美債殖利率5年內恐破6% 银行利率超过 10% 房子泡沫爆破 ？

ohia2016

安啦，另一个超级强国等着收拾米国

lam69

yoke2312 发表于 15-1-2017 04:40 PM
别怕别怕，
国行说马纸会回稳。。
稳稳在4.5，哈哈

听它的话会对被他骗去荷兰。

lam69

cct2050 发表于 15-1-2017 03:31 PM
无关什么政策打房

银行利率趋势是上涨

行情这样惨淡，如果利率上升会百上加斤

环球旅行者

去年底星報有報導債市的長期趨勢的反轉：
http://www.thestar.com.my/busine ... rising-bond-yields/

後果的就是全球的借貸成本會“正常化”回QE前的狀況。
這時要看把關的洪爺會順勢還是逆勢了

青青狼

有意思的帖子，先mark 着先

mchen3389

很多人想做仙家，
频频预测未来的事。。。
而且，都有共同点，
针对房价。。。
再来是，泡沫爆破。。。
5年内。。。

cct2050

mchen3389 发表于 15-1-2017 09:42 PM
很多人想做仙家，
频频预测未来的事。。。
而且，都有共同点，
针对房价。。。
再来是，泡沫爆破。。。
5年内。。。

房地产市场还是其次

利率高，经济运行困难

metis

mchen3389 发表于 15-1-2017 09:42 PM
很多人想做仙家，
频频预测未来的事。。。
而且，都有共同点，
针对房价。。。
再来是，泡沫爆破。。。
5年内。。。

很多仙家的理论就是这两套：
低利率--马币贬值，外资撤离，失业，大家抛售房产 = 泡沫破裂
高利率--（这时当然不说马币升值和外资入驻的好处）大家供不起房产，抛售 = 泡沫破裂。

mchen3389

事件 一〉溃敗论。。
马航失联，泡沫爆破，
消费稅开征，泡沬爆破，
马币滑落，泡沫爆破。。
太多太多。。
那怎么过活?

cct2050

metis 发表于 16-1-2017 09:38 AM
很多仙家的理论就是这两套：
低利率--马币贬值，外资撤离，失业，大家抛售房产 = 泡沫破裂
高利率--（这时当然不说马币升值和外资入驻的好处）大家供不起房产，抛售 = 泡沫破裂。

嘿嘿

原来美国债券天皇是仙家 佩服佩服

青青狼

cct2050 发表于 16-1-2017 10:06 AM
嘿嘿

原来美国债券天皇是仙家 佩服佩服

也难怪这么多人对预测反感，因为国内外的预言家实在太多。
很多马来的买股炒房就是没玩过债券，债王说的根本不会放在心上。

最近新旧债王都异口同声说10年殖利率超过3.0% 或 2.6% ，全球资产会重新定价，我正在等这个日子来。

呵呵，马来根本没有人去关心他们所讲

aidj

美国到底欠了多少债，美国股市还会下跌吗？


肖磊看市
3小时前
关注
作者：三尺寒（肖磊看市特约作者）

其实美国股市的下跌早在市场的预期之中了，本不至于引发太大的意外，更不应以突然的恐慌性暴跌出现。然而，事实是美国三大股指集体出现急速的，盲目且带有恐慌性的下挫方式，甚至是短期内的极为恐惧性的暴跌。短短几天时间里，美股市值就蒸发近两万亿美元规模，这确实让人难以接受，甚至有些措手不及，迷茫疑惑。

美股的突然暴跌，确实引发了全球性的股市回调，短期的悲观、恐慌情绪在股市上传染着。上周，美国，欧洲，日本，包括中国的官方和学者机构，都有出来以各种方式安抚市场的悲观情绪，避免恐慌的扩大和互相踩踏的再度发生。官方和学者机构们的观点不复杂，就是全球经济在稳步回升之中，基本面的良性赂好，对经济的支撑依然坚固，股市的短期下跌只是技术性的调整，不存在经济危机和股灾的可能。

美国到底欠了多少债，美国股市还会下跌吗？
但是，也有对冲基金大佬给出警告，理由是这么好的全球经济经济数据还是引发了股票市场的短线恐慌急速下跌，其背后可能有故事。他猜测是杠杆投资惹的祸，甚至会因为杠杆快速收缩而摧毁整个股票市场。这未免有些危言耸听，但杠杆的问题还是值得我们高度关注。

