【CIMB 1023 交流专区】 联昌国际

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CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	PT Bank Niaga realeases its unaudited Financial Results for the first half 30 June 2014
We, CIMB Group Holdings Berhad ("CIMB Group"), are pleased to announce that our 97.94% (indirectly held) subsidiary, PT Bank CIMB Niaga, had today announced its unaudited financial results for the first half ended 30 June 2014. The unaudited financial results and the corresponding press release are attached herewith. For further information, please proceed to the following link: http://www.cimbniaga.com/index.php?ch=gen_ir&pg=gen_ir_fin&yr=2014&cat=2 This announcement is dated 24 July 2014. http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/1694533

Attachments CIMB Niaga 2Q14 PR.pdf CIMB Niaga 2Q14 FS.pdf

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价值37至73亿 传联昌购菲回教银行

财经新闻 财经  2014-07-25 08:43
（马尼拉24日讯）菲律宾高官透露，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）有意收购当地唯一回教商业银行Al-Amanah银行，所需金额可能介于500亿至1000亿比索（36.6亿至73.2亿令吉）。

菲律宾穆斯林国家委员会回教经济事务总监瓜帕指出，Al-Amanah银行为国有银行，一直迫切需要500亿至1000亿比索的充足资本，以提高回教银行业务竞争力，迎接东协经济共同体的到来。

同时，该行缺乏回教银行专才，因此，政府才决定脱售国内唯一的回教银行。

Al-Amanah银行资产仅10亿比索（7320万令吉），实际上已久未营运。

瓜帕补充说，联昌国际本有意通过菲律宾商业银行（Bank Of Commerce），布局东协事业版图，但后者无法达到5%最低清真标准。

购泰资管贡献微

此外，联昌国际收购泰国Finansa资产管理，虽在盈利提振上效用不大，分析员认为这能强化联昌国际信安资产管理公司在泰国金融市场的地位。

联昌国际信安资产管理，以2.25亿泰铢（约2242万令吉），收购Finansa资产管理所有股权。

MIDF投资研究指出，联昌国际信安今年首季，录得2160万令吉税前盈利，根据联昌国际60%的持股计算，这对母公司的贡献少于1%，因此，收购Finansa的影响或贡献并不大。

艾芬投行研究也指出，这收购案有助联昌国际信安的顾客群，提供更全面的产品与服务。

股价不起反跌

联昌国际不受此利好因素激励，小跌1仙或0.15%，收报6.91令吉。

分析员认为，联昌国际与兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）和马建屋（MBSB，1171，主板金融股）的洽购案，将促使短期股价持续承压，只有待细节和协同效应预期出炉后，才有大涨的潜能。

“联昌国际今年展望平平，财务和市场及投行业务有隐忧，亦担心印尼银行业务违约风险增高，所幸占税前盈利62%的本地业务，还能持续支撑收益表现。”

商银半年少赚8.5%

联昌国际印尼子公司联昌商业银行（CIMB Niaga Bank），首半年净利滑落8.5%，归咎于净利息收入增速放缓，以及较低的收费收入。

根据文告，首半年净利为1.95兆印尼盾（5.35亿令吉），按年跌8.5%，每股盈利为77.7印尼盾（2.13仙），回酬率则为14.5%。

由于营运环境备受挑战，造成净利息收入按年增幅收窄，仅4%；而收费收入为1.51兆印尼盾（4.15亿令吉），年跌5.9%。

联昌商业银行总裁董事艾温拉昔表示，印尼商业环境艰巨，包括资金收紧、印尼盾走软、升息，还有全国大选等挑战，但该银行资产仍取得增长。

截至6月，该银行贷款总额为164.66兆印尼盾（452.18亿令吉），年增9.1%；总资产也扬11.2%，达224.84兆印尼盾（617.48亿令吉），维持印尼第五大银行的地位。



【南洋网财经】

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傳聯昌洽購菲商銀行

2014-07-30 15:31      
（菲律賓‧馬尼拉30日訊）聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）在收購菲律賓商業銀行（Bank of Commerce）的交易失敗後，據知現在把目光瞄准另一家銀行，由Zest-O創辦人，菲律賓果汁大王蔡其仁（Alfredo Yao）持有的菲商銀行（Philippine Business Bank）。

業界消息指出，聯昌集團正洽商投資菲商銀行，而蔡其仁有意效仿當時與亞洲航空（AIRASIA,5099,主板貿服組）聯手進軍航空業的方式與聯昌集團合作。

蔡其仁或只割讓35%股權

不過，根據消息說，蔡其仁目前最多只肯割讓菲商銀行的35%股權給聯昌集團。

聯昌集團最近在大馬洽併購興業資本（RHBCAP,1066,主板金融組）和馬屋業（MBSB,1171,主板金融組），以成為大馬最大商業銀行，而該集團的目標是在2015年東盟經濟共同體落實時，成為最強的區域銀行之一。

根據其他銀行業的消息，聯昌集團除對入股菲商銀行有興趣外，也對其他銀行表示興趣，其中一家吸引聯昌目光的銀行是菲律賓通訊銀行（PBCom）。

較早前有報道稱，菲律賓零售業者許炳記（Lucio Co）出價59億7千萬比索，有意收購了通訊銀行的37.67%股權。

雖然菲律賓政府最近宣佈放寬了外資銀行進入該國的門檻，但是聯昌集團還是傾向於直接買入一些菲律賓已經成立的銀行。

消息稱，從菲商銀行只願意售出35%股權給聯昌集團來看，聯昌集團願意以少數股東的身份進入菲律賓市場。

洽談據知由東尼牽線

蔡其仁與聯昌集團高層的洽商，是於5月在世界經濟論壇東亞高峰會時進行，由亞航首席執行員丹斯里東尼費南德斯所促成這項會面。

菲商銀行是菲律賓上市公司，市值99億1千萬比索，35%股權相等於35億比索。

聯昌集團和菲商銀行迄今尚未落實任何確切的協定。其中商洽的一點包括，聯昌銀行要收購的是一家銀行的股權，但蔡其仁的目標是未來讓菲商銀行成為一家環球銀行。

聯昌集團一旦入股菲商銀行，將成功插足於菲律賓的消費及中小企業金融市場。

菲商銀行放眼在未來的幾年裡擁有250家分行。其現階段擁有102家分行，也預設在2014年裡開26家分行。（星洲日報／財經）

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升息難敵印尼業務拖累‧聯昌賺益料縮減

2014-08-01 11:04      
（吉隆坡31日訊）儘管隔夜政策利率（OPR）的調漲有望為聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）在大馬業務的淨利息賺益（NIM）減壓，惟在印尼業務方面的拖累下，本財政年的整體淨利息賺益料將縮減5至15個基點。

