三大报表-现金流量表

ahmoy903

现金流量表的意义是什麽？

现金流量表可以让你知道，公司的『钱』实际进出状况。

请特别注意，只有白花花的现金流进流出才算喔！



一张完整的应该现金流量表包含3部分：

营运现金流量、投资现金流量、理财现金流量

乍听下来很複杂，但是它的意义很简单。



在各种财务报表中，

虽然有『损益表』可以告诉你公司赚不赚钱，

也有『资产负债表』告诉你公司的财务状况。



但是现金流量表就像是财务照妖镜，

可以让投资人其他报表所看不出的公司问题！







营运现金流量是什麽？

一样从举例来说最清楚了，今天小明开了一间蛋糕店，




因为小明在本业上努力赚钱，那麽公司营运上就会赚到钱，

营运现金流量就是：『真正收进来的现金 扣掉 真正花出去的现金』



这裡一定要特别注意！

如果有客人来买蛋糕，最后付的是明年才能兑换的支票，那就不算收入！

当然，如果小明发给员工的薪水是明年才能兑换的支票，那也不算支出！




所以，营运现金流量如果是正的，代表公司有赚钱；负的，代表公司亏钱。

一间公司如果连最基本的营运现金流量都不是正的，那根本就不值得投资。





投资现金流量是什麽？

小明的公司赚了钱以后，他决定把钱拿来投资自己的蛋糕店，

所以小明打算把装潢变漂亮、多买几张高级木桌、甚至是开新的分店。



至于这样的行为，在投资现金流量表上会如何呈现呢？

(在阅读所有现金流量表时，正的就代表『收钱』，负的就代表『花钱』。)



这裡用两种行为来举例：

小明想扩大营业，为自己的蛋糕店买机器、桌椅时 → 投资现金流量为负。

小明想缩小经营，开始变卖蛋糕店的机器、桌椅时 → 投资现金流量为正。





理财现金流量是什麽？

理财现金可以定义为：

『调节「营运现金」和「投资现金」的财务调度行为』



简单来说，当不够钱的时候，就必须『和别人借钱』；

但是公司赚大钱时，也可以『给别人分红』。


当小明看完电影『食神』后，他决定要一次开十间99度C蛋糕店！

但是他发现手头的现金根本不够，这时候他就必须去找女友小花或老爸借钱。





这麽一来，这次借钱的行为就会被记录在理财现金流量表上。



现实生活说，有很多种『理财现金』的方式：

和别的公司或银行借钱，就是『长短期借款』

和投资大众募集资金，就是『发行公司债』

赚钱后给股东分红，就是『支付现金股利』…



最后一样用两种行为来举例：

当小明和老爸借钱时 → 理财现金流量为正。

当小明分老爸钱时时 → 理财现金流量为负。





如何从现金流量表中找到秘密！

成长型好公司通常

『营运现金流量是正的』→ 这代表这间公司有在赚钱

『投资现金流量是负的』→ 而且生意越做越大，越赚越多。



至于黑心公司，檯面上看起来也都有持续收入进来，但是…

『营运现金流量是负的』→ 这代表公司本业根本在亏钱

『投资现金流量是正的』→ 靠着变卖家产在赚钱！

长期下来，这样的公司一定会越来越没价值。

疑？那『淨现金流量』、『自由现金流量』又是什麽？

淨现金流量 = 营业现金流量+投资现金流量+理财现金流量

这个数据直接反映了这段时间内，公司的钱到底是流出去的多，还是流进来的多。

但并不是说流进来就一定好喔！记得要去看到底是从哪裡来的钱。



自由现金流量 = 营业现金流量+投资现金流量

一间好的公司，自由现金流量应该都要是正的，

若长期累积下来，一家公司赚的钱扣掉花在买设备的钱，始终呈现负数，

这代表公司经营决策上有问题，所以实际上都在亏钱，不是良好企业。


http://www.cmoney.tw/learn/course/cmoney/topic/133

xian1976

很好~可以再更简单的分析吗？