【CIMB 1023 交流专区】 联昌国际

ThermoFisher

本週公佈首季財報
土聯獲利仍受看好

（吉隆坡12日訊）土著聯昌（COMMERZ，1023，主板金融）本週宣佈09財年首季財報，券商看好土著聯昌首季可獲利。

興業研究報告指出，土著聯昌去年末季雖以高價整合泰國銀行（Bank Thai）業務，但未履約放貸率（NPL）未見走高，本財年首季或仍可獲利。

不過，興業研究說，印尼聯昌商銀（CIMB Niaga）首季資產品質稍微惡化，總未履約放貸率由去年12月的2.5%走高至2.9%。

“但值得慶幸的是土著聯昌未履約放貸率或取得改善，我們認為國內業務仍是推高土著聯昌盈利主因。”

興業研究維持土著聯昌““跑贏大市”（outperform）投資評級，合理價為10.10令吉。

券商雖看好土著聯昌首季財報，惟該股今日走勢反覆，最終仍南下收市。

土著聯昌今早跌10仙，以8.90令吉迎市，早盤間持續在8.90令吉及9令吉之間拉扯。

休市時，該股暫收8.90令吉，跌10仙，半日易手224萬7400股；午 盤間，土著聯昌一度走穩，惟最終仍跟隨隆綜指南下，閉市報8.90令吉，挫10仙，全日成交量達470萬3100股。

ThermoFisher

若扣除了（一）透过脱售再回租土著联昌大楼取得6800万令吉净利。（二）撤消联号公司——泰国银行（Bank Thai）总值4100万令吉的减记亏损。 第一季每股净利则是RM554，958，000（663，958，000 - 68，000，000 - 41，000，000）, 按季微跌2%，很不错哦。。。

若拿来跟大众银行的第一季比较。。。



[ 本帖最后由 ThermoFisher 于 14-5-2009 05:38 PM 编辑 ]

无花

COST TO INCOME 高企,特别是人事费压不下来

蚂蚁小弟

你有注意到，PBBANK的业务和COMMERZ的业务，其实是不一样的吗？

蚂蚁小弟

你有没有注意到，不同的业务，他的cost也不一样的吗？

蚂蚁小弟

就好象，我不会好像某人，把PBBANK和CITIBANK比较一样
所以我也不会直接拿PBBANK和COMMERZ比较

蚂蚁小弟

鱼大大，那个pbbank麻烦你也减一下那个ING给的钱
嘿嘿

蚂蚁小弟

没有记错的话，pbbank大概是+2%吧
看来明天再加码pbbank算了
哈哈

蚂蚁小弟

BCHB recognised a RM26 million net gain from “M&A-related charges” in 1Q09.
This predominantly emanated from gains from the sale and leaseback of Menara
Bumiputra Commerce and partially offset by non-recurring losses arising from
merger-related activities in Indonesia and Thailand.
BCHB Group’s 1Q09 revenues grew 24.6% while net profit improved by 14.8%
compared to 1Q08. After adjusting for M&A-related charges, the Group’s net
earnings expanded by 9.9% Y-o-Y from RM535 million to RM588 million.

蚂蚁小弟

鱼大好像需要check一下你那6800万净利的资料来源哦

无花

没错, 不同性质的公司, 成本结构也有所不同.

OVERHEAD	1,326,589	100%
Pesonnel costs
Salaries, allowances & bonus	490,248	37.0%
Pension cost	53,099	4.0%
Others	104,541	7.9%
Total	647,888	48.8%
Establishment costs
Depreciation of property, plan & equipment	72,588
Amortisation of prepaid lease payments	388
Rental	50,384
Insurance	634
Others	151,343
Total	275,337	20.6%
Marketing expenses
Sales commission	12,270
Advertisement	40,359
Legal fees	9,779
Others	11,345
Total	73,753	5.6%
Administration adn general expenses
Amortisation of intangible assets	26,490
Legal and professional fees	30,472
Stationery	18,819
Merchant expenses	23,126
Communication	23,702
Others	207,002	15.6%
Total	329,611	24.8%

人事费占近50%, 这个比例我想比老虎还要高!
CIMB 人力过剩,是从所周知. 也只有CIMB可以让员工拿6个月的无薪假,比新加坡的电子厂还把炮.
如果联昌可以将COST to Income降一降,每降一% 税前就多赚1千多万

