《全球金融危机最新进展的新闻情报集囊》（槟城情报网）

旋子思

德經濟學家：希臘破產無可避免

【中央社╱柏林28日專電】 2010.04.28 08:58 pm

  
希臘債信評等被降至垃圾等級，反映市場對希臘償債能力的擔憂，德國各大經濟研究所的專家相信，希臘無可避免將走向破產，歐洲各國最好未雨綢繆。

衣佛研究所（IFO）所長辛恩（Hans-Werner Sinn）說，他不相信希臘有能力償還貸款，「幾年後大家就會發現撐不下去」，到時希臘會尋求其他一樣債台高築的歐洲國家聲援，要求德國減免債務。

辛恩接受「中德廣播公司」（MDR）訪問時因此建議德國政府，不能因為外在壓力，就隨隨便便金援希臘，「像是西班牙和義大利，急著催促我們不預設任何條件就付錢，因為紓困希臘創下的先例，也會影響到他們」。

位於東部的哈雷經濟研究院（IWH Halle）所長布魯姆（Ulrich Blum）受訪時也說，債信評等公司這次將希臘降級，等於判希臘死刑，否定希臘有能力靠自己還債。

布魯姆說，債權人應該面對現實，承認希臘的債務不可能全部償還，而且希臘的債信危機，可能波及同樣遭降級的葡萄牙。

德國最大商業銀行「德意志銀行」（DeutscheBank ）首席經濟學家梅爾（Thomas Mayer），乾脆建議歐元國家未雨綢繆，安排希臘在明年破產。

「德國金融時報」（Financial TimesDeustchland ）報導，梅爾昨天在布魯塞爾警告，市場已經不信任希臘，也質疑歐元區夥伴一直力挺下去的意願，「如果阿根廷2001年破產的景象重演，希臘的金融機構將崩潰」。

梅爾因此建議債務重整，將希臘原來3000億歐元的債務，減半到1500百億歐元，讓歐元區國家的政府和私人的債權銀行一同分擔紓困希臘的責任。

【2010/04/28 中央社】@ http://udn.com/

旋子思

下一個希臘? 葡萄牙剉咧等!

【聯合晚報╱編譯彭淮棟/綜合報導】 2010.04.28 02:57 pm

  
金融時報報導，希臘跌跤，遠在伊比利半島上的另一個歐元國家葡萄牙跟著搖搖晃晃。希臘債信被打成垃圾級，葡萄牙債信也被調降，十年期政府債券殖益率飆過5.6%。相對於德國，投資人對葡萄牙國家債券要求的殖益高出5.86個百分點。這差距愈大，表示投資人對葡萄牙愈沒信心。

葡萄牙如同希臘，在歐元區算是一個比較屬於外圍的經濟體，而且大致上同病相憐，競爭力低落，預算赤字居高不下，債台高築，信用評級也被調降。標準普爾將葡萄牙的長期債信從A+降為A-，短期債信從A-1降為A-2。

葡萄牙厲行撙節，包括公務員薪資凍結四年，希望到2013年能將預算赤字對GDP的比例從目前的8.3%降到2.8%，但資本市場不相信當局有辦法和決心落實真正必要的整頓。

歐盟執委會表示，葡萄牙政府今、明兩年經濟將會成長的假設有點樂觀過頭。專業研究顯示，今後兩年，葡萄牙經濟將萎縮0.5%。而且，葡萄牙家戶和企業負債偏高，而且過度依賴鄰居西班牙，都可能妨礙葡萄牙經濟復甦。

歐洲第五大經濟體西班牙尚未擺脫衰退陰影，甚至名列可能被希臘債信危機旋渦拖下水的名單。

希臘的預算赤字在2009年達到GDP的13.6%，債務則為2734億歐元，相當於GDP的115.1%。

葡萄牙的預算赤字去年是GDP的9.4%，債務是1260億歐元，占GDP的76.6%，今年預估1420億歐元，是GDP的86%。

大體看來，葡萄牙情況比希臘好。葡萄牙債信被降級而國債成本劇升後，財政部憤怒指斥「市場的攻擊」，表示葡萄牙和希臘情況不同，不能將葡萄牙視為和希臘半斤八兩。

秋月明鏡

希臘危機如病毒蔓延 歐盟恐需砸6000億止血

【中央社╱台北29日電】 2010.04.29 10:20 am

  
市場經濟師表示，歐洲決策者如要遏止區域內蔓延的財政危機，恐要砸下高達6000億歐元（7940億美元）金援紓困，或收購政府債券。

隨著希臘危機如滾雪球般在南歐蔓延，市場經濟學家呼籲德國總理梅克爾（Angela Merkel）、歐洲央行總裁特瑞謝（Jean-Claude Trichet）等歐洲決策官員祭出空前措施。經濟學家建議歐洲也可採取其他措施，如政府擔保債券、歐州央行取消擔保規定或重啟對銀行無上限放款計畫。