興業研究透露，聯昌集團管理層預計其印尼業務聯昌商業銀行（CIMB Niaga）的淨利息賺益將在2014財政年面臨30個基點的壓縮。

雖然新加坡與泰國方面的淨利息賺益料維持穩定，而大馬方面更是可從近期的升息中受益，惟管理層相信仍不足以抵銷印尼方面的跌幅。聯昌集團在2013年的整體淨利息賺益共縮減19個基點。

據管理層指出，該集團的印尼業務在2014年的挑戰主要圍繞在資產增長以及資產素質。隨著印尼中行於去年升息致使貸款利率走高，聯昌商業銀行在本財政上半年的貸款需求以及資產素質雙雙面對衝擊，其中次季的不良貸款（NPL）數額按季走高18%，而總減值貸款比率更是進一步降低80個基點至3.9%。

貸款增長料受影響

大馬業務方面，興業看好國內的企業貸款前景依然強健，惟貸款增長料會因出現還款而受到影響，尤其是來自政府相關的貸款。

此外，聯昌集團已經調高貸款利率及存款利率水平，以反映出隔夜政策利率的調漲，但估計不會對淨利方面帶來顯著的影響。興業也認為大馬業務的資產素質將保持完好。

聯昌集團在大馬的流動性依然充裕，目前的貸款與存款比率（LDR）處於80%至85%，距離90%的舒適水平仍有一定的空間。

另一方面，憑藉在成本管理方面的持續努力，加上去年推行的共同離職計劃（MSS），成功在首季壓抑管理費用的增長。

“無論如何，若聯昌集團要達成55%的成本對收入比率（CIR）目標，接下來的挑戰將會落在收入方面，其中非利息收入（NII）需取得明顯的增長，成本對收入比率才有望從首季的56.8%進一步滑落。”

在7月初下調聯昌集團的淨利預測後，興業暫時維持該集團的財測。同時，興業保持對該股7令吉75仙的合理價格以及“中和”的評級不變。（星洲日報／財經‧報道：孔令堯）



绩效指标有下调风险 印尼业务拖累联昌国际
财经新闻 财经  2014-08-02 12:57
http://www.nanyang.com/node/639169?tid=462



负面因素笼罩　联昌財测下砍
财经 2014年8月2日
http://www.orientaldaily.com.my/~oriental/index.php?option=com_k2&view=item&id=130148:&Itemid=198

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CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	JOINT VENTURE BETWEEN CIMB STRATEGIC ASSETS SDN. BHD., A WHOLLY-OWNED SUBSIDIARY OF CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD, AND MC EMERGING CAPITAL PARTNERS B.V., A WHOLLY-OWNED SUBSIDIARY OF MITSUBISHI CORPORATION
CIMB Group Holdings Berhad (“CIMB Group”) is pleased to announce the signing of a Joint Venture Agreement on 11 August 2014 in relation to the setting up of CIMB-MC Capital Ltd. (“Joint Venture”), which will be a 50:50 joint venture between CIMB Strategic Assets Sdn. Bhd., a wholly-owned subsidiary of CIMB Group, and MC Emerging Capital Partners B.V., a wholly-owned subsidiary of Mitsubishi Corporation. The Joint Venture will be incorporated in Cayman Islands and will act as an investment holding company dedicated to establishing and managing a private equity fund. With the exception of Mitsubishi UFJ Financial Group which owns approximately 1.5% of Mitsubishi Corporation, none of the Directors and major shareholders of CIMB Group and/or any persons connected with them have any interest, direct or indirect, in the Joint Venture. This announcement is dated 11 August 2014.

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估值雖具吸引力‧聯昌缺盈利催化因素

2014-08-13 16:19      
（吉隆坡13日訊）儘管聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）展開“世紀大整合”，以及集團整體估值散發吸引力，但由於區域業務疲弱，淨利息賺益（NIM）承壓等負面因素揮之不散，盈利催化因素相對匱乏，分析員看淡該股前景，並下調未來3年淨利目標9.1%至12.7%。

達證券表示，聯昌集團股價在過去2年走勢落後大市，與早前外資因其印尼業務疲弱，紛紛拋售該股情況不謀而合，就算近期拿督斯里納西爾轉任集團主席，甚至是與興業資本（RHBCAP,1066,主板金融組）和馬屋業（MBSB,1171,主板金融組）“世紀大整合”消息都無法提振其股價表現。

“從估值角度來看，聯昌集團估值越發誘人，但受到區域資產品質惡化、淨利息賺益承壓等下行風險影響，盈利催化因素相對匱乏，因此下調其評級從｀買進’至｀持有’。”

目前，聯昌集團以2015財政年股價淨值比1.7倍水平交易，比領域同儕平均的1.6倍為高。

達證券認為，聯昌集團區域業務恐持續疲弱，其中聯昌商業銀行表現繼續令人失望，2014財政年第二季和上半年淨利分別按年和按季下挫8.5%和22.1%，而泰國業務淨利表現也跌跌不休。

