專注削減成本，卻沒有設法提高利潤。”

聯昌集團之前與興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）及馬屋業（MBSB，1171，主板金融組）協商合併，後來基於油價下跌及經濟形勢不理想，導致3家公司放棄合併計劃。

監管日益嚴謹，加上資本要求提高，造成金融公司面對成本壓力，渣打銀行、信貸里昂及野村等公司已先後裁減他們在亞洲辦事處的員工。

東姑賽夫魯說，聯昌集團成本對比收入偏高的架構，已經影響該銀行股票過去幾年的表現，去年其股價已下跌20%，比富時綜指的1.7%跌幅來得大。

他說，過去數年的收購計劃，導致成本大幅升高，收入成長則沒有跟上腳步。

東姑賽夫魯說：“一年一年過去，我們以為會有收入陸續進賬，可是，事實並非如此，如今管理層及董事部已做出嚴謹的決定，因為不能再一味等投資收入到來。”

投資者希望聯昌集團多元化其盈利收益，同時，削減對波動資金市場，以及印尼業務的依賴。根據《彭博社》的數據，印尼是聯昌集團大馬以外第二大市場，佔貸款總額的五分之一。

東姑賽夫魯說，集團可能需要為印尼撥備更多的壞賬準備金，即使是該國的長期展望保持樂觀。聯昌集團指出，該銀行的成本對比收入比率是59.1%；放眼2018年杪比率少過50%，消費者銀行則佔收入的大約60%，銀行希望股本回酬介於15%之間。

他指出，除了菲律賓，聯昌集團不再繼續尋求收購機會，該集團正在菲國探討收購與申請銀行執照的可能；在越南，該集團對於在今年取得銀行准證保持樂觀。

聯昌集團在菲律賓及越南展開擴充計劃，預料將讓該集團在東南亞各國進行業務發展。該銀行為印尼與大馬的貸款業務進行撥備後，截至12月單季凈收入下跌81%，第一季的業績將在5月杪公佈。

東姑賽夫魯補充：“我們希望在接下來的3年，鞏固與加強基本面及核心業務，更好的管理聯昌集團。”（星洲日報／財經）

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想與現實

2015-05-03 19:58      
猶記一個半月前，財經週刊《The Edge》封面斗大的標題：聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）最壞的時候已經過去？

在該期專訪中，聯昌集團新任首席執行員東姑拿督賽夫魯對集團的未來侃侃而談，並相信2014年第四季是最壞的時刻，或是說最壞的時候已經過去了。

可惜，現實卻令人失望。聯昌集團曾經一度是國內銀行界的開拓先驅，惟目前卻是本地銀行領域業績表現最差銀行之一。該行上個財季盈利連續第三個季度下跌，股本回酬率更創下有史以來最差表現，即截至2014年12月31日為止，第四季股本回酬率僅取得0.64%的低成長水平。

雖然聯昌集團今年首季業績最快將在下個月公佈，但從泰國和印尼業務淨利分別下挫70.4%和92.5%來看，盈利警報聲早已響徹雲霄，首季盈利表現恐難見樂觀。

業績不理想，股價表現自然難看，聯昌集團過去1年股價從最高的7令吉53仙一度大跌32.93%至5令吉零5仙的52週低位，市值也不斷被其他銀行股所超越，縱然近期股價有所回揚，但還是離全盛時期有很遠的距離。

市場信心低迷不振，管理層自然得出來信心喊話。賽夫魯和聯昌集團主席拿督斯里納西爾近期風塵僕僕，先在《2015年投資大馬》大會與基金經理會面，再藉股東大會和小股東來個親密接觸，就是希望向市場傳達“下半年會更好”的訊息。

只是他們的信心喊話，市場買賬嗎？從各大證券行報告來看，答案是否定的。

沒錯，分析員普遍對聯昌集團的2018年目標（T18）重組計劃感到樂觀，但是對印尼業務前景、貸款損失撥備等因素深感憂慮，短期前景依舊烏雲籠罩，普遍維持偏低的評級。

舊約聖經有雲：“一句話說得合宜，就如金蘋果在銀網子裡”，聯昌集團能從小銀行崛起成為東盟數一數二的大銀行，自然有兩道板斧，我們當然樂觀期待明天會更好，但是集團現在就把好話說在前頭，如果未來有甚麼突發狀況發生，最後讓投資者感到失望，豈不是弄巧成拙？