在德國梅克爾政府遲遲不放行希臘金援計畫，加上國際信評機構標準普爾（Standard & Poor's）陸續調降希臘、葡萄牙、和西班牙等國債信評等拖累下，歐洲股債市過去一週慘綠。

經濟合作暨發展組織（OECD）秘書長古瑞亞（Angel Gurria）將這波希臘危機比為伊波拉病毒，歐洲恐亟需祭出相當於美國在雷曼兄弟破產後，推出的7000億美元問題資產紓解計畫（Troubled Asset ReliefProgram, TARP）。

摩根大通首席歐洲經濟師麥凱（David Mackie）表示，「目前也許是歐元區採取更激進手段的時候，以避免問題擴散為大範圍的金融危機，導致歐元區重返陷入衰退。」

OECD秘書長古瑞亞接受彭博電視訪問時表示，這就像伊波拉病毒一樣，危及金融體系穩定。

高盛（Goldman Sachs Group Inc.）首席歐洲經濟師尼爾森（Erik Nielsen）表示，對歐元區和IMF來說，擴大金援的第一步是提高剛開始討論的第一年450億歐元紓困貸款規模。

尼爾森4月27日表示，歐盟、IMF和希臘政府間的談判可能聚焦在第一年金援金額介於550-750億歐元，磋商結果料在下週初將宣佈。這可確保希臘明年毋需透過市場籌資。

德國綠黨國會議員Juergen Trittin透露，IMF總裁史特勞斯卡恩（Dominique Strauss-Kahn）向德國國會議員表示，希臘總共可能需要1200億歐元金援。

特瑞謝則向德國議員強調快速達成決議的重要性。德國總理梅克爾也表示，磋商必須加速。

就在這些歐洲官員在柏林發表談話的三小時內，標準普爾宣佈調降西班牙債信評等，淪為與斯洛維尼亞同一等級。此前一天，標準普爾才將希臘債信評等打入垃圾等級，並將葡萄牙債信評等調降。

摩根大通的麥凱指出，單靠一個希臘紓困協議恐不足以遏止已在歐元區擴散的危機，歐元區政府可能必須推出涵蓋整個歐元區的全面性方案。

麥凱預估，在最糟的情況下，馳援西班牙、葡萄牙、愛爾蘭和希臘恐耗費相當於歐元區其他國家國內生產毛額（GDP）約8%。這個金額大約6000億歐元左右。

麥凱表示，這是筆大數目，但歐元區有財政能力提供銀行和這些國家保護傘。政府也可以在像是三年的特定時間內擔保彼此債務，這種馳援方式很誘人，因為毋需先提供資金。

即使這波希臘危機肇因於財政政策，歐洲央行也可扮演一定的角色。花旗集團（Citigroup Inc.）經濟師米歇爾斯（Juergen Michels）表示，由於希臘債信評等被標普打入垃圾等級，歐洲央行可能需要鬆綁抵押擔保規定。

秋月明鏡

IMF：亞洲經濟恐過熱 資本流入釀泡沫

【中央社╱台北29日電】 2010.04.29 12:14 pm

  
國際貨幣基金（IMF）表示，亞洲經濟復甦腳步超越世界其他國家，吸引資本湧入，恐導致區域內經濟過熱和泡沫成型。

根據彭博報導，總部位於華府的IMF表示，市場預期亞洲匯率走升的心理可能推升套利交易。所謂的套利交易，是指投資人貸入低利貨幣，轉戰高殖利率資產。IMF表示，更具彈性的匯率和部份資本管制可能有助遏止投資流入的衝擊。

世界銀行（World Bank）在本月的報告中，預估今年全球資本流動高達8000億美元，相較於去年下半年流入開發中國家資金年化後約4500億美元。

渣打銀行（Standard Chartered Plc.）指出，有鑑於流動性和資本流入激增，新興市場亟需採取「迫切行動」，因為上述情況可能刺激通膨，以及引爆另一波危機。