“我們預見聯昌商業銀行2014財政年稅前盈利將下跌10%，但若加上印尼盾進一步貶值8%，可能對稅前盈利（以馬幣計）帶來16%跌勢，恐導致聯昌商業銀行對集團的稅前盈利比重從2012財政年和2013財政年的32%和30%跌至28%。”

資產品質恐惡化

該證券行說，更大的隱憂在於，聯昌集團的貸款和資產虧損撥備大幅增長，可能意味著資產品質恐進一步惡化。

“儘管本地業務資產品質相信穩定，但聯昌商業銀行和聯昌泰國總呆賬率卻雙雙走揚，從2013年杪的2.2%和2.5%，飆升至今年6月的3%和3.1%。”

管理層認為，經濟放緩已影響借貸者的還款能力，集團除落實高信貸風險核保標準和風險管理政策外，監管、收款和賬戶管理工作也正在加強中。

不過，礙於印泰兩國資產品質可能進一步惡化，達證券下修信貸費用目標至36個基點，與管理層的35至40個基點相複，但預見2015和2016財政年信貸費用將改善至24和19個基點，2014財政年的總呆賬率也將改善至2.8%，2013和2012財政年為3.2%和3.8%。

NIM跌勢可恐加深

另一方面，達證券指出，雖然NIM下跌已成為領域趨勢，但聯昌集團在維持NIM方面表現良好，可是巴塞爾III的流動性覆蓋比（LCR）落實前可能加深NIM跌勢。

“其中，受到官方的貸款與存款比（LDR）的92%儲備要求，印尼業務可能因各大銀行激烈競爭而受抑，聯昌集團管理層指出，今年杪印尼臂膀NIM可能下跌至5%關口，下修2014和2015財政年NIM目標5個和2個基點，料會影響集團整體盈利表現。”

達證券說，聯昌集團管理層並不那麼看好商業和中小型企業貸款前景，預見商業貸款增速將比零售環節為慢，而投資銀行也因缺乏顯著的首次公開售股（IPO）活動持續低迷，因此並不預見相關業務在下半年將出現顯著改善。

“鑒於整體貸款增速疲弱，管理層並不預期聯昌商業銀行將可達到全年14%貸款增長目標，下調目標至9%至10%，但我們預見國內業務表現將持續火熱，因此維持集團全年貸款增長11.4%目標不變。”

持續落實成本撙節

同時，聯昌集團持續落實成本撙節措施，達證券認為，總雇員開銷按原定計劃下跌，但相信要達到55%的成本收入比目標仍將充滿挑戰，主要是特定業務的營業額增長放緩。

“綜合上述因素，我們決定下砍聯昌集團2014至2016財政年淨利目標9.1%至12.7%，分別至41億6千390萬令吉、45億7千900萬令吉和51億零570萬令吉，相等於13.3%、13.7%和14.4%股本回酬（ROE），略遜管理層今年的13.5%目標。”

此外，聯昌集團目標價也從8令吉40仙下砍至7令吉50仙，相等於2015財政年股價淨值比的2倍。



（星洲日報／財經‧報道：洪建文）

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聯昌、興業、馬建屋大合併 納西爾：或只涉股票合併

財經13 Aug 2014 23:44
（八打靈再也13日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）總執行長拿督斯里納西爾說，聯昌與興業資本（RHBCAP，1066，主要板金融）及馬建屋（MBSB，1171，主要板金融）正洽商的大合併計劃，可能只涉及股權交易。

納西爾指出：“這可能純粹只是一項股票合併（share merger），或不涉及任何集資。”

他今日出席位于Jaya購物中心的聯昌銀行分行開幕禮時，如是回應媒體提問。

開幕禮列席者包括聯昌銀行消費者銷售與分銷部主管拿督蘇萊曼、聯昌銀行零售銀行總執行長倫佐維格斯、八打靈再也市議會（MBPJ）市長拿汀巴杜卡阿麗娜、大馬星巴克（Starbucks）董事經理西尼銙爾斯，及聯昌銀行Jaya購物中心分行主管黃詩蕾。

Jaya購物中心是由豐樹投資管理（CIMB-Mapletree）所發展。

納西爾透露：“自聯昌銀行提出合併建議以來，3家公司的管理層團隊都提出很多想法。雖然現在談論細節仍言之過早，但可以確定的是，整合的勢頭還在。我樂觀相信，可在考量各方董事局和股東的情況下，擬出合併提案。”

吁股東待細節出爐後表態

針對早前報導稱，部分股東對上述合併表示不滿，他呼籲股東待提案細節出爐后，才表態是否接受議案。

“一切仍處洽談階段，提案尚未出爐，亦未談論定價。希望3方股東等提案細節出爐后才作出定論。”

聯昌集團、興業資本及馬建屋在7月10日共同宣布，獲國家銀行首肯展開為期90天的獨家協議，為籌劃大合併進行洽談，並在國行批准后可自動延期。

詢及身為3家金融機構的共同股東僱員公積金局（EPF）是否允許就上述議案進行票決，他以不在解答範圍為由，拒絕作出回應。

聚焦合併洽商
聯昌未決定新任CEO

大合併仍處洽談階段，納西爾認為，現在談論新合併公司的管理團隊仍言之過早。

他說：“如果成功合併，將會出現新的股東和利益相關者。屆時，3方董事局才決定能夠領導新公司前進的人選。”

另外，即將在9月1日卸下聯昌集團總執行長職，並獲委任進入國庫控股（Khazanah）擔任董事的納西爾指出，目前聯昌集團尚未決定新任總執行長人選。

他指出，聯昌集團目前的焦點仍是3方合併計劃，至于菲律賓市場，料短期內無收購案。

“我們仍然探索在菲律賓市場的商機，但目前將優先關注是項合併，近1年內或不會有菲律賓市場的收購案。”