好話人人愛聽，但沒有實際數據作為基礎，講得再動聽恐怕也難打動人心，倒不如學學藏拙之道，等到功夫練好了再拿出來，豈不更容易叫人信服。（星洲日報／投資致富‧投資茶室‧文：洪建文）

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誰尾大不掉？

2015-05-05 19:11      
全球金融海嘯過後，各國政府加大對金融機構的監管力度，加上業務成長遜色，造成一些業務橫跨五大洲的跨國金融機構雄心消退，紛紛分拆業務，拒絕重複“尾大不掉”的悲劇。

上週，號稱“環球金融，地方智慧”（The world's local bank）的匯豐控股（HSBC），不僅傳出有意出售旗下大部份巴西業務，也考慮退出土耳其，並打算重組墨西哥和美國業務，算是近期動作最大的金融集團。

更早以前，德意志銀行（Deutsche Bank）也宣佈削減業務規模，將目前分布全球70個國家的業務，逐步全面或局部撤出當中的7至10個。

相比下，聯昌集團（CIMB）並未放棄打造東盟銀行的夢想。

這家一再遭遇挫折的本地第二大資產銀行，計劃進一步擴充區域市場業務，以便在尚未有銀行業務的東盟區域市場申請銀行執照，包括越南和菲律賓在內。

聯昌近年來最受矚目的併購計劃是收購蘇格蘭皇家銀行（RBS）的亞洲資產，該集團原本打算借力拓展業務，後來發現業務進展並不理想，最終忍痛宣佈放棄部份業務止血，避免泥足深陷。

其實，聯昌在完成多項併購計劃後，也開始面對尾大不掉的窘境，這時候，老老實實加強內部成長，顯然比繼續在外衝刺重要，一個大馬發展有限公司（1MDB）的教訓，聯昌也應該銘記於心。（星洲日報／財經小品：王寶欽）

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首次在台湾发行 联昌银行发债11.2亿

财经新闻 财经  2015-05-07 10:27
（吉隆坡6日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下的联昌银行，将在台湾及我国发行3.13亿美元（约11.21亿令吉）债券，并获得稳健需求。

上述为期30年可赎回的零息债券，将分别在台湾证券交易所和大马交易所交易，这也是该银行首次在台湾市场发出债券。

零息债券是指，以贴现方式发行，不附息票；到期日时，按面值一次性支付本利的债券。

联昌银行表示，投资者对此债券的需求稳健，认购额超过4.8亿美元（约17.19亿令吉），利率最终定在4.5%，反映出投资者对联昌银行信贷和金融地位的信心。

对该银行而言，这算是个令人鼓舞的情形，因台湾投资者对联昌银行的名字仍相当陌生。

联昌国际资本市场集团主管朱国伟（译音）表示，该银行正持续放眼进军国际市场的机会，从诱人的融资成本中受惠，同时，也能借机多元化投资者规模。

“对发行国际债券而言，台湾债券市场是个蓬勃的市场，让我们能以相对有竞争力的价位，进军当地市场。”

KGI凯基证券和台北富邦商业银行，是负责发行该债券的银行。【南洋网财经】

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聯昌永明保險 聯合推出教育保險

財經企業13 May 2015 23:00
（吉隆坡13日）聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）與銀行保險夥伴大馬永明保險公司（Sun Life Malaysia）合作推出教育保險產品，擴大保險業務肩膀；放眼這項名為“Sun EduSmart”教育保險產品年底取得2500萬令吉新銷售額。

聯昌集團旗下聯昌銀行（CIMB Bank）總執行長拿督蘇萊曼說，該產品至今已有約200個保單持有人，帶來120萬令吉新銷售額。

他指出：“冀望集團可在年底取得5000份保單，相等于約2500萬令吉新銷售額。”