IMF表示，經濟成長前景好轉，以及和先進經濟體的利差擴大，可能吸引更多資本湧入。決策者必須留心保護總體經濟和金融體系，避免國內資產和房市失衡。

IMF預估，日本、澳洲和紐西蘭以外的新興亞洲國家今年經濟成長8.5%，明年經濟成長8.4%。納入上述國家後，亞洲今、明年經濟成長7.1%。

IMF在報告中表示，希臘主權債信危機雖尚未對流入區域內的資本造成主要衝擊，但可能的主要風險是，一旦希臘危機蔓延至歐洲較大經濟體恐造成全球風險意識高漲。

「歐洲危機恐迫使歐洲的銀行進一步減碼亞洲地區，恐引發亞洲市場部份美元和歐元融資壓力。」

IMF表示，中國、印度和印尼等國成長前景強勁，這些國家流入的資本較其他亞洲國家多。

IMF表示，隨著歐美經理人投資亞洲的權限擴大，亞洲資本流入情況可能持續，亞洲經濟料超越先進經濟體，先進經濟體的貨幣政策料維持更加寬鬆。

IMF表示，亞洲約三分之一的財政刺激措施，可能在今年退場。但補充表示此類的貨幣政策料維持寬鬆。

IMF表示，對決策者而言，主要的短期政策挑戰是判斷貨幣和財政正常化的適當速度。決策者必須權衡亞洲景氣復甦力道和全球復甦的脆弱性。亞洲多數經濟體有幸擁有若干貨幣和財政空間，靈活回應外部衝擊。

IMF表示，中國經濟以近三年來最快速度增長，支撐澳洲等亞洲商品出口國。

根據IMF報告，中國今年經濟成長料達10%，明年經濟成長料達9.9%。

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歐洲倒債蔓延 西班牙遭降等

【經濟日報╱編譯陳家齊／綜合外電】 2010.04.29 03:28 am

  


標準普爾公司調降西班牙主權債信評等一級，連兩日調降「歐元豬國」（PIIGS）的債信，使希臘債引發的歐洲債信危機蔓延惡化。標準普爾並且估計，如果希臘公債發生違約事件，可能造成投資人2,000億歐元（2,650億美元）的損失。

標準普爾公司28日宣布，基於西班牙的經濟成長展望不佳，西班牙長期主權債信評等從AA+降一級至AA，並列入負向觀察，可能再降。這是繼葡萄牙與希臘之後，第三個遭到標普降級的歐元國家。不過，西班牙信評仍高居投資等級第三佳。

標準普爾27日宣布把希臘主權債信評等降成垃圾債等級，使希臘總計約2,960億歐元的公債一夕之間喪失投資等級。

標準普爾並且指出，希臘公債很可能終將「債務重整」，屆時投資人恐怕只能拿回本金的三成到五成。

希臘債信遭打入垃圾級之後，公債殖利率瞬間暴漲，價格崩盤。

2年期希臘公債殖利率25日盤中暴漲至逾25%，是一個月前4.6%的的五倍。

法國財長拉加德以及其他歐盟政壇領袖28日重申，歐盟與IMF的紓困貸款方案並不包括希臘的債務重整，希望消除希臘債的違約疑慮。但保障希臘公債違約風險的5年期信用違約交換（CDS）合約仍一度暴漲至逾850個基點，與阿根廷、委內瑞拉等國同列，等於投資人認定希臘債務違約迫在眉睫。

西班牙遭到降等讓葡萄牙、西班牙、義大利與愛爾蘭的債券價格更隨之重挫，CDS價格出現違約風險激增的漲勢。根據倫敦CMA Datavision公司報價，西班牙CDS價格大增9.5個基點至197.5個基點。葡萄牙CDS價格暴增42個基點352個基點，愛爾蘭增至233個基點，義大利增至150個基點。

投資人憂心這些所謂的「歐洲豬國」一旦開始倒債，或僅只是再有國家信評降到垃圾等級，就可能重演雷曼兄弟事件的超級金融風暴。葡萄牙是最受關注的熱點，但西班牙是最嚴重的威脅，因為西班牙經濟規模高居歐元區第四位，歐盟恐怕無力紓困。

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希臘債變垃圾 歐元貶破1.33關卡

【聯合報╱記者許玉君／台北報導】 2010.04.29 03:28 am

  
標準普爾（S&P）調降希臘信評為垃圾等級的影響，市場擔憂南歐國家債信問題擴散，歐元持續走弱，跌破1歐元兌1.33美元的關卡，創近一年來新低。市場猜測，國際貨幣基金 (IMF)將向希臘提供更多援助，歐元可望自一年低點回漲。

全球最大交易商ICAP澳洲分公司高級分析師Adam Carr說，「短期預計歐元會上漲」。同時，IMF和歐盟可望發布聯合聲明，「比倒債的可能性大多了」。

理財專家建議，匯率波動一般人難以掌握，建議較佳的配置是持有一籃子貨幣，以達到自然避險的功能。市場認為歐元近期有超貶的疑慮，建議最好透過分批布局，慢慢建立歐元資產部位。