此外，國行更嚴謹的貸款條例及全球具挑戰的經商環境，納西爾相信整體領域的貸款成長可能介于8%至9%年成長，比去年超過10%成長率來得低。

根據聯昌證券研究，他相信國行或在今年接下來的數個月，最多再升息25個基點。【中国报财经】

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收购斯里兰卡哥伦布银行 TPG 资管委任联昌为顾问

财经新闻 财经  2014-08-17 10:55
（吉隆坡16日讯）联昌国际投行担任国际私募投资公司TPG资本管理，斯里兰卡收购计划的财务顾问。

TPG拟收购斯里兰卡哥伦布银行机构（Union Bank of Colombo）最高75%股权。

根据两家公司发出的联合声明，TPH将通过认购银行股票和凭单，投资高达1.17亿美元（约3.69亿令吉）到银行。

股票数额相等于银行缴足资本的70%，而凭单6年期届满行使，将把TPG的持股权推高至75%。【南洋网财经】

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券商買進心頭好．傳興業成大合併購方 聯昌集團或獲16億現金

財經股市25 Aug 2014 20:43

券商 ：大馬投資研究
合理價：8.20令吉

最新傳聞指出，興業資本（RHBCAP，1066，主要板金融）將在銀行大合併計劃扮演併購方角色，若是如此聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）將以獲新股方式把旗下所有資產脫售予興業，如此一來較容易獲得興業股東通過。

早前我們曾估算，假設聯昌集團為收購方，根據賬面價值1.2倍演算的合理價格約每股6.60令吉，潛在賬面價值則為5.68令吉，不過隨著市場傳聞收購方轉為興業，風險收益抵換（risk-reward trade off）將偏向聯昌集團，故我們上修聯昌集團的合理價。

若興業發行債券應付其中25%經費，相信聯昌集團股東可獲得一筆總值16.4億令吉的現金，相信每持1股聯昌集團股票，可獲0.72股興業股。

以1.9倍賬面價收購

在此前提下，聯昌集團集團股項估值料達每股8.20令吉，與該公司自行主導併購的潛在價值5.68令吉，相差接近3令吉，新發展整體對聯昌集團有利。

換個角度，若興業以賬面價值1.9倍收購聯昌集團，該公司賬面價值或提高至每股9.18令吉，屆時該股交易將從此水平起跳，不過股本回酬會從10.8%降至8.7%。

截至週一（25日）閉市，聯昌集團集團起3仙至7.19令吉，成交量333萬4300股。【中国报财经】

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印尼業務拖累‧聯昌次季淨利跌9.9%

2014-08-29 16:48      
（吉隆坡29日訊）在印尼的艱難營運環境，外加印尼盾的疲弱走勢拖累下，聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）截至2014年6月30日止次季淨利按年下跌9.9%，從前期的10億5千426萬7千令吉縮減至9億4千993萬8千令吉。

累計淨利達20億

該集團在上半年的累積淨利達20億1千622萬令吉，較前期的24億4千零44萬5千令吉滑落17.38%。

聯昌集團次季營業額按年微跌1.08%至34億零717萬4千令吉，相較於前期的34億4千422萬7千令吉；上半年累積營業額按年收縮6.01%至69億4千522萬7千令吉，前期為73億8千954萬7千令吉。

派息10仙

配合業績的出爐，董事部建議派發每股10仙的股息，較去年同期的12.82仙來得低，佔2014財政上半年的淨利41.3%。

聯昌集團首席執行員拿督斯里納西爾在文告中指出，印尼方面艱難營運環境及印尼盾的大幅走弱，導致旗下印尼臂膀——聯昌商業銀行（CIMB Niaga）在上半年的稅前盈利貢獻下跌至19.8%。

“此外，偏低的金融市場交易量及區域內的普遍波動致使投行與財資業務表現走低。”

雖然如此，在排除印尼業務和去年的非經常性收益後，聯昌集團的稅前盈利仍寫下5.9%的按年增長，主要歸功於旗下大馬的零售銀行、新加坡及泰國的營運。

次季的營業額出現微跌，主要因為聯昌商業銀行的收費收入走跌，拖累整體非利息收入按年滑落17.5%，抵銷掉淨利息收入的6.6%按年增長。
利息收入揚6.4%

非利息收入挫10%

該集團在上半年的淨利息收入按年走高6.4%，但非利息收入卻下挫10%，主要歸咎於財資市場較低的波幅、疲弱的股票市場以及印尼方面較低的銀保手續費。

不過，上半年的營運開銷成功按年收窄1.1%，顯示出集團的成本管控努力已展露績效。淨利息賺益（NIM）則維持在2.88%保持不變。

區域零售銀行方面，上半年的稅前盈利成功寫下1.4%的增幅至11億9千萬令吉，貢獻集團總稅前盈利的44%，其中泰國與新加坡營運成功轉虧為盈。

毛減值率降至3.1%

另外，聯昌集團上半年的毛減值率從前期的3.6%改善至3.1%。截至次季止的資本充足率為14.7%，而普通股一級（CET-1）資本充足率則達9.5%。

展望下半年，納西爾表示印尼的營運環境估計持續充滿挑戰，惟該集團在大馬的業務料維持穩健，而新加坡的業務則有望持續強勁的成長。

“有賴於泰國改善中的經濟前景，我們也樂觀看待聯昌泰國銀行（CIMB Thai）的前景。”

賽夫魯暫代CEO

聯昌週五宣佈，委任副首席執行員兼投行首席執行員東姑賽夫魯，擔任代理首席執行員，從9月1日起生效。

納西爾是在剛過去的7月3日宣佈辭去首席執行員的職位，轉任集團主席一職，同樣於9月1日起生效。

當時，聯昌透露已向國行提呈新任首席執行員人選，以待國行批准。消息傳出後，市場便流傳賽夫魯為接替納西爾的熱門人選。

賽夫魯是於去年杪從馬來亞銀行（MAYBANK,1155,主板金融組）跳槽至聯昌集團。他此前在馬來亞銀行擔任投行首席執行員一職，也曾經在大馬花旗集團、Tune Money、肯納格控股（KENANGA,6483,主板金融組）等金融機構中擔任要職。