他在“Sun EduSmart”推介禮時，如是指出；出席者包括大馬永明保險公司總執行長黃世騰。

這項教育保險產品旨在協助家長及早規劃財務，為子女提供優質教育。

“有關產品的概念是，教育價格將隨著時間上漲，所以需要及早儲蓄。”

在上述合作下，大馬永明將管理該計劃的資金。大馬永明樂觀看待保險計劃的成長，並放眼在未來5年內，取得20%年增長。

黃世騰指，“Sun EduSmart”具備提振教育基金特別功能，在保障滿期利益之上，支付利息聯結的付款。【中国报财经】

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全面提升效率　联昌国际马印裁员

财经  2015年05月15日
（吉隆坡15日讯）为了改善目前的运营成本结构和提升所有分行的效率水平，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）和旗下的印尼联昌商业银行（CIMBNiaga）今日宣布，向大马和印尼雇员提出「互惠离职方案（Mutual Separation Scheme）」。

联昌国际首席执行员东姑拿督查鲁夫在文告中指出，是次的离职方案，是公司向雇员提出的一项自愿离职献议，以期全面提升公司的效率水平。同时，此项活动也是为了达到联昌国际所设定的未未股本回酬率（ROE）和成本对收入比率目標。他补充说，「大马和印尼的部份雇员向公司询问此类方案，因此联昌国际此次提出的互惠离职方案是回应雇员提出的諮询。」

另外，文告指出，该方案也获联昌商业银行专员委员会（BoC）和董事会（BoD）的支持。

提互惠离职方案

查鲁夫说，联昌商业银行专员委员会和董事会决定採纳「互惠离职方案」，並向印尼员工献议此方案，因为这与该银行的经营策略一致。

「这次的互惠离职方案活动合时宜，因为自7年前商业银行（BankNiaga）和力宝银行（LippoBank）合併以来，该银行集团不曾提出类似的方案。」

他呼吁，该方案是建立在自愿的基础上，全部申请料在5月29日前呈交。成功申请的雇员將会根据等级和服务年限，接到解僱配套，而且也获得延长医疗保险3年的选项，以及参与再培训和再就业计划。

联昌国际今日全天下滑4仙或0.67%，掛5.96令吉，成交量为205万7700股。【东方网财经】

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Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB Group and CIMB Niaga announce Mutual Separation Scheme in Malaysia and Indonesia
The Press Release on the above is attached. Date of announcement : Friday, 15 May 2015

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/4737949

Attachments Mutual Separation Scheme.pdf

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推MSS及投行精簡化‧聯昌每年可省6億

2015-05-18 16:59      
（吉隆坡18日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）向大馬與印尼員工提出自願性互惠遣散計劃（MSS），分析員認為這項計劃連同早前精簡投資銀行計劃，每年可節省最高6億令吉成本，但要在2018年實現15%股本回酬（ROE）目標仍然路途崎嶇。

實現15%ROE路仍崎嶇

馬銀行研究說，整個重組努力料每年可節省4億至6億成本，而從早前的投資銀行精簡化節省3億令吉，預計從MSS中今年又節省另3億令吉。

上述計劃激勵聯昌股價，該股一度走揚4仙或0.6%至6令吉，閉市反跌1仙至5令吉95仙。

MIDF研究說，這是T18計劃的一部份，按照該計劃是要在2018年把成本收益比（CI）降至50%左右。今年2月間，澳洲投資銀行關閉辦事處，衝擊100名員工和亞太區市場另50名員工，藉以把2015財政年投資銀行成本抑低至30%。

“上次與管理層會商時，聯昌已完成投資銀行（簡稱投行）的70至80%成本削減，預料證券與投行成本達致30%成本削減，可於2015年次季全面完成。2014財政年，其投行成本收益比高達100.6%。”

MIDF說，儘管脫離澳洲市場和投行業務精簡化後，投行資本開銷會低些，2016財政年可實現4億至6億令吉的成本節省受2015財政年重組開銷抵銷。”