摩根富林明投資研究部主管洪胤傑也表示，在希臘債務問題未獲明確解決前，歐元都將維持低檔盤整格局。希臘政府日前已正式向歐盟尋求金援，歐盟與IMF也都表示會迅速回應希臘的請求，歐元於亞洲匯市28日盤中還小幅回升，短期內希臘債務解決方向仍將持續影響歐元走勢。

洪胤傑分析，短期內，歐盟及IMF若核准撥款金援希臘，歐元將有機會出現技術性反彈，但中長線仍維持盤整格局，投資人宜謹慎因應，欲建立歐元部位的積極型投資人，則可逢低分批進場布局。

秋月明鏡

防希臘危機蔓延 恐要花24兆
2010.04.29 03:50 pm

希臘財政危機恐會蔓延，高盛、摩根大通、皇家蘇格蘭銀行集團的多位經濟學家28日一致指出，歐洲決策者可能必須對西班牙、葡萄牙、愛爾蘭和希臘提供多達六千億歐元 (台幣24兆8900億元)，用於直接援助，或用來購買政府債券，才能挽救這場財政危機。

學者促決策者採空前手段

希臘的預算亂局，傳染市場的範圍西起馬德里，東至羅馬，各路經濟學家促請德國總理梅克爾、歐洲央行 (ECB)總裁特里謝等高層官員採取空前手段救難。經濟學家表示，其他措施可以包括政府出手擔保債券、ECB放寬抵押規則，以及恢復對銀行無限制貸款。

「死亡率近100%的伊波拉病毒」

過去一周來，梅克爾政府延宕批准希臘紓困方案，標準普爾則調降希臘、葡萄牙、西班牙的債信評級，諸多不利因素交相作用之下，歐洲債券和股市一片倒聲。經濟合作暨開發組織 (OECD)秘書長古利亞甚至將這場財政危機比喻為死亡率將近100%的伊波拉病毒。

經濟學家表示，危機極為嚴重，歐洲可能有必要師法美國紓困。2008年9月，雷曼兄弟倒地引爆全球金融危機，美國政府拿出非常手段，緊急成立七千億美元 (台幣21兆9800億元)的「問題資產解決方案」 (TARP)。

摩根大通駐倫敦經濟學家馬奇表示：「當前的主權危機走到如此地步，也許應該考慮最不得已的政策選項了。歐元區現在可能必須積極作為，才能防止一場範圍廣遠的金融危機又把歐洲推回衰退裡。」

到28日，救希臘的價碼已升高到1200億歐元，但馬奇表示，單單處理希臘，可能不足以防止危機傳染到整個歐元區，因此可能必須提出一套地毯式計畫，打點整個區域。

馬奇估計，以最壞情況判斷，要扶起西班牙、葡萄牙、愛爾蘭和希臘，可能要花費其他歐元區國家GDP的8%，也就是六千億歐元。

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末日博士：政府償債違約恐引爆
2010.04.29 03:50 pm【聯合晚報╱編譯陳澄和/綜合報導】

紐約大學教授羅比尼說，從美國、日本到希臘的各國主權債務，最終都會帶動通貨膨脹升高，或引爆政府的償債違約。

彭博公司的報導指出，有「末日博士」之稱的羅比尼在洛杉磯希爾頓飯店舉行的一場金融討論會說：「希臘現在是大家關注的焦點，但希臘只是廣泛財金問題的冰山一角。」他說，增稅不足以解決麻煩。

羅比尼的評論凸顯許多財經官員的憂慮，國際貨幣基金（IMF）總經理史特勞斯卡恩就認為，全球經濟依舊面臨風險。希臘、葡萄牙與西班牙在兩天之內，連續遭信評公司降低債信評等，更讓全球投資人擔憂歐洲赤字危機正不斷擴散，可能形成決策者必須擴大紓困計畫的沈重壓力。

羅比尼在「2010米爾肯協會全球研討會」中說：「我擔心的是主權債務的累增。」如果這個問題未解決，許多國家可能就無法履行償債義務，要不就是讓他們的債務「貨幣化」(monetize) ，亦即不斷增印鈔票來填補資金缺口，並造成通貨膨脹的飆升。