傳興業整合後售投行

據傳，在完成與聯昌集團和馬屋業（MBSB,1171,主板金融組）的大合併後，興業資本（RHBCAP,1066,主板金融組）或將會脫售旗下的投行業務。

《路透社》引述內部消息指出，興業資本目前正在商討有關脫售投行業務的事項。由於業務上與其他兩家金融機構出現重疊，興業投行或會在合併後面臨客戶流失的問題。“聯昌集團並不需要它們（興業投行）。”

雙方不置評

一名匿名知情人士透露，聯昌集團在投行業務上已經有足夠的人才及相關的營運執照。

無論如何，興業資本與聯昌集團的發言人皆未確認這一消息。

根據內部消息透露，興業資本計劃將其投行脫售給一家中資銀行。“對於想要在東南亞設立據點的銀行來說，這顯得極具吸引力，而中資銀行更是對此特別感興趣。”

據兩名市場分析員預測，業務蓋括東南亞、香港和中國的興業投行，價值超過20億令吉。

興業資本在2012年以19億5千萬令吉的價格將僑豐投行收購至旗下，成功打造全馬資產規模最大的投行。（星洲日報／財經）

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 30/06/2014

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30/06/2014	30/06/2013	30/06/2014	30/06/2013
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	3,407,174	3,444,227	6,945,227	7,389,547
2	Profit/(loss) before tax	1,281,153	1,386,423	2,712,222	3,104,917
3	Profit/(loss) for the period	964,071	1,071,061	2,046,293	2,473,435
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	949,938	1,054,267	2,016,220	2,440,445
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	11.36	14.00	24.56	32.60
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	10.00	12.82	10.00	12.82
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	4.2800		3.9200

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Date of change	31/08/2014
Name	Tan Sri Dato' Md Nor bin Md Yusof
Age	67
Nationality	Malaysian
Type of change	Retirement
Designation	Chairman
Directorate	Non Independent & Non Executive
Qualifications	1. Bachelor of Commerce, University of Otago, New Zealand 2. Associate Chartered Accountant, New Zealand Society of Accountants, New Zealand
Working experience and occupation	1. 2006 - Present - Chairman/Director, CIMB Group Holdings Berhad 2. 2004 - 2006 - Executive Chairman, Securities Commission 3. 2001 - 2003 - Chief Executive Officer, Malaysia Airline System Berhad 4. 2000 - 2001 - Advisor, Ministry of Finance 5. 1988 - 2000 - Director, Commerce Asset Holding Berhad (now known as CIMB Group Holdings Berhad) 6. 1993 - 1999 - Chairman - Commerce International Merchant Bankers Berhad (now known as CIMB Investment Bank Berhad) 7. 1985 - 2000 - Chief Executive Officer, Bumiputra-Commerce Bank Berhad (now known as CIMB Bank Berhad) 8. 1983 - 1985 - General Manager, Bumiputra-Commerce Bank Berhad (now known as CIMB Bank Berhad) 9. 1979 - 1983 - Chief Financial Officer, The New Straits Times Press (Malaysia) Berhad
Directorship of public companies (if any)	1. Khazanah Nasional Berhad 2. Pelaburan Hartanah Berhad 3. Malaysia Airline System Berhad

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Date of change	31/08/2014
Name	Dato' Sri Mohamed Nazir bin Abdul Razak
Age	48
Nationality	Malaysian
Designation	Chief Executive Officer
Directorate	Executive
Type of change	Resignation
Reason	Pursuant to CIMB Group Leadership Transition Plan which was announced on 3 July 2014.
Details of any disagreement that he/she has with the Board of Directors	No
Whether there are any matters that need to be brought to the attention of the shareholders	No
Qualifications	1. Master of Philosophy, Cambridge University, United Kingdom 2. B.SC (Hons), Bristol University, United Kingdom
Working experience and occupation	1. 2006 - Present - Group Managing Director/Chief Executive Officer, CIMB Group Holdings Berhad 2. 2006 - Present - Group Chief Executive, CIMB Group Sdn Bhd 3. 1999 - 2006 - Chief Executive/Managing Director, Commerce International Merchant Bankers Berhad (now known as CIMB Investment Bank Berhad) 4. 1996 - 1999 - Deputy Chief Executive, Commerce International Merchant Bankers Berhad (now known as CIMB Investment Bank Berhad) 5. 1993 - 1996 - Executive Director, CIMBS Sdn Bhd 6. 1989 - 1993 - Head, Privasation Unit, Commerce International Merchant Bankers Berhad (now known as CIMB Investment Bank Berhad)
Directorship of public companies (if any)	1. CIMB Bank Berhad
Family relationship with any director and/or major shareholder of the listed issuer	Dato' Sri Mohamed Nazir bin Abdul Razak does not have any family relationship with any other directors and/or major shareholders of the Company, except being the brother of Dato’ Sri Mohd Najib bin Tun Hj Abdul Razak, the Chairman of Khazanah Nasional Berhad.

