舉債來投資 MEGAN 值得嗎 ? （八）

sambora

原帖由 klse.8k 于 5-4-2007 03:32 PM 发表
请问如果媒岸2007的roe没有至少15%要把它给放了吗？谢谢！

我曾经说过：选股首重ROE。

通过ROE我们就可以知道管理层的“赚钱能力”。
（说得恰当一点，应该是“理财能力”）

举个例子：
如果管理层举 ...

大大是说选股后我们就不用太重视公司的理财能力了？就算理财能力一年比一年差也不要紧，只要eps一年比一年高和pe有没有变高？如果MEGAN 2007年的eps下降后我们要卖吗？谢谢！

khliew7

Hi,
>>>
>>> I am a small shareholder of Megan Media. Based on those past financial
>>> reports, we know that Megan is a company which earn a lot money (from the
>>> EPS of financial report)every year. With the high EPS and NTA, we know
>>> that Megan share price now is under value. May I know whether Megan
>>> management plan to buy back its share from the open market?
>>> Megan will not buy back any shares for the time being.
>>> Recently Megan is expanding. May I know this expanding will cause Megan
>>> to take loan again? Just curious because Megan already have quite huge
>>> debt now.
>>> Megan is currently looking into some options to improve the gearing ratio and expansion.

我写酱长，他才答酱短，是不是我的问题很白痴？？


[ 本帖最后由 khliew7 于 5-4-2007 05:30 PM 编辑 ]

北风沙

至少比没收到回复的我好,我寄了几封了.
如果他是针对性的不理睬,那这里被管理层注视的机会很浓了.

sambora

请问董事费是从net profit拿还是net profit已经扣调董事费了？

lim2000

原帖由 sambora 于 5-4-2007 05:40 PM 发表
请问董事费是从net profit拿还是net profit已经扣调董事费了？

当然是NET PROFIT已经扣调董事费了。

原帖由 lim2000 于 5-4-2007 03:40 PM 发表
了解，原来KLSE.8K选股时看ROE，ROE跟公司品德无关。
很好的见解。

I am not someone who invest in Megan, but I dont think is nice that you interprete KLSE.8K that way!!!!

lim2000

原帖由 veriton 于 5-4-2007 07:37 PM 发表

I am not someone who invest in Megan, but I dont think is nice that you interprete KLSE.8K that way!!!!

不明白你的意思,我也是看KLSE.8K文章学习投资.

kingnqueen

想问下EBITDA是不是Operating profit除于Revenue？

白狐狸

算了，潜水潜水。。。

btw, EBITDA 是Earning BEFORE Interest Tax Depreciation and Amortisation.

科技股泡沫时，这东东很流行。。。

share_world

erm,个人意见觉得megan很难大起 说不出的一种感觉

wtk75

原帖由 klse.8k 于 5-4-2007 12:53 AM 发表
你说的也有道理。
但是，2007年相对2006年的营业额 (3个季），那价值2.6亿的Blue-ray和HD-DVD的机器成本是否也要考虑在内呢？

2007年需要多承担2.6亿的贷款利息（机器），这可不是一个小数目呀。
就以 ...

Klse.8k前辈，
关于旧产品，到底是市场饱和呢，还是megan的机器饱和？

我看了看台湾最大的光碟制造商CMC Magnetics Corporation的业绩，如下：
年份          营业额/百万  Gross Margin%
------          ---------------   -------------------
2003           62,439            29.5
2004           75,027            29.8
2005           70,465            11.5
2006(三季) 41,039              9.8
（抱歉，没有2007年最新的数据）

由此可见，CMC的营业额面对接近0%的成长，
相对的，megan还可以取得8.8%的增长，难能可贵。
当然，如果说megan的机器饱和，我也是认同的，
因为目前已经增设的生产线已经全面投入生产了，
还是不能完全满足一些顾客的订单，而必须外包，
谢谢指出我的盲点。

值得一提的是旧产品的粗利幅度：
              Gross Margin
年份    CMC       megan
------    -------       -------
2003    29.5%      25.9%
2004    29.8%      13.5%
2005    11.5%      13.6%
2006      9.8%      14.4%

和CNC比较，Megan的管理程功力似乎比CMC好多了，
gross margin一直都维持在13.5左右，
甚至在2006年，提高了1%左右。
（至于为什么2004年，CMC可以取得29.8%而Megan却只有13.5%的gross margin，
我暂时不知道，如果时间应许的话，会找出原因）。

如果旧产品可以带来大约15%的gross profit，
为什么megan不继续扩张投资在旧产品的机器呢？这可中规中矩的赚幅呀？
生意人不是一直都强调按部就班，四平八稳的经商手法和管理吗？

我的想法是：
鉴于Megan的资金有限，所以megan必须在新产品和旧产品的机器之间作出一个抉择，

如果是我，那么就会考量到：
1．新，旧产品的赚幅，市场普及率
  旧产品已经接近饱和了，赚幅有限；新产品还新，潜力无限。
  更何况未来是数码高清（HD）电视的天下，
  目前所有的影视电器厂家都不遗余力的推广和提倡高清为终极影视目标。
  我没有理由视而不见，刻意放弃这个机吧？

2．未来公司的方向
  要知道megan是间生产储存媒体的公司，没有自己的技术，
  占领市场份额靠的就是依赖大客户的订单，
  所以，当客户转去新产品时，应该追随大客户而改变。
  未来的方向肯定是新产品的天下，所以如果我不生产新产品，
  就会支援不到大客户的需求，可能会失去目前拥有的订单。
  因为通常这些生意都是以“配套”方式来进行的。
  如果在维持旧产品的当儿，生产新产品，不仅可以提留住目前的客户，
  还可以拥有更高的赚幅，为公司带来更佳的业绩，没有理由不做的呀？
  做生意有钱赚，而不做，是罪恶。