米爾肯協會的創辦人是靠垃圾債券發跡的億萬富豪米爾肯，他說，美國仍然能夠持續出售各項公私債券，因為目前的市場仍有流動性。

希臘債券27日被打落成垃圾債，投資人擔憂公共債務危機會造成許多國家拖欠債務，破壞經濟復甦，導致全球股市暴跌、歐元重挫，一日之間被抹除的市值將近1兆美元。

羅比尼說：「美國的財政問題最終仍會浮上檯面。」他說，除非有債券市場的逼壓，華府一直沒有意願採取行動，「美國未來兩、三年內發生某些重大問題的風險不小」。

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西班牙失業率破20% 歐盟最高

【聯合報╱記者夏嘉玲／即時報導】 2010.04.30 08:01 pm

  
西班牙政府30日宣布失業率衝破兩成，達20.05%，高居歐盟國家之冠，失業人口多達460萬人。

美國有線電視新聞網（CNN）報導，西班牙總理薩帕特羅28日甫於國會表示，失業率應該已過高峰，將逐漸下降，不料最新數據顯示情況繼續惡化，比第一季失業率19%，430萬人失業嚴重。

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希臘命運…四巨頭看衰

【經濟日報╱編譯廖玉玲／綜合外電】 2010.04.30 03:09 am

  
希臘危機會如何發展？歐元之父孟岱爾說，希臘須努力縮減赤字，否則準備大幅重整債務。

哈佛大學教授費德斯坦斷言希臘終會倒債，新興市場教父墨比爾斯認為讓希臘違約可緩和市場恐慌。

末日博士羅比尼則表示，希臘問題凸顯主權債務增加有推升通膨或導致政府違約之虞，而希臘最後可能被迫脫離歐元區。

諾貝爾經濟學獎得主孟岱爾指出，希臘危機不是歐元問題，而是赤字和債務問題。希臘必須對德國和其他國家展現努力逐年降低債務和赤字的誠意，直到符合歐盟規定為止，否則另一條路就是大幅重整債務。

德國部分國會議員建議，如果希臘無法解決財政問題，就應逐出歐元區，但孟岱爾指出法國和德國的銀行都有希臘債券曝險。他認為，德國退出歐元區也不可行，會變成大災難，讓歐元區徹底瓦解。

哈佛教授費德斯坦29日表示，希臘即使獲得金援，也終將無力履行債務，而歐元區其他成員國，特別是葡萄牙，也可能跟著倒債。他指出，希臘必須大砍預算赤字，那將導致經濟深陷衰退、稅收減少，令該國吃不消。

坦伯頓資產管理公司執行董事墨比爾斯則認為，應讓希臘倒債，提供希臘金援可能拖累歐盟，因為其他國家也會伸手求援，讓希臘違約有助堵住缺口。

他建議希臘考慮債務重組，折價支付債務面額的25%的50%。墨比爾斯樂觀預期，只要希臘解決債務問題，市場上所謂危機蔓延恐慌就不會發展成「長期問題」，他對歐元很有信心。

但紐約大學教授羅比尼警告，希臘債務問題只是冰山一角，他擔心的是主權債務的增加。

如果各國繼續印鈔票、把債務「貨幣化」，最後不是倒債，就是面臨高通膨。

羅比尼指出，債市投資人出走希臘、西班牙、葡萄牙、英國和冰島市場，就是透過拋售這些國家的債券，懲罰他們的揮霍無度。

他認為希臘最終可能會被迫脫離歐元區，導致歐元暴跌、流動性銳減，情況會一團亂。瑞士銀行（UBS）警告，如今歐洲銀行同業間貸款緊縮，信用緊縮似有捲土重來的跡象。

秋月明鏡

波多黎各 三家銀行倒閉

【聯合晚報╱記者陳澄和／即時報導】 2010.05.01 09:39 am

  
波多黎各的西方銀行、Eurobank與R-G Premier銀行30日宣告倒閉，三家銀行的合計資產達204.2億美元，存款148.4億美元。三家銀行倒閉將讓美國聯邦存款保險公司 (FDIC)的存保基金損失52.8億美元，今年來全美倒閉的銀行總數也增至60家。

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全球財經大略／歐債危機 延燒

【經濟日報╱鉅融資本管理/提供】 2010.05.02 03:28 am

  
債台高築的希臘正式向歐盟與國際貨幣基金（IMF）提出金援，不過德國要求希臘在獲得援助前，必須同意採取更嚴格緊縮預算赤字措施；無獨有偶，歐元區2009年預算赤字超過歐盟上限的兩倍，此時，希臘危機對於歐元區的政府債務無疑是雪上加霜。