馬銀行說，該行在馬有1萬9千名員工，在印尼有1萬5千員工。該項計劃由員工自願提出申請，管理層可決定是否接受或否決申請。

MIDF解釋，營運環境具挑戰性，尤其欲增營業額更不易，從其成本結構下手，遠比側重於提高營收增加盈利快速。因此，相信聯昌集團將專注減低成本，才順應T18策略轉向營收增長。人事成本就佔該集團2014財政年的56%。

MIDF維持其財測，預計2015財政年受印尼聯昌商業銀行的高撥備所累，證券資金市場動力不振，印尼與泰國業務預計專注高素質信貸而賺益受壓，短期重估催化劑有限。

根據肯納格研究估算，聯昌淨利需啟動4年期（2014至2018年）複合年增長率26%，才可成功取得高於15%的股本回酬。

“基於結構性與週期性逆風吹襲銀行業，如貸款／存款成長低迷、息差受壓、資金市場低迷，要實現上述目標看來路途崎嶇。”

聯昌集團是國內第二大銀行，集團業務遍佈17個國家，並擁有超過4萬1千名員工。上述各行維持聯昌財測與評級不變，聯昌集團將於5月20日公佈首季業績。



（星洲日報／財經‧報道：張啟華）


仅限马印 不含泰国 联昌国际和平离职年省4亿
财经新闻 财经  2015-05-19 11:47
http://www.nanyang.com/node/701620?tid=462

（吉隆坡18日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）宣布，不会在大马和印尼以外的市场，推行和平离职方案（MSS）。

联昌国际总执行长东姑拿督再鲁阿都阿兹表示向《The Edge》指出：“我们不会在其他市场推出该项活动。我们已宣布在大马和印尼进行。泰国联昌国际银行（CIMB Thai）要进行MSS的规模太小了。”

他今日在出席国库控股推出总值10亿令吉首个永续性和责任投资回教债券的活动时，发表谈话。

针对集团预计从MSS节省的营运成本数额，他不愿透露任何数字。

“由于这是一项自愿性的活动，所以将取决于接受MSS的人数。”

至于有消息指集团计划在一年内削减4亿令吉的成本，让成本对收入比例达到55%比重的目标，再鲁阿都阿兹表示，这相当准确。

上周五，联昌国际和印尼联昌商业银行（CIMB Niaga Bank）齐齐宣布，已提供和平离职方案（MSS）给大马和印尼的雇员。



【南洋网财经】

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拨备剧增　联昌首季净利跌近半

财经  2015年05月20日
（吉隆坡20日讯）在印尼与泰国业务盈利贡献大跌情况下，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）2015財政年首季（截至3月31日止）交出令人失望的业绩表现。

该公司2015財政年首季净利为5亿8012万令吉，相较去年同期的10亿6628万令吉，下跌45.59%；营业额则为36亿8033万令吉，较去年同期的35亿3805万令吉，增加4.02%。

联昌国际净利大跌的主因之一，是贷款减值亏损拨备，从去年首季的1亿1144万令吉，激增至今年首季的5亿3430万令吉，按年涨幅高达379%或3.8倍。

印泰业务拖累

根据该公司文告，其非大马业务的税前盈利贡献，按年下跌38%，跌幅高于去年同期的20%。当中印尼业务的税前盈利按年下滑89.4%，至4500万令吉，因印尼联昌商业银行（CIMB Niaga）较低的盈利贡献；同时，泰国业务的税前盈利也按年下跌23.9%，至5400万令吉，主要是企业银行的拨备提升。

虽然如此，该公司新加坡业务的税前盈利，按年增加46.1%，至1亿零900万令吉，归功于银行及证券营运皆交出更好的表现。

此外，该公司首季一般业务（BAU）净利按年下跌26.6%，至7亿8200万令吉，但按季则暴增210.3%，主要是较低的印尼企业银行贷款减值，及上一季度的大笔拨备。

同时，该公司一般业务的成本对收入比列，为58.1%，高于去年同期的56.8%。该公司每年一般业务的平均股本回酬率（ROE）为8%。

而联昌国际首季营运收入，则按年增加4%，至36亿8000万令吉，主要是净利息收入及非利息收入，分別提升4.7%及2.5%。不过，该公司营运成本也按年提升6.3%，因员工成本提升所致。