上周，93岁的前美联储主席格林斯潘在一次采访中就给出警告，他担忧两大泡沫的破裂，即股市和债市。股市不难理解，美国股市9年涨了3倍，很多大公司甚至在过去的一年里，就上涨50%，甚至数倍之多。在2009年的《福布斯》全球亿万富豪排行榜中，当时的首富比尔盖茨受股市大跌影响，财富一度缩水至于400亿美元，而排名第二的巴菲特也只有370亿美元，而9年后的今天，首富换成了杰夫贝佐斯，且个人财富已经突破1100亿美元。

不可否认，他们的财富膨胀主要依靠股票价格的飞涨。也正因如此，股市的价格泡沫消化一下也正常。但问题最大的是债市泡沫。美国国债的长期利率在很长时间内处于低位，这增加了市场加大债务杠杆融资，进行各类资产投资炒作的可能，并频繁的制造了“非理性繁荣”的机会。

美国国债突破20万亿美元，美国政府的年财政赤字高达万亿美元。美国国债具有基础货币的作用，以放大4倍为例，就是向市场增加投放80万亿美元之多。当前的美国10年期国债收益率维持在2.8%左右，并已经开始缓慢抬头，而中国10年期国债的收益率在3.87%。我们大胆预测，随着美联储继续完成加息操作，并将恢复到正常的利率水平，那么美债长期利率水平回升1个百分点，达到3.8%的话，美国20万亿美债的每年利息成本就将增加至7600亿美元，这远远超过美国每年的军费预算开支。显然这笔国债运营成本是要从政府财政中出的，最终还是要由纳税人来支付。

美国正是这样的庞大债务杠杆运作过程，通过政府债务扩张的方式，将纳税人的钱逐渐转化为商业银行、国际投资们的长期财富来源，却对美国经济的实际增长作用越来越小，并进一步拉大美国社会的财富差距。与此同时，美国又以国债利息支付的方式，帮助国际上的美债持有人增加利息收入，虽然美债的绝大部分是销售在国内的，但依然有超过20%，即4万亿美元国债被国际投资者买走。而美国企业所购美债而获得的利息报酬，也更多是用于国际投资。

我们以中国的3万多亿美元外储为例，其中有近1.2万美元的美国国债。而实际上这些外储已经通过中国央行兑换的方式转换成了人民币，只是利用了商业银行的存款准备金制度，尽量减少庞大的外储规模所制造的人民币流动性。而外汇储备管理中的保值增值操作，又可进一步的增加国际收入，虽然数量不大，但却是长期管理庞大外储的最优选择。可对美国庞大的国债体系而言，美国利率的上涨还是对美国经济的最不利因素。

所以，这次一美国股市泡沫破裂的根本问题，是美国债务杠杆过高的比例问题。如此看，市场最担忧的是美国货币市场的债务杠杆最危险，投资者害怕曾经的欧债危机在美国上演，但其实，这个政府的债务危机，与股市无关，但却会造成一个国家的财政破产。

过去9年里，因为全球应对金融危机的救助办法，就是用货币超发弥补债务窟窿，只是那时的债务窟窿的企业，在个人家庭，而如今转化为政府的债务窟窿了。资产价格必然会因货币超法而膨胀，因此，过去9年里，金价，房价，股价都有不同程度的上涨，但无论这次以政府主动加息为手段的去杠杆操作会如何影响市场，都不会再让金价、房价、股价回到2008年的历史低点了。因此，我们对这次美国股市下跌所造成的短期恐慌，并不担忧。市场的悲观情绪得到释放之后，理性的投资者还会将更多资投资到那些具有良好经营能力的上市公司中来，从而帮助股市获得新的上涨动能。

文/三尺寒（肖磊看市特约作者）

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cct2050

最新美国房贷利率分析报告| 房贷利率已攀升至4.5％，房贷利率的上升对房产市场有何影响？

房贷利率目前处于四年来的最高水平，并可能会进一步提升。

美国最新房贷利率分析

30年固定利率贷款和15年固定利率贷款都在以较快速度上涨， 5/1浮动利率贷款（ARM，adjustable-rate mortgage）有小幅度上升。


30年固定利率贷款



15年固定利率贷款





近10年房贷利率趋势图：

从近10年房贷利率趋势可看出，相比2008年30年固定利率贷款的平均值6%，目前30年固定利率贷款平均值为4.5%，还是处于历史上较低的点。

但是自2011年以来，房贷利率从未到达5%。近六年来，房屋买家也习惯了房贷利率在3%的范围内，所以现在的利率已经开始影响房屋买家的负担能力。

贷款利率上涨对美国房产市场的影响
（1）房贷利率的上涨导致房产市场库存下降，房价进一步攀升
房贷利率上涨会导致更少的卖家愿意出售房屋，进而导致房地产市场库存减少。当库存减少时，房地产市场竞争加剧，导致房价进一步上涨。