中國 力抗資產泡沫


漫畫中代表主權債務危機的白女巫，駕著流動性風險的大白熊座車，開始到處作亂；原本想替希臘半羊人解凍的歐盟聖誕老人也冷得發抖。此時，遭冰封的希臘半羊人躺在亞斯蘭獅子曾經遭到殺害的石台邊，象徵希臘主權危機恐如德意志銀行所言，萬一希臘以違約方式解決其龐大債務問題，屆時全球金融市場可能重演「雷曼兄弟事件」的系統性風險。

另一方面，中國正面臨嚴重資產泡沫問題，銀監會計劃每一季對銀行提供的房貸進行壓力測試，嚴控房地產開發的貸款風險；此外，IMF也敦促中國應該讓人民幣升值，以冷卻過熱的經濟成長。面對資產泡沫狼群進攻，中國拿出銀行壓力測試盾牌抵抗，一旁的IMF則催促中國趕緊揮舞人民幣升值的寶劍擊退外敵。

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高盛案擴大 美股大跌158點

【聯合報╱記者鄒秀明／台北報導】 2010.05.02 03:28 am

  
高盛案紛擾擴大，上周五美股大跌158點，道瓊指數全周跌幅2.7%，是今年單周來最大跌幅，本周台股除了面臨國際盤變數之外，也要接受世博開幕利多鈍化考驗，八千點攻防繼續上演。

高盛遭到刑事調查的消息導致美股三大指數30日全面收黑，本周投資人將密切關注希臘債務危機和高盛的後續發展，但如果經濟數據報喜，應能激勵股市。

上周台股受美股波及，幾度下殺跌破八千點，還好逢低買盤不斷湧入，周線收在8004點，守住8千點大關，不過上周五單日成交量達1500億元大量，籌碼沉重而零亂，不利多頭攻堅。

日盛投信投資長張島郎說，上市櫃公司財報已全部公布完畢，本周財報題材仍會持續發酵，接下來陸股走勢、4月營收表現將成為兩大觀察重點。

由於中國大陸持續推出打壓房市政策，上證綜合指數4月以來表現趨弱，上周更跌破2900點，是否進一步引發亞股骨牌效應，連動至台股，需審慎觀察。

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各國印鈔還債 巴菲特：看空所有貨幣

【聯合報╱編譯陳澄和／報導】 2010.05.03 03:55 am

  
「股神」巴菲特1日在股東年會上說，各國政府在金融危機後面臨的龐大赤字，讓他對所有貨幣維持長期價值的能力感到悲觀。他並且說，希臘債務危機將充滿戲劇性 (high drama)，但不知最終要如何解決。

巴菲特表示：「過去幾年來，世界發生的一些大事，讓我看空所有貨幣維持長期價值的能力。」目前的顧慮之一，是各國政府將發行更多貨幣來償付債務，不但破壞幣值，也會引發具有殺傷力的通貨膨脹。

對許多國家長期以巨額預算赤字運作的問題，他說：「這種情況不能再維持下去。世界要如何戒斷對巨額赤字融通的依賴，將很難觀察清楚。」

不過，巴菲特指出，只要美國還能以美元借貸，就「不可能發生欠債違約的事」。他說：「只要能夠印製自己的鈔票，就不會違約。」

巴菲特說，希臘債務危機為歐元區製造了一個「真正有趣的情勢」，因為希臘雖是掌握自己預算的主權國家，但因身為歐元區會員國，「卻不能印製自己的貨幣」。

他說：「大家看到的可能是一種試驗，我不知道這部電影要怎麼結束。我會儘量不去看那種電影。」

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希臘風暴續擴散 美歐股慘兮兮

【聯合報╱編譯陳家齊、莊雅婷／綜合報導】 2010.05.05 03:24 am

  
歐元區各國政府加速審議法案，希望儘快湊足要提供給希臘的1,100億歐元紓困貸款，希臘政府也在4日向國會提交嚴格的節約計畫。但投資人對希臘紓困案缺乏信心，更擔心債務危機可能波及西班牙和葡萄牙，歐元與歐股4日聯袂暴跌，歐元對美元匯價創下12個月新低，拖累美股4日開盤也暴跌，國際油價也跌了3%。

歐洲股市全盤皆墨，英國和德國股市4日跌幅超過2%，法國跌了超過3%，歐元兌美元一度重貶1.2%。風暴中心的希臘、西班牙股市最慘，希臘跌了6.6%，西班牙跌幅5.5%，葡萄牙也跌了3.8%。

美股遭到拖累，道瓊工業指數4日一開盤就重挫超過百點並一路下殺，至午盤跌了超過200點。

德國梅克爾政府已在3日向國會提交224億歐元的對希臘貸款計畫，掃除歐盟對希臘紓困的最大障礙。梅克爾希望能在7日通過這項法案。法國下議院則已在4日凌晨通過出資168億歐元的計畫，可能在6日就能獲得參議院通過實施。

