【YTLPOWR 6742 交流专区1】楊忠礼能源

aven

原帖由 gto28 于 7-3-2007 11:20 AM 发表


YTLPOWR的股共有49亿++，相对于GENTING 7亿++和其他优质股的股量，它是比较难让炒家下手，原因是需要更大的成本。这也是为什么此股在牛市没什么波动的理由(我个人看法)。

不过当新PROJECT进入，未来回酬 ...

谢你的分析和资料。。。唯有静观其变。。。

MonteCarlo88

原帖由 AUDIA6 于 7-3-2007 07:51 AM 发表
if not mistaken, should be 1.39, expired on 2010. correct me if wrong

Thanks...

anfield

原帖由 Arsenalwenger 于 7-3-2007 02:33 PM 发表

帮你补充资料。。。
它有四十亿cash放在银行吃利息。。。一年利息都四，五千万，不懂‘他‘为何还没好好利用！

给点耐心，相信很快会有动作了。

gto28

原帖由 Arsenalwenger 于 7-3-2007 02:09 PM 发表
曾经是我hold的最长的一个股！7年。
去年才卖光了。
如楼上所说，买来防老就是它。
但往年这股有一定周期性。9，10月才是买进的时候。
现它改变政策（派中期息)就不懂廖.

(加一句：老鬼玩的股，慢慢来:l ...

七年，很佩服你的耐心。

不过，那时的时机可能不对巴，单靠国内的业务去是不了多久。国内发电业务未来回酬是可知的，它唯有靠缩减开支来达到应有的营利。扩张公司的营利的其中一种方法就是靠併購其他公司来达到目的。这就是为什么YTLPOWR最近积极参与併購的原因。

所以，如果它持续购下国外有垄断性的水电业，那么情况就会有所不同。马币与先进国货币的差别能把带会国内的营利放大，WESSEX WATER 的良好表现导致公司分发 ADDITIONAL 股息就是一个好例子。

**后话：如果我买入此股五年后还没有任何股价上的进展，我会毫不犹豫的卖掉它。FRANCIS YEOH 的马仔， 你看到此贴后麻烦告诉他对忠心的小股东慷慨一点，分多点股份给他们。

tingen828

谢谢无私的分享!!!

esj_joo

谢谢分享。

我把它放进我的观察表了

gto28

其中一个好友问：为什么YTLPOWR 这样爱 SHARE BUYBACK？
答：
-) 它现金多，吹它不涨
二) 股价既然被低估，所以毫无顾虑买多多。买便宜股票送股东，何乐而不为？
所以我说既然YTLPOWR买回便宜股票，就应该慷慨”益“多点给忠心的小股东。或许管理层另有打算巴。。。

jackphang

原帖由 gto28 于 7-3-2007 11:23 AM 发表


我的朋友，股坛老鸟建议在 DISCOUNT RATE(R)上，使用本国隔夜利率，即3。5%。

如果你有较好的建议，请告知。我们来讨论讨论。谢谢你。

我的 suggestion,

use R as [ nominal risk free rate (real risk free rate + inflation rate) + market risk ].

Beware of the YTL Monorail project, it might use up the cash from YTLPOWR.

rgds,

gto28

原帖由 jackphang 于 8-3-2007 10:53 AM 发表

我的 suggestion,

use R as .

Beware of the YTL Monorail project, it might use up the cash from YTLPOWR.

rgds,

谢谢你的建议。
可以建议我该用的 R VALUE 吗？

我列出不同R的VALUE，根据不同的R，把YTLPOWR的预测净现值算出来
R    NPV
4    RM6.41
5    RM6.05
6    RM5.72
7    RM5.41
8    RM5.12
9    RM4.86

现价：RM2。1X

MONORAIL PROJECT 我会密切留意。谢谢告知。

[ 本帖最后由 gto28 于 8-3-2007 11:45 AM 编辑 ]

shuhjiunho

原帖由 gto28 于 8-3-2007 11:44 AM 发表


谢谢你的建议。
可以建议我该用的 R VALUE 吗？

我列出不同R的VALUE，根据不同的R，把YTLPOWR的预测净现值算出来
R    NPV
4    RM6.41
5    RM6.05
6    RM5.72
7    RM5.41
8    RM5.12
9     ...

