【YTLPOWR 6742 交流专区1】楊忠礼能源

InsiderInfo

YTLPOWER 的外国资产都是以低价买进，现在都翻了两三倍。如果把全部资产都套现，YTLPOWER 每股至少值得RM６.００。这就是为什么楊肅斌認為 YTLPOWER 的股價低於合理價。如果你能以 RM４.００ 买进RM６.００ 的资产，你会拒绝吗？

gto28

楊肅斌于2007年三月在报账上表明五年后股价没有反映应有价值，那么将会寻求海外上市。
所以是五年后，不是现在。
如果不守承诺等五年，我们一些小股东会阻止私有化行动的。

所以想炒私有化消息来赚钱的人，不要想太多。

mac.tay

表怕，你都讲养老，你都还没有老，钱还不急用啊～

heamq

CIMB: YTL Power - Global utility play  'Outperform', target price RM3.30
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Starting coverage with OUTPERFORM call. Given the 38% upside to our SOP-based target price of RM3.30, we initiate coverage on YTL Power with an OUTPERFORM call. Key re-rating catalysts include i) earnings-enhancing acquisitions, ii) further re-rating of UK water stocks, iii) opportunities in the local water industry and iv) treasury share distributions. Investors with a higher risk appetite could consider its 2000/2010 warrants (RM1.00, YTLPW, exercise price RM1.39, expiry 8 Jan 2010) which are currently in the money.

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CIMB Research Report, September 12, 2007

YTL Power
Outperform
Target Price: RM3.30

Global utility play

Utilities arm of YTL Corp. YTL Power is the global utilities arm of YTL Corporation. It owns power plants in Malaysia and Indonesia, water concession assets in the UK under Wessex Water and a 33.5% stake in Electranet, which owns and operates a power transmission network in Australia. Overseas assets contributed some 79% of FY07 EBIT including associates.

Modest earnings prospects but  We project modest annual earnings growth of 9-11% for FY09-10, fuelled mainly by higher efficiency for its power plants in Indonesia and above-average price hikes for Wessex Water. However, for FY08, the bottomline is set to contract by 15% in the absence of deferred tax credits.  

ample M&A-led opportunities. Nevertheless, there is room for YTL Power to expand its earnings base by i) leveraging its cash hoard to seize lucrative M&A opportunities, ii) bidding for Singapores power assets and iii) utilising its Wessex expertise to tap into the local water industry.

Starting coverage with OUTPERFORM call. Given the 38% upside to our SOP-based target price of RM3.30, we initiate coverage on YTL Power with an OUTPERFORM call. Key re-rating catalysts include i) earnings-enhancing acquisitions, ii) further re-rating of UK water stocks, iii) opportunities in the local water industry and iv) treasury share distributions. Investors with a higher risk appetite could consider its 2000/2010 warrants (RM1.00, YTLPW, exercise price RM1.39, expiry 8 Jan 2010) which are currently in the money.

Also read this article at: <http://www.ytlcommunity.com/commnews/shownews.asp?newsid=32216>


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[ 本帖最后由 heamq 于 17-9-2007 12:34 PM 编辑 ]

cschiaw

英水務業務價值重估催化 楊忠禮電力續超越大市

Updated : 20-10-2007
Media : 星洲日報
Story By : N/A
www.biznewsdb.com

楊忠禮電力（YTLPOWR，6742）旗下英國水務公司─韋塞克斯（WESSEX）估值有望重估調高、收購資產能力、良好及高效率的管理層等優勢，使該公司仍是值得注目及買進的實力股。

分析員表示，楊忠禮電力獲得保持“超越大市”評級，價值重估“催化劑”，包括提高盈利表現的收購計劃、英國水務股重新估值、本地水務領域的投資機會及派發庫存股。

上週JP摩根為首基建基金同意向蘇格蘭皇家銀行收購南方水務（SOUTHERN WATER）的100%股權，價格創下該領域最高記錄，股票價值/管制資產基礎的1.44倍，比較該領域平均為1.36倍，也為該領域定下新定價標準。