但市場憂心希臘債風暴已惡化擴散，甚至有謠言指西班牙正向歐盟尋求2,800億歐元金援。儘管西班牙總理薩帕特羅立刻駁斥這項謠言「純屬瘋狂」，惠譽信評公司也在4日重申對西班牙債信評等維持AAA最高等級。

紐約Cantor Fitzgerald公司股市部門負責人說：「今天市場最大的疑慮還是歐洲各國，其中又以西班牙的問題最大，因為外界擔憂該國的主權債信評等可能再度被調降。」

雅典當局3日提交在三年內節約300億歐元的計畫，大幅延後退休年齡，公務員減薪。希臘公務員工會強力杯葛，4日起再次發動連兩日的大罷工。這是近幾個月來希臘第三次全國大罷工，嚴重考驗希臘政府的節約方案。

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西班牙 向歐盟要2800億歐元

【經濟日報╱編譯陳家齊／綜合外電】 2010.05.05 03:24 am

  

西班牙總理薩帕特羅4日特別在記者會上闢謠，駁斥該國正尋求2,800億歐元紓困的市場傳言，但仍難穩定投資人信心，西班牙股債市應聲重挫。
（路透）
市場謠傳西班牙即將向歐盟申請2,800億歐元紓困貸款，重創市場信心。儘管西班牙政府立刻駁斥這項謠言，「歐洲豬國」（PIIGS）公債價格4日又再大跌，違約風險溢價飆高。

西班牙總理薩帕特羅4日在記者會上駁斥說：「有人告訴我關於這項謠言的消息，而事實是這毫無可信度可言，純粹是瘋言瘋語。」薩帕特羅警告，這種說法傷害西班牙國家利益，政府「絕不寬貸」。

惠譽公司（Fitch）也在4日重申對西班牙債信評等維持AAA最高等級，信評展望維持穩定。這與標準普爾公司上周調降西班牙信評，並表示可能繼續調降的態度截然相反。但市場仍憂慮希臘債信危機已延燒到西班牙這歐洲第四大經濟體，「歐洲豬國」的債券價格大跌，避險去處的德債應聲大漲。

紐約銀脊資產管理公司副總裁納比說：「西班牙與葡萄牙現在都是瀕危物種。市場焦點可能很快將轉向這兩國。」納比指出，第一季企業獲利優異已不是新聞，5月恐怕會是股市修正甚至回挫的月份。

指標的西班牙10年期公債殖利率4日大增9個基點至4.113%，德債殖利率則是銳減11個基點至2.947%，使兩者利差拉大至116個基點；葡債對德債利差也增至244個基點。希臘10年債殖利率大增70個基點，與德債利差逾7個百分點。

根據Markit公司報價，對西班牙公債避險的5年期信用違約交換（CDS）合約在4日暴漲49個基點，漲至2.12%，亦即擔保1,000萬歐元西班牙公債違約風險的費用已增至21.2萬歐元。葡萄牙CDS暴增82個基點至3.66%，愛爾蘭與義大利也出現兩位數增幅。

西班牙股市的IBEX指數盤中暴跌5.85%，其中西班牙國際銀行（Santander）股價更是暴跌7.5%。葡萄牙股市PSI指數盤中暴跌4.9%。投資人對股市的憂慮暴增，有「恐慌指數」之稱的芝加哥VIX指數4日大增27%至25.58，追蹤歐股的VStoxx指數上揚16%至33.21。

分析師指出，上周末敲定的對希臘1,100億歐元紓困案顯然無法平息市場恐慌，歐洲央行（ECB）恐怕必須採取更激進作法穩定市場，否則歐元岌岌可危。除了收受已落入「垃圾債」等級的歐洲公債，歐洲央行甚至可能需要直接購買歐元各國的政府公債，以印鈔票方式直接壓低飆高的殖利率。

秋月明鏡

債信機構：希臘危機可能禍及歐洲銀行

【大紀元5月6日報導】（中央社巴黎6日法新電）國際債信評等機構穆迪（Moody's）今天警告，希臘債務危機的後遺症，對英國、愛爾蘭、義大利、葡萄牙和西班牙的銀行主權債信度構成了一種「傳染」風險。
穆迪在報告中表示，這種對銀行體系的潛在傳染風險，可能蔓延到其他國家，例如葡萄牙、西班牙、義大利，以及愛爾蘭和英國。