卖家不愿意出售房屋的可能原因是，卖家卖房子时，可能是出于购置新房屋的需求。然而房贷利率的上升导致卖家购买另一套新房屋的意愿降低，从而不愿意出售现在居住的房屋。

春季房产市场往往开始于总统日(President's Day, 2月19日)，但是今年春季房产市场已经早于往年开始了，归结的原因是今年的房屋库存量低，房地产市场竞争非常激烈。

（2）房屋在房产市场的出售时间大大缩短
房屋出售时间相比去年同一时期加速了两周
部分购房者因担忧房贷利率将进一步上涨而更加迫切的想要买房

据Redfin在去年年底对4000名消费者的调查显示，大约五分之一的消费者表示，5％的房贷利率会使他们更加迫切地购买住房，因为他们担心房贷利率会进一步上升。

另外，5％的房贷利率将导致今天购房者中超过四分之一的人减缓买房计划，只有6％的人表示他们会放弃购房计划。另有五分之一的人表示，他们会考虑在房价更低的地区购房或是购买一个小一些的住宅。

除了房贷利率上涨，购房者面临的更大问题是新税法带来的改变。新税法将提供最多1万元的州及地方财产税抵免优惠。尽管这个新税法的改变对大部分城市没有过大的影响，但对于像纽约、旧金山等高房价地区，将带来一定的冲击。

另外，税改后可扣除利息成本的房贷上限由原来的100万美元调低至75万美元。免税贷款额减少直接让贷款成本上涨，增加了贷款购房者的经济负担，降低了他们的购房能力，一部分投资者减缓了置业决定的步伐。

综上所述，由于房贷利率的上升，房产库存减少，房产市场竞争加剧，美国房价将进一步上涨。

cct2050

逃离债市！基金经理持债比创二十年新低  2018-02-14 01:51
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摘要：美银美林新近调查显示，受访基金经理配置债券的比重为净低配60%。这意味着，基金经理大幅减持债券，债券投资组合占比创二十年调查有记录来新低。此前分析人士称，债市低迷和美股回调不无关系。

上周美股暴跌、美债收益率激增，而最让基金经理唯恐避之不及的还是债券。

美银美林新近公布的本月调查显示，受访基金经理配置债券的比重为净低配60%。这意味着，基金经理大幅降低债券持仓，债券投资组合占比创调查二十年记录以来新低。

这项调查的受访者合计管理资产规模5750亿美元。美银美林首席投资策略师Michael Hartnett指出，60%的受访者称，通胀和整个债市面临的困境对上周跨资产的崩盘构成最大的威胁。

调查还显示，在逃离债市的同时，基金经理并未投入股市怀抱。股票配置比重为净低配43%，股票比重较上月调查猛降12个百分点，为两年来最大降幅。持现则是较上月增长0.3个百分点至4.7%。

不过，基金经理对美股反弹仍有信心。预计牛市可能在标普500涨到3100点时达到巅峰，这相当于较本周二收盘涨约17%。

以上是在经历了上周美股重挫、美债继续今年初收益率高涨势头后的调查结果。

高盛全球股票交易部门的负责人之一Brian LevineLevine认为，债券市场的低迷和美国股市的回调不无关系：

“在我看来，标普500冲至历史最高点的那天美国十年期国债收益率冲至四年来最高点绝非巧合。在股票遭遇抛售潮时，债券却没有反弹，这意味着多年来的股票牛市出现了根本性变化。”

今年开年后，美国10年期国债收益率连连走高，新老债王频频发声，警告债市不景气或将拖累股市。

老“债王”格罗斯则在美债收益率升破2.5%时就宣布，债券熊市得到了确认。新“债王” Gundlach认为， 如果美国10年期国债收益率达到2.63%，将会给美国股市带来负面影响。

而本周一，美国10年期国债收益率一度涨至2.902%，创四年新高。

法兴策略师Brigitte Richard-Hidden预计，利率债已步入熊市，十年期美债收益率将在年底升至3%，债市和股市会进一步下跌，企业债和新兴市场债市将全面承压。

他认为，从现在起到夏季，最重要是保住本金。他建议采取防御性仓位，持有中短期债券、通胀挂钩债券，以及日本国债的头寸。

本周二10年期美国国债收益率走低，截至发文，处于2.85%下方。