聯昌研究表示，若以南方水務定價1.44倍，楊忠禮電力司旗下的韋塞克斯的價值達107億令吉，這等於每股2令吉零1仙，或是佔該公司市值124億令吉的86%。

最近英國管制當局的報告顯示，韋塞克斯的資本應用回酬，以及整體表現評估排名高居榜首。顯示該公司的水務業務效率及管理良好。

市場未反映出公司真正價值

這意味著除了韋塞克斯之外，楊忠禮電力其餘資產估值僅17億令吉，包括大馬及印尼的發電廠業務，以及ELECTRANET的33.5%股權。市場並沒有完全反映出該公司的真正價值。

聯昌對該公司2008至2010財政年盈利預測保持不變，常年淨利成長介於9%至11%之間，主要是印尼發電廠效率更高，以及韋塞克斯水費起價高於市場平均的利好因素所激勵，因此將該公司的目標價格調升至3令吉44仙，比較之前為3令吉30仙，主要是韋塞克斯的估值獲調升。

若將韋塞克斯的估值定為股值/管制資產基礎1.5倍，等於南方水務最新定價1.44倍的15%溢價（主要是高效率及管理佳），使韋塞克斯本身就值得234億令吉（1英磅等於7.10令吉），這將使楊忠禮電力綜合估值價值，從每股3令吉30仙調高至3令吉64仙水平。

韋塞克斯估值應為197億

就算以股值/營運盈利比例估值方式為準，若與南方水務相同估值10.9倍為準，韋塞克斯的估值為197億令吉，使該公司綜合估值的價值仍然達到每股3令吉8仙水平，股價仍然擁有約32%上升空間。2007財政年，韋塞克斯佔公司營運盈利的68%。

在本地方面，若政府調高天然氣價格，將不會影響獨立發電廠，因為在電力收購合約擁有轉嫁成本的條文。不過，政府可能會向獨立發電廠征收更高的稅捐基金（CESS），目前佔總營業額的1%。

惟一旦天然氣每單位起1令吉，假設全部由獨立發電廠吸納，有關基金則增加至營業額的7.5%（起6.5%），這將使該公司2008財政年的每股盈利下調5.1%，使該公司目標價從3令吉30仙降至3令吉28仙。

或競標新發電廠

新加坡淡馬錫宣佈要脫售大發電公司，預料叫價約30億新元（約為約66億令吉）。楊忠禮電力目前持有60億現金，有能力參與標，不過預料將受到激烈的競爭。

該公司積極進行股票回購活動，自2001財政年至今已回購8億990萬股的股票，或佔公司繳足資本約15.2%，成本為15億6300萬令吉。

過去5年來，該公司總共派發4億3300萬股的庫存股，尚存的2億2700萬股庫存股，有能力以24配1比例派發庫存股，或等於每股約9.8仙或4%的現有股價。

cschiaw

新加坡發電廠待售 本地業者或加入戰圍

Updated : 19-10-2007
Media : 中國報

（吉隆坡19日訊）新加坡政府投資臂膀淡馬錫（Temasek）開放旗下大士能源（Tuas Power）供競標，券商看好，大馬發電商料加入競標行列。

興業證券研究在報告指出，當中丹絨（TANJONG，2267，主板貿易）贏面最大。

同時，楊忠禮能源（YTLPOWR，6742，主板基建）、馬電訊（TM，4863，主板貿易）及馬礦業（MMCCORP，2194，主板貿易）持股51%子公司馬拉卡（MALAKOF），也可能對新加坡發電市場虎視眈眈。

競標劇烈

淡馬錫旗下新加坡電力集團，共掌控大士能源、西拉雅能源（Power Seraya）及聖諾哥能源（Senoko Power）3家電力公司，總發電量達9158兆瓦，供應新國近90%電力需求。