然而，在印尼更高的企业贷款拨备下，该公司税前盈利按年下滑约28.3%，至10亿2600万令吉。其中区域零售银行税前盈利按年增加11.2%，至4亿3700万令吉；商业银行上涨18.1%，至1亿9600万令吉；批发银行下跌56.6%，至2亿9300万令吉。

此外，该公司伊斯兰业务税前盈利，则按年下滑18.8%，至1亿1400万令吉，因伊斯兰资本市场活动放缓。而伊斯兰总资產融资按年提升6.2%，占总贷款的14.2%；总存款增27.5%，至482亿令吉。

除此之外，该公司总毛贷款按年增加12.8%；总存款增加12.8%；而贷款对存款比例（LDR），则下跌至90.3%，相比去年同期的90.7%。

截至3月31日止，该公司总减值比率提升至3.2%，因更高的84.2%的拨备覆盖率所致。另外，该公司净利息赚幅（NIM）为2.65%；总资本比例为14.3%；普通股权一级（CET1）资本达10%。

联昌国际首席执行员东姑扎夫鲁在文告中指出，核心银行业务表现不俗，尤其是零售及商业银行。儘管仍然面对环境挑战，但营运收入依然按年提升4%，並且按季也有所改善。

展望2015財政年，东姑扎夫鲁披露，將会持续专注成本管理及精简运营，以持续確保核心营运持续强劲。同时，在区域经济环及大马消费者开销放缓下，將谨慎看待公司前景。

联昌国际周三全天上涨1仙或0.167%，报6.01令吉，全天成交量达232万2200股。【东方网财经】

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 31 Mar 2015

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		31 Mar 2015	31 Mar 2014	31 Mar 2015	31 Mar 2014
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	3,680,327	3,538,053	3,680,327	3,538,053
2	Profit/(loss) before tax	823,580	1,431,069	823,580	1,431,069
3	Profit/(loss) for the period	590,335	1,082,222	590,335	1,082,222
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	580,124	1,066,282	580,124	1,066,282
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	6.89	13.15	6.89	13.15
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	0.00	0.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	4.5600		4.4400

sp13501

腰斩!

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業績失色‧目標價下調‧聯昌3年財測調降

2015-05-21 17:04      
（吉隆坡21日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）2015年首季業績延續弱勢，核心按年挫26.6%至7億8千210萬令吉，落後市場預期，低迷表現迫使部份分析員出手下調目標價，財測亦遭調降3.9至14%不等。

由於業績失色，聯昌集團股價週四表現趨弱，全天跌15仙，以8令吉86仙收盤。

淨利息賺幅受壓

豐隆研究指出，儘管首季業績顯示區域業務淨利息收入持續向好，貸款仍按年取得12.5%增長率，惟淨利息賺幅（NIM）受壓、資金市場疲弱和子公司聯昌印尼商業銀行（NIAGA）撥備揚升等，卻侵蝕了整體業績表現。

“聯昌的NIM惡化指標如今調高至20基點，比較原定的5至10基點，雖然保持目標股本回酬率在11%不變，但坦言達標難度不小，好消息是該公司已加快成本合理化程序。”

豐隆表示，聯昌在首季兌現了2億零200萬令吉投資銀行成本合理化開銷，這項重大活動料助該公司每年省下2億令吉成本，而這也是聯昌在價值4億至6億令吉成本削減計劃中，所取得的重大邁進。

不過，由於NIM惡化情況或高於原先預期，豐隆決定調低2015至2017年財測5%。

安聯星展研究說，聯昌設定的T18改革計劃，可能在所有問題被解決前繼續壓迫業績表現，T18的最終目標是把成本對收入比降低至50%以下水平，並把消費銀行貢獻提高至60%以上。

股本回酬率或不達標

“由於新策略尚未取得成績，聯昌展望仍充滿挑戰。”

達證券則預期聯昌股本回酬率可能達不到管理層設定的11%目標，相信可能只有9.2%，並把貸款成本預估調高至47基點，但考慮到管理層指貸款虧損開銷將於下半年正常化，因此保持財測不變。