单靠以上两点，我的最后选择不言而喻。
由此看来，megan管理程拥有远大的目标，所以我不担心megan两三年后收拾包袱。
购买新产品的机器，我把这个企业投资动作形容为“在平稳中寻求突破，在科技里跟随成长”。

当然，我不是完全认同megan的管理层的管理方式。
目前，我觉得最应该改善的是公司放贷的情况，
提早收回不仅可以改善公司的贷款利率（finance cost）的支出，
让公司拥有更灵活的资金运用，还可以增强小股东的信心，一石数鸟。

其次，新产品的机器似乎搁置太久了点？
应该不是生产的问题，可能是在等待收取相关的产品认证吧？

（当然，未来的几年里megan肯是会继续生产CD）

stersew

原帖由 wtk75 于 6-4-2007 10:12 AM 发表

Klse.8k前辈，
关于旧产品，到底是市场饱和呢，还是megan的机器饱和？

我看了看台湾最大的光碟制造商CMC Magnetics Corporation的业绩，如下：
年份          营业额/百万  Gross Margin%
------      ...

因为目前已经增设的生产线已经全面投入生产了，
还是不能完全满足一些顾客的订单，而必须外包。
很久以前就想提出来:
外包真的是因为MEGAN的生产能力已经饱和了吗?
日本的母公司经常就因为生产线出现问题时把订单外包到我上班的公司.高科技的生产线有问题的话可以花上一个多月的时间来进行维修和品质检查.MEGAN会不会也一样呢???
是不是有人可以肯定MEGAN真的因为机器的产量出现饱和状态而把订单外包的呢??小的真的很想知道,希望有人给我肯定的答案.(相信KLSE.8K可以给我很好的答案,期待8K大大的肯定)
当然，我不是完全认同megan的管理层的管理方式。
目前，我觉得最应该改善的是公司放贷的情况，
提早收回不仅可以改善公司的贷款利率（finance cost）的支出，
让公司拥有更灵活的资金运用，还可以增强小股东的信心，一石数鸟
小的觉得放贷是高风险却又是最有效留住客户(大客户)的方法,既然是'大客户'就一定要留住啦!!哈哈
如果为了改善CASH FLOW而失去'大客'是很高的风险哩(客户会说你出尔反尔而终止合约)!!何苦呢??找个财团来拔刀相助才是恰当的(希望是印度大兄吧)
请看楼上#1383的贴:
>>> Recently Megan is expanding. May I know this expanding will cause Megan
>>> to take loan again? Just curious because Megan already have quite huge
>>> debt now.
>>> Megan is currently looking into some options to improve the gearing ratio and expansion.

sunday365

标准普尔在03-04-07的报告UPGRADE煤岸的评价从SELL>>>HOLD. 目标价从RM0.59>>RM0.70

SJ Securities 也给予煤岸"守住"的评价.

Earnings Outlook
Megan Media’s products are currently experiencing
lower selling prices and stiff competition that resulted
in price pressure in the global optical media storage
industry.
The Group is set to records higher sales of its
products going forward especially its high end DVD
HD-DVD Recordable (HD-DVD-R) and Blu-Ray
Recordable (BD-R). The Group plans to improve its
margins by expanding its product range to include
HD-DVD Recordable (HD-DVD-R) and Blu-Ray
Recordable (BD-R), in view of potential strong
demand. The high-quality HD-DVD and Blu-Ray
products have higher profit margin of 30% to 40%,
compared with 20% to 30% for common digital
versatile disk recordable (DVD-R) and compact disc
recordable (CD-R).
For HD-DVD, the Group is now adding 7 new lines,
which will increase its total installed capacity to 2mn
pieces per month. Meanwhile, BLU-Ray will also see
an additional 6 lines with total capacity of 1mn pieces
per month. The Group expected 30% to 50% earnings
contribution from its HD-DVD and Blu-Ray products
by FY08.

khokhokho

像我朋友一樣，外包出到新加坡去，但是他不敢答應，怕做不來，新加坡的老板要找人幫忙出貨，來到東馬，找人做，問我朋友要不要接這生意，如果要接，我可以先付資金給你，不過你一定要凖時出貨去到新加坡，要去買新吸乾機器，真空機，把水份吸乾，而且一定要新鮮，品質要好。
所以這當中，機會是有的，只不過不敢去投資而已，要投下這門生意，人手和機器方面一定要夠，不然不凖時出貨給對方，一天的虧損，你自已要負擔的。
生意是人家給的，敢不敢接手，是自已的，所以看的遠，好世界，短暫的利益，最後是人家早以走在前頭了，外包生意可以講是大公司都是會有的，原是太多生意了，又要凖時出貨給人家，所以才會找人幫忙生產。

coolman386

今天megan 和megan-wa 的交易量出奇得多﹐有大客在大量的丟貨。。好像有事情將要發生。。。

四伯爽

哈哈,不管啦

会卖的,早已经卖了
不会卖的,不管庄家怎样震,还是不会卖的啦
就是跟到荷兰就是了

coolman386

這樣就死料。。我買錯船票了。。買到去荷兰。。

不正不正

你们有没有发现,每次MEGAN的价钱一在RM0.60左右,排对买量都会变得好大.
这情况已有好几次发生了哦.

不见人

又沒有甚麼辦法可以知道誰在丟票......????

kitkatlow

原帖由 coolman386 于 6-4-2007 03:08 PM 发表
今天megan 和megan-wa 的交易量出奇得多﹐有大客在大量的丟貨。。好像有事情將要發生。。。

哈哈哈！！！
成交（丟）了這麽多，價格居然沒什麽動。。。

你了解了背後了意義了嗎？