根據《道瓊斯》早前報導，若淡馬錫目標售價為20億美元（約67億3600萬令吉），企業價值（EV）相等于每兆瓦75萬美元（約252萬令吉），比較丹絨收購Globeleq的企業值約70萬美元（約236萬令吉）。

另外，興業證券研究認為，本地發電商將面對其他海外競標者劇烈競爭，如東京電力、澳洲Babcock&Brown、香港中電控股集團（CLP）及美國通用電氣等。

“但除了新加坡，相信亞洲（印度及東南亞）、西亞及非洲等區，同樣具備擴展機會。”

該行維持電力業“中立”評估，並看好外拓公司尤其丹絨及楊忠禮能源。

nsl

逆市而上。请问他的财务报告几时出？

Yewlili

财务报告11夜尾.
股息10/12/07 ex-day 10% =才RM50 nia. 因為YTLPOWR 是 50sen 的股

nsl

谢谢你的回答。听说他的赢利至少上升100巴仙。套用某大大的话， 我觉得＂有利可图＂

风の信使

观望中。。。

loong81

观察大势。。。。。。才做决定。。。。。

大趋势比小趋势有力量。。。。

klagigi

YTL Power 目前股价是RM2.50, 不知道值得买吗，想到头痛。
(嘻嘻，耐心等了一个星期才买 )

[ 本帖最后由 klagigi 于 2-12-2007 12:05 AM 编辑 ]

stenny

YTLPOWR又再派发库存股了.派送比例还是25:1.截止日期是19.12.07!

[ 本帖最后由 stenny 于 16-11-2007 08:37 PM 编辑 ]

不是红股，是库存股。

stenny

原帖由 阿帕奇 于 16-11-2007 08:13 PM 发表
不是红股，是库存股。

谢谢指正.经已修改!

另外也宣布每持有三股可以认购一股凭单,日期和价钱未定.

[ 本帖最后由 stenny 于 16-11-2007 09:03 PM 编辑 ]

amandasocks

原帖由 stenny 于 16-11-2007 08:38 PM 发表


谢谢指正.经已修改!

另外也宣布每持有三股可以认购一股凭单,日期和价钱未定.

請問如果我已經有10000shares of ytlpwr, 是不是可以得到400 shares?

謝謝

是的。
10000/25 = 400股。

amandasocks

楊忠禮能源
25股送1庫存股
（吉隆坡16日訊）楊忠禮能源（YTLPOWR，6742，主板基建）建議25股送1庫存股方式，回饋股東。
該公司向馬證交所報備說，截至12月24日下午5時，每持有25股楊忠禮能源的股東，將獲送1庫存股，每股面值50仙。

此外，2000/2001憑單持有者受促在12月11日下午5時前，向位于武吉免登路的楊忠禮機構（YTL，4677，主板建築）總部認購新股，以享有上述庫存股贈送計劃。

發22億回債

楊忠禮能源指出，庫存股將在派送截止日（12月24日）后的5個交易日，存進投資者在馬交所存票有限公司（Bursa Depository）的戶頭。

另一方面，楊忠禮能源建議發售總值22億令吉可贖回債券，或相等于22億2796萬4871憑單。

該公司指出，每持有3股楊忠禮能源的股東，將獲配1憑單，年利率為3%，預計2008財年第3季完成配售計劃。

楊忠禮能源說，所籌措的22億令吉資金將用作資本開銷、再融資貸款、融資未來發展計劃等。

今日閉市時，楊忠禮能源收2.43令吉，微揚1仙，全日交投量達44萬5400股。

最近，楊忠禮機構等關係企業以各種方式回饋股東，包括母公司楊忠禮機構早前宣佈，以15股配1股楊忠禮能源，以報答股東的支持。

http://www.chinapress.com.my/con ... mp;art=1117bs08.txt

publicpang

不错的股..........

thomas2

原帖由 publicpang 于 17-11-2007 11:17 AM 发表
不错的股..........

ytl power是个不错的股，可是就是不太会升。。。