Date of change	01/09/2014
Name	Dato' Sri Mohamed Nazir bin Abdul Razak
Age	48
Nationality	Malaysian
Type of change	Redesignation
Previous Position	Chief Executive Officer
New Position	Chairman
Directorate	Non Independent & Non Executive

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印尼續成負累‧聯昌股本回酬難達標

2014-09-02 16:55      
（吉隆坡2日訊）聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）最新業績表現失色，分析員紛紛下調財測和目標價，預期印尼業務將繼續成為負累，導致該集團可能無法達致今年的股本回酬率（ROE）目標。

大眾研究指出，聯昌集團上半年核心淨利下跌2.8%至20億9千萬令吉，相等於該行和市場平均預測的43%和45%，最新數據繼續反映了它所面對的艱難營運環境，尤其是印尼業務（以馬幣計算下跌20.1%）拖累整體表現。

不過，該行仍看好聯昌集團營運具多元化，將從區域復甦中受惠。

豐隆研究表示，聯昌集團最新業績不符預期，是由於印尼聯昌商業銀行（CIMB Niaga）的貢獻比預期低，因資產素質惡化須作出大幅撥備和印尼盾貶值，導致第二季盈利大跌，同時庫務和市場部門以及投行業務疲軟。

興業研究認為，由於印尼市場前景充滿挑戰，聯昌集團可能無法達到2014年的股本回酬率目標13.5至14%，在上半年該集團的股本回酬率為12.2%。

財測下調5至6%

安聯研究基於該集團上半年業績疲軟和前景具挑戰，而將2014至2016年財測下調5至6%，以及將股本回酬率從14%降至13%，低於管理層所指引的13.5至14%。

馬銀行研究表示，聯昌集團表現低於預期，主要由於非利息收入減少12%。正面消息則為淨利息賺幅保持不變於2.88%，貸款成長擴大11%（馬幣計算），以及成本受良好控制。

該行基於聯昌集團非利息收入減少，將2014至2016年財測下調6至12%，同時也調低目標價。

肯納格研究指出，聯昌在大馬的業務前景缺乏振奮，由於私人開銷減弱，其貸款成長將保持呆滯。

雖然一般預期經濟轉型計劃相關工程以及油氣投資將在下半年升溫，但是聯昌至今貸款僅成長4%，相比銀行系統為成長9至10%。同時，通膨升高以及貸款成長增加，可能令其資產素質面對壓力。

由於聯昌上半年業績不振以及下半年前景平淡無奇，該行將2014/15年核心盈利下調11%/10%至42億5千800萬令吉/46億5千600萬令吉。



（星洲日報／財經）


联昌国际挑战重重　净利前景看法分歧
财经 2014年9月2日
http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=135427:&Itemid=198

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与联昌国际签暂定合约 迪拜政府拟购亚洲石油中心

财经新闻 财经  2014-09-06 10:54
（吉隆坡5日讯）迪拜政府旗下的油气公司，有意向联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）购下亚洲石油中心（APH）计划发展权。

马交所公告指，旗下的联昌国际银行，已与迪拜政府旗下的阿联酋石油公司（ENOC）签署暂定合约（HOA）。

根据文告，这项暂定合约将为双方提供独家谈判权，洽谈交易详情与设计的范围，不过，在商谈中达至的任何协议仍需要有关单位批准。

由联昌国际领军的财团，在2012年时答应接管柔佛上十亿令吉的石油终站工程，帮助亚洲石油中心解决融资问题。

欲建世界最大油气港

2006年，亚洲石油中心获联昌国际提供14亿令吉的融资便利，欲在柔州丹绒柏勒巴斯港（Port of Tanjung Pelepas）面积达10040公顷的填土地，建设世界最大型综合港口油气计划。

无奈之后却因面临破产窘境，以致无法偿还银行贷款，同时也找不到其他投资者为柔佛石油终站工程筹资。【南洋网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB Group Holdings Berhad (“CIMB Group”) Heads of Agreement between CIMB Bank Berhad and a consortium led by Emirates National Oil Company
CIMB Group announces that CIMB Bank Berhad, a subsidiary of CIMB Group, has recently signed a Heads of Agreement with a consortium led by the Emirates National Oil Company (“ENOC”), a wholly-owned entity of the Dubai Government, and comprising Malaysian parties, for the acquisition of CIMB’srights in the Asia Petroleum Hub Project. The Heads of Agreement provides for the parties to negotiate exclusively with each other and finalise the scope and terms of a sale and purchase agreement. Any agreement would also be subject to the approval of various authorities. Asia Petroleum Hub Sdn Bhd (APH) was set up in 2005 as a special purpose vehicle to undertake the proposed development, management and operation of an integrated oil terminal facility with multi-product petroleum storage, blending and distribution facilities dubbed the “Asia Petroleum Hub” on a 100-acre reclaimed island at Tanjung Bin, off the Port of Tanjung Pelepas, Johor. CIMB is the sole secured Lender for APH and had, in 2011 appointed Receivers and Managers over it. Further announcements on this proposed transaction will be made at the appropriate time. This announcement is dated 5 September 2014.

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若與興業馬屋業合併‧聯昌擬打造東盟跨國銀行

2014-09-09 10:03      
（吉隆坡8日訊）聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）新任主席拿督斯里納西爾揚言，若與興業資本（RHBCAP,1066,主板金融組）及馬屋業（MBSB,1171,主板金融組）的合併案成功通過，重點將放在打造一家東盟跨國銀行。

剛於9月1日上任集團主席的納西爾在週一接受《彭博社》專訪時指出，各銀行必須擁有一定的規模才能夠在目前的環境中保持競爭力，並看好聯昌集團的大馬業務和回教銀行業務將會在完成合併後交出更好的表現。

納西爾透露，該集團與興業資本及馬屋業針對合併案的協商工作進展良好，三方管理層之間對此展現出動力，如今的關鍵是敲定一項三方股東都能接受的方案。

納西爾宣稱聯昌集團將致力於在2015年，達成將業務據點擴充至遍佈所有東盟成員國。

在收購菲律賓商業銀行（Bank of Commerce）的交易失敗後，納西爾表示聯昌集團會繼續嘗試收購該國的銀行，惟目前暫未與任何一方展開洽談。此外，他坦言印尼政府必須淡化該國的經濟民族主義，否則東盟一體化的計劃將會功虧一簣。

“如果我們必須減持聯昌商業銀行（CIMB Niaga）的股權，將會是個痛苦的事實。”納西爾相信印尼銀行領域所實施的新外資持股條例預計會對聯昌集團在該國的投資帶來打擊。