大眾研究則調低2015至2017年財測7至14%之間，主要因把非常規項目納入計算，這是由於該行認為今年將是聯昌的調整期，不排除再傳出一次性成本的可能性，所以決定以更保守態度看待聯昌表現。

馬銀行研究則下砍2015年財測8.5%，預計新推出的自願性互惠遣散計劃（MSS）可能再耗費額外3億至4億令吉成本，短期內難有催化劑。

“無論如何，我們預測改革活動可讓2016和2017年淨利揚升3億和5億令吉，因此調高財測2%和7%。”

MIDF補充，雖然NIAGA貸款撥備持續揚升，但就集團角度來看，整體撥備率已按季降低41.9%，且預期NIAGA撥備率將於第二季有所下滑，讓集團撥備率於未來逐漸改善。

MIDF同樣決定調低2015和2016年財測8.9%和3.7%。



（星洲日報／財經‧報導：李三宇）


坏账拨备料提升　联昌全年业绩看淡
财经  2015年05月21日
http://www.orientaldaily.com.my/business/cj200015428


上半年疲软印尼业务拖累 联昌国际重组难行
财经新闻 财经  2015-05-26 11:59
http://www.nanyang.com/node/703176?tid=462

icy97

联昌实际裁员人数　月尾公佈

财经  2015年05月21日
（吉隆坡21日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）表示，其互惠遣散计划（Mutual Separation Scheme）將在5月尾截止，因此，到时才可公佈实际的裁员人数。

此外，该公司也將通过其他的方式，达到节省成本的目的。

针对互惠遣散计划课题，联昌国际首席执行员拿督东姑扎夫鲁表示，將会以申请人员的服务年限、薪资等进行考量，谨慎筛选並挽留优秀员工。

联昌国际和印尼联昌商业银行（CIMB NIAGA）在上週五（15日）宣布向大马和印尼员工提出互惠遣散计划，以符合该银行集团將成本对收入比，在今年降低至55%，並在2018年时，进一步减低至50%的目標。

东姑扎夫鲁表示，他暂时无法给予最终裁减人员的数目，因为，这是一项自愿性质的计划，一切仍待此方案申请截止之后，联昌国际才可掌握並公佈详细数据。

东姑扎夫鲁在今日联昌国际土著企业家技能改革（CIMB BEST）活动后的记者会上，如是表示。「其他出席者包括，联昌银行首席执行员拿督苏来曼（Sulaiman）和联昌国际首席人资员哈米达（Hamidah）。」

除了提出互惠遣散计划以降低成本外，该集团也暂停对网球选手的赞助。【东方网财经】

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聯昌自願遣散結果月中出爐
2015-06-07 09:54
http://biz.sinchew.com.my/node/116846
      
（吉隆坡6日訊）行業傳言聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）的自願性互惠遣散計劃（MSS）反應冷淡，但消息指出，最終的接受率仍未定。

傳反應冷淡

一名熟悉此事項的消息人士表示，“提供給印尼員工的MSS剛於週五（6月5日）結束，大馬則在前一個週五結束。該集團仍在收集整理數據，管理層需決定接受何者的申請，將會在本月中向員工宣佈結果。目標是減少4千名員工，他們希望從中每年節省至多4億令吉。”

該消息人士指出，此計劃支付至多24個月工資。“每一年的工作資歷支付1.25個月，所有員工都一視同仁。”

行業觀察家表示，由於目前就業市場疲軟，一些員工可能不願接受此計劃，他們擔心以後找不到工作。

聯昌集團是在5月15日針對大馬和印尼員工推出MSS以削減成本，這是首個涉及整個集團的MSS。員工成本佔該集團成本的55%。

這也是聯昌印尼商業銀行7年前和力寶銀行（Lippo Bank）合併以來的首個MSS。今年來宣佈裁員的大馬銀行包括渣打銀行及Muamalat銀行。

聯昌集團最近宣佈首季淨利5億8千零10萬令吉，僅達市場平均全年財測的14%，因印尼銀行貸款虧損撥備升高和投資銀行業務合理化帶來2億零200萬令吉的一次性重組成本。（星洲日報／財經‧TheEdge專版）