報告說，銀行體系因此面臨「很真實的共同威脅」。（譯者：中央社郭傳信）

秋月明鏡

歐元區債務危機擴散 日股收盤重挫3.27%
【大紀元5月6日報導】（中央社東京6日法新電）隨著日本投資人結束長假，重返金融市場，由於歐元區債務危機疑慮日漸升高，東京日經指數今天以重挫3.27%作收。
東京證交所（Tokyo Stock Exchange）日經（Nikkei）225指數收盤時大跌361.71點，來到10695.69。

東證一部指數（Topix）大跌30.32或3.07%，來到956.72點。（譯者：中央社陳政一）

旋子思

希臘債務危機陰影籠罩 重擊亞股和歐元
【大紀元5月5日報導】（中央社香港5日法新電）希臘債務危機恐將擴散令市場憂慮，使亞洲股市今天陷入混亂局面，歐元也貶值並創下1年低點。
希臘雖將獲得1100億歐元金援紓困，市場擔心可能不足，加上西班牙也尋求金援的謠言滿天飛，導致歐洲和美國股市重挫，亞洲投資人也開始拋售。

希臘民怨沸騰，除發動大罷工，勞工並走上街頭抗議政府削減工資和開支，消息傳出令市場更為緊張。

雪梨股市下跌1.33%。澳洲總理陸克文（KevinRudd）2日宣布向礦業公司課徵40%「超額利潤稅」，因為這些公司獲利高出合理範圍，雪梨股市持續受此稅收的壓力影響。

香港股市下挫2.10%。

東京和首爾股市逢國定假日休市。

亞洲出口商也遭歐元暴貶衝擊，因為歐洲企業進口產品價格變得更昂貴。

其他亞股表現：新加坡下跌1.41%，台北下跌2.95%，雅加達下跌3.81%，吉隆坡下跌0.54%，馬尼拉下跌3.46%，威靈頓下跌1.49%，孟買下跌0.29%。（譯者：中央社陳昱婷）

旋子思

歐盟援助拖延 小希臘掀大風暴

【聯合報╱編譯田思怡／報導】 2010.05.06 05:42 am

  
位於歐洲大陸邊緣的小國希臘，經濟規模僅占歐元區GDP的2.6%，為何能掀起如此大風暴，威脅歐盟經濟體？

英國經濟學人雜誌分析，希臘問題其實不大，但歐洲領袖一再拖延援助希臘，導致市場信心崩潰，才會演變成不可收拾。經濟學人建議，歐洲國家應拿出金融實力，在希臘與其他搖搖欲墜的歐洲國家之間建立強大防火牆，就像政府救銀行一樣，在危機發生前就讓投資人相信，政府會拿錢救銀行。

經濟學人指出，希臘拖累歐洲有三個層面。首先是經濟上的，希臘成為國家負債的象徵。希臘危機始於去年10月，新政府承認前任政府做假帳，預算赤字達GDP的13%，累積債務達GDP的115%。希臘出口不強，又是歐元區一員，無法藉由讓幣值貶值脫困，人民也不願減薪和犧牲福利。

雖然其他歐洲國家並沒有希臘的所有弊病。但有些國家讓投資人憂心。葡萄牙赤字高，且長期缺乏競爭力。西班牙債務不高，但無力重建經濟，失業率高達20%，義大利也負債沈重。英國未加入歐元區，已讓幣值貶值，但赤字也很嚇人。

第二是政治上的，兩周前，經濟學人認為希臘重整已不可避免，歐洲領袖「只有三年時間挽救歐元」，相信歐元區會快速通過450億歐元紓困方案，防止希臘立即倒債，以金錢換取時間，讓希臘能重新安排還款時間，並讓其他經濟衰弱國家展開早已該做的改革。

但德國總理梅克爾錯估情勢，德國將於5月9日舉行地方選舉，選民不贊成援助希臘，梅克爾非但未向選民解釋援助希臘對德國有利，還害怕得罪選民。

拖時間的後果是讓危機擴大。債市信心崩潰，希臘兩年債券殖利率飆到20%，在債市已借不到錢，使援助金額增到1100億歐元。歐元區政府遲疑愈久，債市投資人就愈懷疑他們救希臘的承諾。政治人物怪罪投機客，但畢竟這是自由市場。

歐元區領袖最初不願向國際貨幣基金（IMF）求援，認會傷害歐元信心，舉棋不定對歐元傷害更大。

最後一個層面是政治和經濟失敗，使危機從很多管道擴散。希臘銀行可能爆發擠兌潮，資金可能「突然停止」流入其他較弱的歐元區國家，葡萄牙和西班牙的公司和銀行可能被排拒在全球資金市場外，歐洲銀行間的資金往來可能凍結，因為不知道哪家銀行會被國家倒債。