[ 本帖最后由 无花 于 14-5-2009 08:38 PM 编辑 ]

ThermoFisher

如果我没记错，联昌银行这几年一直在积极扩展消费银行的业务，而其投资银行的业务的贡献比例不断下跌，可能是行情不好，投资银行业务艰难吧？消费银行是大众银行的强项，但市场竞争越来越激烈，所以三大银行都积极开阔海外业务以增加收入。蚂蚁兄认为大众和联昌的业务收入有很大的不同吗？我不那么认为。

我没有那个美国时间去证明我所引用的数据，看官们就当我在吹水好了，别太认真。。。

ThermoFisher

土著聯昌營業額25億

（吉隆坡14日訊）土著聯昌（COMMERZ，1023，主板金融）首季業績不受經濟放緩影響，表現亮眼，營業額按年增長24.6%至25億1357萬8000令吉。

土著聯昌發表文告指出，截至3月31日底09財年首季，淨利較去年同期的5億3533萬令吉，上揚14.8%至6億1394萬3000令吉。

每股收益也從去年同期的15.91仙增加至17.16仙，相等于股本回酬（ROE）14.2%，優于原訂目標12.5%。

消費銀行業務對土著聯首季業績的貢獻功不可沒，主要是聯昌銀行及聯昌回教銀行的稅前盈利大幅增長1.19倍至1億1600萬令吉。

同時，聯昌商銀（CIMB Niaga）稅前盈利也增加55.1%至1億5200萬令吉。

土著聯昌整合聯昌商銀及利寶銀行（Bank Lippo），以致首季總貸款按年增長33.4%。

土著聯昌總執行長拿督納西爾指出，儘管區域資本市場在次季表現漸強，加上本地及印尼業表現穩定令人鼓舞。

ThermoFisher

土聯首季淨利6.14億

（吉隆坡14日訊）土著聯昌（COMMERZ，1023，主板金融股）宣佈，該公司09財政年度第一季淨利達到6億1400萬令吉，按年成長14.8%，或每股淨利17.2仙。

比較08年第四季，土著聯昌09財年第一季的淨利成長更高達92.5%。

在第一季，土著聯昌的大馬消費銀行部門，稅前淨利成長119%至1億1600萬令吉；庫務與投資部門則取得21.5%的稅前盈利成長，至4億700萬令吉、資產管理與保險部門也取得200%的成長，至3300萬令吉。

此外，在排除合併費用下，印尼的CIMBNiaga的稅前盈利貢獻擴大55.1%，達1億5200萬令吉。無論如何，土著聯昌的企業與投資銀行部門的營運，仍然受到證券市場走軟的影響，稅前盈利下跌54%，至1億1600萬令吉。

首季貸款成長按年提高33.4%

在總貸款成長方面，土著聯昌09財政年第1季的貸款成長按年提高33.4%，這主要歸功於Lippo銀行以及CIMB Thai的貢獻。排除這些額外的增幅，土著聯昌的貸款成長為17.9%。

土著聯昌的貸款虧損準備金提高43.9%，至2億7200萬令吉，這主要是受到CIMB Niaga的高額準備金以及整合CIMB Thai的影響。

土著聯昌首席執行員納西爾表示，第一季亮麗表現是一個很好的開始。

無意修改今年目標

該集團看好09年第二季的區域資本市場轉好。加上，目前該集團的資產負債的表現良好，及大馬和印尼的消費銀行氣勢強勁。

無論如何，該集團仍維持謹慎的看法，主要是經濟指標仍相當模糊，因此，該集團無意修改今年的目標。

蚂蚁小弟

你说得一点也没错

ThermoFisher

原帖由 蚂蚁小弟 于 15-5-2009 12:56 AM 发表
你说得一点也没错

明白，明白。。。

tan81

我只是认真追问你一句：

什么是美国时间？

蚂蚁小弟

他没有那个美国时间来回答你
让我用我的马来西亚时间来回答你
美国时间就是比马来西亚贵的时间

无花

昨天到TESCO 入货, 结账签单的时候才发现, CIMB 撬掉HSBC 了.
以前TESCO 是用HSBC的, 现在转用CIMB 了

[ 本帖最后由 无花 于 16-5-2009 10:14 AM 编辑 ]

ccube

土著聯昌。。 看来只能风光这几年。。。 当下届大选到来。。大家要看着办