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聯昌回勇‧大起18仙

2015-06-18 11:22      
（吉隆坡17日訊）在經過1個多月的瘋狂跌勢後，聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）股價近期開始回勇，週三股價大起18仙或3.36%，收在逾兩週最高的5令吉53仙。

肯納格研究表示，聯昌集團近期沉重跌勢，將可為投資者提供交易機會，主要是集團展望依舊看俏。

但大馬研究指出，聯昌集團5月杪外資持股已跌至30%的多年低位，比2008年全球金融海嘯時期的31.3%谷底還來得深。

“從最新財報和匯報會信息來看，我們預期聯昌集團此次週期的盈利潛存更多盈利不明朗因素。”

股價：5令吉53仙
總股本：84億8千979萬1千576股
市值：469億4千854萬7千415令吉
30天日均成交量：742萬股
最新季度營業額：36億8千零32萬7千令吉
最新季度盈虧：淨利5億8千零12萬4千令吉
每股淨資產：4令吉56仙
本益比：17.08倍
周息率：1.87%
大股東：國庫控股（29.34%）（星洲日報／財經）

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印尼業務黯淡‧T18推升成本‧聯昌今年挑戰大

2015-06-19 17:10      
（吉隆坡19日訊）聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）2015年前景挑戰重重，分析員預期印尼子公司持續撥備和資金市場疲軟將拖低盈利，而振興計劃T18策略短期將導致成本升高。

安聯星展研究表示，聯昌集團旗下印尼業務前景黯淡，將繼續拖累該集團盈利。

印尼聯昌商業銀行佔集團稅前盈利約30%，但在2014財年降至19%，因大量撥備之故。

撥備因素是聯昌集團過去數季盈利疲軟的罪魁禍首，預料在次季也將如此，要到下半年才會穩定下來。

再者，資金市場疲軟也影響聯昌集團的投行業務。

儘管T18策略令長期前景正面，但短期可能進一步打擊盈利，一旦成本課題解決後將收復失地。

T18旨在將成本對收入比率降至低於50%，消費者銀行貢獻60%收入，最終在2018財年帶動股本回酬率逾15%。

今年專注成本管理

安聯星展研究指出，聯昌集團今年的專注焦點是成本管理，將把投行的整體營運成本減少30%和重新調整成本架構，其中一項措施是今年5月宣佈的大馬和印尼員工互惠離職計劃。

由於2015年是T18策略下的轉型年，將出現員工和業務合理化計劃的一次性成本。

該行預測聯昌集團2015年貸款成長10%，但利息賺幅降低將抑制營收成長。

“聯昌集團的普通股權一級資本（CET-1）比率略低於行業平均水平，我們不排除該集團可能展開集資行動以進一步取得資本緩沖。”

同時，該行相信聯昌將保持股息再投資計劃以支持其資本地位。

安聯星展研究保持聯昌集團的“守住”評級，目標價6令吉，相信其盈利動力出現更明確上升跡象之前，股價難以獲重估。（星洲日報／財經‧作者：李勇堅）

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联昌准发60亿债劵

财经新闻 财经  2015-06-24 10:57
（吉隆坡23日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）获大马证券监督委员会批准，发行价值60亿令吉的传统与回教债劵。