建议别沉迷在这些数字太多。如果你不知道YTLPowr是要多少钱，就借多少钱的最基本生意模式，那么建议你别买YTLPower了。
要研究YTLPower，不妨从管理层下手，看看管理层怎样进行更多的M&A，和其Risk Management的管理方式。其他的都是其次。

jackphang

原帖由 gto28 于 8-3-2007 11:44 AM 发表


谢谢你的建议。
可以建议我该用的 R VALUE 吗？

我列出不同R的VALUE，根据不同的R，把YTLPOWR的预测净现值算出来
R    NPV
4    RM6.41
5    RM6.05
6    RM5.72
7    RM5.41
8    RM5.12
9     ...

1。注意convertible loan stocks的数目－未来股票总数(Total Outstanding Shares)可以影响NTA

2。R rate 是看个人的主见，我通常是拿COC来当做R rate。

3.G rate 也是看个人的主见，通常是拿10％来做比较。

4。管理层－当一个人借钱都可以赚钱的时候，你会不会佩服呢？

[ 本帖最后由 jackphang 于 8-3-2007 10:01 PM 编辑 ]

gto28

谢谢 uncle 的回复。

我会记住UNCLE的吩咐，不会沉迷。NPV 只是我EVALUATE YTLPOWR 的其中一个工具。

至于 M&A，我们在其他帖子有稍微谈过。有任何新资料，我会放上来的。

gto28

非常谢谢你的建议。
我和朋友正在RESEARCH 中。。。

jackphang

原帖由 gto28 于 8-3-2007 08:15 PM 发表
非常谢谢你的建议。
我和朋友正在RESEARCH 中。。。

由于有许多M&A的情况，所以你可以研究一下它的预期回酬。

比如，如果你把它当成是工程(Project Based),那么，你可以计算它的Initial Cash Outflow,还有之后的 Cash Inflow。

刚才用Financial Calculator计算，1998年是2048155,2006年是4676223，n = 8, 那么它的G Rate(复利增长率)其实是10.87%.

还有，Cash flow 我比较喜欢用FCF(Free Cash Flow).

不过，不管如何，最重要的还是管理层。（管理层可以给你意外的"惊喜")

calvink

原帖由 jackphang 于 8-3-2007 09:58 PM 发表

由于有许多M&A的情况，所以你可以研究一下它的预期回酬。

比如，如果你把它当成是工程(Project Based),那么，你可以计算它的Initial Cash Outflow,还有之后的 Cash Inflow。

刚才用Financial Cal ...

hi jack 兄，
ha..好久没来这里灌水了
emm..这算法有add in risk factor 吗?

我个人认为this kind of calculations 只能当作给心里一个底。
true consideration factor 应该是company management的野心和能力！！

ｊａｃｋ兄所推荐的ｋｓｌ卖了吗？
今年业绩不是很好噢.

KSL 大部分的地都在ulum tiram ...
southern johor project..mayb, will not benefit them..

calvink

jack 兄，
交换个contact 如何？
我的email 是 calvinkwy@Hotmail.com

jackphang

原帖由 calvink 于 8-3-2007 10:36 PM 发表



hi jack 兄，
ha..好久没来这里灌水了
emm..这算法有add in risk factor 吗?

我个人认为this kind of calculations 只能当作给心里一个底。
true consideration factor 应该是company manage ...

其实我的KSL已经换成mahsing了。

对于equity valuation,我已经有点麻木了。。现在看比较长远一点。

不知道你有没有注意到：

2004年的1股折成2股？

分别在2005和2006年进行的两次25股配1股的比例，把库存股票当作股息派给股东。

早在1999年的5送1红股？

jackphang

原帖由 calvink 于 8-3-2007 10:44 PM 发表
jack 兄，
交换个contact 如何？
我的email 是 calvinkwy@Hotmail.com

jack_phang@hotmail.com

欢迎你加我

ksl我已经换成mahsing乐，不过我看中ksl的原因是因为他开始在kl建屋子，以及在麻坡兴建超市。还有就是在新山有块地，建议兴建高级住宅区。比较不喜欢ksl的管理层，因为比较“家庭式”管理。

jackphang

原帖由 lor2towers 于 8-3-2007 11:56 PM 发表
不知道你有没有注意到：

2004年的1股折成2股？

分别在2005和2006年进行的两次25股配1股的比例，把库存股票当作股息派给股东。

早在1999年的5送1红股？

ytlpowr算是不错的长期成长股。