出讓APH權益展望正面

另一方面，聯昌集團旗下聯昌銀行日前與阿聯酋國油公司（ENOC）為首的財團簽署框架協議，探討出讓柔佛亞洲石油中心（APH）權益。馬銀行研究對該久違的項目終於看見商業可行性抱持正面態度，而聯昌集團亦有望回收對該項目所提供的貸款。

馬銀行研究指出，聯昌集團是該亞洲石油中心項目的唯一擔保放款人。（星洲日報／財經）

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联昌股息再投资 新股定价RM6.78

财经新闻 财经  2014-09-16 11:30
（吉隆坡15日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）配合首次中期股息的股息再投资计划，所发行的新股定价为每股6.78令吉。

发售价比每股7.14令吉除权价，折价约5%。

根据文告，首次中期股息与股息再投资计划的享有权益日期为本月30日。

这批新股预计将在下月30日上市。【南洋网财经】

Type	Announcement
Subject	NEW ISSUE OF SECURITIES (CHAPTER 6 OF LISTING REQUIREMENTS) OTHER ISSUE OF SECURITIES
Description	CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD (“CIMBGH” OR “COMPANY”) DIVIDEND REINVESTMENT SCHEME (“DRS”)
(Unless otherwise stated, the defined terms used in this announcement shall carry the same meaning as defined in the announcements on 29 August 2014 and 12 September 2014 in relation to the DRS) Reference is made to the announcements dated 29 August 2014 and 12 September 2014 in relation to the DRS. On behalf of the Board of Directors of CIMBGH, CIMB Investment Bank Berhad wishes to announce that the issue price of the new CIMBGH Shares to be issued pursuant to the DRS for First Interim Dividend has been fixed today at RM6.78 per share (“Issue Price”) (“Price Fixing Date”). The Issue Price represents a discount of approximately 5% to the theoretical ex-dividend price of RM7.14 per CIMBGH Share, which was arrived at after taking into consideration the following: (i)             5 market day volume weighted average market price up to and including 12 September 2014, being the last trading day prior to the Price Fixing Date of approximately RM7.24 per CIMBGH Share; and (ii)            dividend per share of 10.00 sen per CIMBGH Share based on the share capital of CIMBGH of 8,336,517,525 as at 30 June 2014. The entitlement date pursuant to the First Interim Dividend and the DRS has been fixed for 30 September 2014. Barring any unforeseen circumstances, the new CIMBGH Shares arising from the DRS will be listed on the Main Market of Bursa Securities on 30 October 2014. This announcement is dated 15 September 2014.

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EX-date	26/09/2014
Entitlement date	30/09/2014
Entitlement time	05:00:00 PM
Entitlement subject	First Interim Dividend
Entitlement description	Single Tier First Interim Dividend of 10.00 sen per share in respect of the financial year ending 31 December 2014.
Period of interest payment	to
Financial Year End	31/12/2014
Share transfer book & register of members will be	to closed from (both dates inclusive) for the purpose of determining the entitlements
Registrar's name ,address, telephone no	Symphony Share Registrars Sdn Bhd Level 6, Symphony House Pusat Dagangan Dana 1 Jalan PJU 1A/46 47301 Petaling Jaya Selangor Darul Ehsan Tel : 03-7841 8000 Fax : 03-7841 8152
Payment date	29/10/2014
a.Securities transferred into the Depositor's Securities Account before 4:00 pm in respect of transfers	30/09/2014
b.Securities deposited into the Depositor's Securities Account before 12:30 pm in respect of securities exempted from mandatory deposit
c. Securities bought on the Exchange on a cum entitlement basis according to the Rules of the Exchange.
Number of new shares/securities issued (units) (If applicable)
Entitlement indicator	Currency
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Entitlement in Currency	0.1

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詹道明任泰国联昌主席

财经新闻 财经  2014-10-03 11:11
（吉隆坡2日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下的泰国联昌银行委任拿督詹道明，接替已退休的前任主席查拉蒙。