联昌国际向马交所报备，上周五已获证监会批准发售传统与回教商业票据。

上述债劵将取代分别在去年9月4日和今年3月4日到期的传统和回教商业票据。

联昌国际说，发行债劵筹得的60亿令吉，将用来再融资贷款、收购资产和作为营运资本。

联昌国际透露，大马评估服务机构（RAM Ratings）已给予上述债劵“P1”的初始评级。

此外，联昌投资银行是上述债劵发行活动的主要顾问，负责安排和管理整个集资活动。

此外，联昌回教银行则是回教债劵的顾问。【南洋网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD ("CIMB" OR "THE COMPANY")Approval and Authorisation from the Securities Commission Malaysia
The Company is pleased to announce that it has obtained the approval and authorisation of the Securities Commission Malaysia on 19 June 2015 for a Proposed Conventional Commercial Papers Programme ("CCP Programme") and an Islamic Commercial Papers Programme ("Sukuk CIMBGH Programme") with a combined limit of RM6.0 billion in nominal value (the CCP Programme and the Sukuk CIMBGH Programme collectively, the "Programme") to replace its Conventional Commercial Papers Programme and Islamic Commercial Papers Programme, which expired on 4 September 2014 and 4 March 2015. The CCP Programme and the Sukuk CIMBGH Programme have each been accorded an initial rating of P1 by RAM Rating Services Berhad. The proceeds from the issuance under the Programmes will be utilised to (i) refinance the financings/borrowings of the Company and its subsidiaries ("Group"), and/or (ii) to finance asset acquisitions and other capital expenditures of the Group, and/or (iii) to finance working capital requirements of the Group. In the case of the utilisation under the Sukuk CIMBGH Programme, such utilisation shall be Shariah compliant. The Company has mandated CIMB Investment Bank Berhad as the Principal Adviser, Lead Arranger and Lead Manager for the Programmes and CIMB Islamic Bank Berhad as the Shariah Adviser for the Sukuk CIMBGH Programme. This announcement is dated 22 June 2015.

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联昌投行与开普勒盛富 合力打造全球交易平台

财经新闻 财经  2015-06-30 10:28
（吉隆坡29日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下联昌国际投行与开普勒盛富（Kepler Cheuvreux），上周五签署了解备忘录，共享股市研究及将共同打造一个单一的全球交易平台。

联昌国际投行发表文告，根据备忘录，双方将共享在亚洲和欧洲市场的股票研究，但未来可能有机会拓展到其他业务，包括资金市场、并购活动、零售及私人银行。

根据文告，开普勒盛富是欧洲经纪行的领导业者，排名前十。

双方签署备忘录后，将合作交叉分享及强化，亚洲与欧洲2市场的股票研究和投资活动。

亚欧投资效率最佳

联昌国际投行指出，开普勒盛富的员工，将入驻该投行在香港的办事处，并向欧洲投资者推广亚洲投资活动。

在英国，联昌国际投行有销售员和交易员，会把亚洲股市投资机会，推介给英国投资者。同时，还会在巴黎设立一个办事处，连接欧洲投资者与亚洲市场。

联昌国际总执行长东姑再鲁阿都阿兹指出，这项合作，将是满足投资者在亚洲与欧洲之间投资活动，最精明和有效率的方式。不需设立分行等，可接触更多区域客户。

开普勒盛富总执行长劳任也说，双方合作可以最低成本，开拓带来更多营业额的机会。

取决于董事部核准和符合监管单位的要求，合作计划料于今年末季开始。【南洋网财经】

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马印遣散3599员工　联昌预计T18可达標

财经  2015年07月01日
（吉隆坡1日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）及旗下印尼联昌商业银行（PT Bank CIMB Niaga TBK）在互惠遣散计划（MSS）下，共裁减了3599名员工，或將员工规模缩减11%。

联昌国际今天发文告宣佈，该集团旗下的大马及印尼银行，实施的互惠遣散计划已经截止，有关计划共批准了3599项申请，占印尼及大马员工人数的11.10%。

年省2.9亿

3599项申请当中有1891项来自大马，另外1708项来自印尼。这项遣散计划將耗资4亿4330万令吉，而通过这项计划，该公司预计每年可节省约2亿9160万令吉。

联昌国际首席执行员拿督东姑扎夫鲁表示，「通过这项计划，可提升公司效率及生產力，并预计將如期达到T18策略设下的成本对收入的目標。」

另外，他也透露，这项MSS计划亦让通过申请的员工受惠。

过去几年大肆扩充的联昌国际，因为印尼业务面对庞大的拨备，拖累集团业绩表现，公司在今年初宣布大合併计划告吹之后，开始展开名为T18策略的计划，整顿公司的业务，包括缩减员工规模。【东方网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB Group and CIMB Niaga Completes Mutual Separation Scheme Exercise
The Press Release on the above is attached. Date of announcement : Wednesday, 1 July 2015.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/4789321

Attachments CIMB Group and CIMB Niaga Completes Mutual Separation Scheme Exercise.pdf