根据文告，泰国联昌银行已通过这项委任建议，詹道明自2008年起，一直担任泰国联昌董事。

他在银行领域拥有37年经验，并担任联昌集团董事、丹绒Plc主席及育才基金托管人。【南洋网财经】

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Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	SUBMISSION TO BANK NEGARA MALAYSIA (“BNM”) FOR APPROVAL ON THE PROPOSED MERGER OF THE BUSINESSES AND UNDERTAKINGS OF RHB CAPITAL BERHAD (“RHB CAPITAL”), CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD AND MALAYSIA BUILDING SOCIETY BERHAD (“MBSB”) AND THE CREATION OF AN ENLARGED ISLAMIC BANKING FRANCHISE (“PROPOSED MERGER”)
We refer to the previous announcement dated 10 July 2014 (“Announcement”). Unless otherwise stated, the definitions used here shall have the same meanings as set out in the Announcement. On behalf of CIMB Group, CIMB Investment Bank Berhad wishes to announce that CIMB Group and RHB Capital, as well as their relevant subsidiaries, had made a joint application to BNM to seek the approval of BNM and/or the Minister of Finance (“MoF”) through BNM for, amongst others, the Proposed Merger. The Proposed Merger is intended to encompass the following: (i)             The proposed disposal by CIMB Group of all its assets, liabilities, business and undertakings (“Assets and Liabilities”) to RHB Capital (“Proposed Disposal”). CIMB Group shall dispose of all its Assets and Liabilities to RHB Capital in consideration for new shares in RHB Capital (“CIMB Group Consideration Shares”) via a proposed scheme of arrangement under Section 176 of the Companies Act, 1965 (“Act”) between CIMB Group and its shareholders, and RHB Capital, CIMB Islamic Bank, and RHB Islamic and a business sale and purchase agreement entered into between CIMB Group and RHB Capital. In addition, CIMB Group will undertake a capital reduction exercise under Section 64 of the Act to facilitate the distribution of the CIMB Group Consideration Shares to its shareholders, following which CIMB Group shall be delisted from the Main Market of Bursa Malaysia Securities Berhad (“Bursa Securities”). The consideration for the Proposed Disposal (“CIMB Group Merger Consideration”) is RM7.267 per CIMB Group share. This is equivalent to an aggregate CIMB Group Merger Consideration of RM60,581.5 million based on the number of shares in CIMB Group as at 31 July 2014 (8,336.5 million CIMB Group shares). The CIMB Group Merger Consideration represents a premium of 0.4% to the market price of CIMB Group of RM7.24 as at the reference date of 9 July 2014. The CIMB Group Merger Consideration values RHB Capital at RM10.028 per share based on the number of shares in RHB Capital as at 24 July 2014 (2,572.5 million RHB Capital shares). This represents a premium of 15.0% to the market price of RHB Capital of RM8.72 as at the reference date of 9 July 2014. (ii)          The proposed acquisition by CIMB Islamic Bank Berhad (“CIMB Islamic”) of the Assets and Liabilities of RHB Islamic Bank Berhad (“RHB Islamic”) (“Proposed RHB Islamic Acquisition”). As an integral part of the Proposed Merger, CIMB Islamic will acquire all the Assets and Liabilities of RHB Islamic in consideration for new ordinary shares in CIMB Islamic (“RHB Islamic Consideration Shares”). The proposed consideration for the Proposed RHB Islamic Acquisition (“RHB Islamic Purchase Consideration”) is RM4,146.8 million. This is equivalent to an implied price per share in RHB Islamic of RM3.53 based on the number of shares of RHB Islamic (1,173.4 million RHB Islamic shares) as at 31 March 2014. The RHB Islamic Purchase Consideration values RHB Islamic at a price-to-book ratio (“PB Ratio”) of 2.00 times the unaudited consolidated net assets (“NA”) to equity holders of RHB Islamic of RM2,073.4 million as at 31 March 2014 and 1.96 times the unaudited consolidated NA to equity holders of RHB Islamic of RM2,119.3 million as at 30 June 2014. The implied issue price of RM5.399 per share in CIMB Islamic for the RHB Islamic Purchase Consideration values CIMB Islamic at a PB Ratio of 2.00 times to the unaudited consolidated NA to equity holders of CIMB Islamic of RM2,699.3 million as at 31 March 2014 and 1.93 times to the unaudited consolidated NA to equity holders of CIMB Islamic of RM2,803.4 million as at 30 June 2014. (iii)           The proposed merger of the Assets and Liabilities of CIMB Islamic, RHB Islamic and MBSB to create a mega Islamic bank (“Proposed Islamic Merger”). The Proposed Islamic Merger will involve the acquisition by CIMB Islamic of all the Assets and Liabilities of MBSB in consideration for new redeemable convertible preference shares in CIMB Islamic (“MBSB Consideration Shares”) (“Proposed MBSB Acquisition”). MBSB shall undertake a capital repayment exercise under Section 64 of the Act (“Proposed Capital Repayment”) to distribute the rights to the MBSB Consideration Shares (i.e. the CIMB Islamic redeemable convertible preference shares and/or the rights and entitlements thereunder) to all the shareholders of MBSB as at an entitlement date to be determined and announced later. Upon completion of the Proposed Capital Repayment, the relevant steps will be taken for the delisting of MBSB from the Main Market of Bursa Securities. The proposed consideration for the acquisition of the Assets and Liabilities of MBSB (“MBSB Purchase Consideration”) is RM2.820 per MBSB share and represents a premium of 20.5% to the market price of MBSB of RM2.34 as at the reference date of 9 July 2014. This is equivalent to aggregate consideration of RM7,768.1 million (on a fully diluted basis, based on 2,676.0 million outstanding MBSB Shares, 18.0 million unexercised MBSB warrants 2011/2016 and 60.6 million unexercised MBSB employee share option scheme options as at 27 August 2014). The implied issue price of RM5.399 per share in CIMB Islamic for the MBSB Purchase Consideration values CIMB Islamic at a PB Ratio of 2.00 times the unaudited consolidated NA to equity holders of CIMB Islamic of RM2,699.3 million as at 31 March 2014 and 1.93 times the unaudited consolidated NA to equity holders of CIMB Islamic of RM2,803.4 million as at 30 June 2014. Upon completion of the Proposed Islamic Merger, the enlarged Islamic bank may undertake a capital raising exercise to bolster its capital base for future growth. It is envisaged that following the capital raising exercise, the merged CIMB Group-RHB Capital would retain a controlling stake in the mega Islamic bank. The Proposed Disposal and Proposed RHB Islamic Acquisition are not conditional upon the Proposed Islamic Merger and vice versa, or any other transaction or proposal involving the Parties. CIMB Investment Bank Berhad and JPMorgan Securities (Malaysia) Sdn Bhd acted as joint advisers to CIMB Group. Kadir, Andri & Partners acted as legal counsel to CIMB Group. Attached is the press release in relation to the above. Further details on the Proposed Merger will be announced by the Parties upon approval by BNM and/or MoF and the signing of the definitive agreements in relation to the Proposed Merger. This announcement is dated 9 October 2014. http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/1761093

Attachments Press Release 091014.pdf

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联昌收购印尼7-11营运商

财经 2014年10月20日
（吉隆坡20日讯）联昌私募股本今日宣布收购印尼上市零售业者--Modern Internasional少数股权。

Modern Internasiona也拥有7-11便利店印尼的特许经营权。联昌私募股本是以2 5 0 0万美元（约8175万令吉），认购Modern Internasiona10%新股。

Modern Internasiona脱售股权获得的资金，將作为开新店及提升基本建设的资本开销。

联昌国际集团首席財务员兼集团策略及策略投资首席执行员金肯义表示，「我们对於可以参与我们的长期商业伙伴ModernInternasiona在印尼扩充7-11便利店网络的机会，感到兴奋。」

联昌国际私募股本是联昌国际集团的子公司。【东方网财经】