【YTLPOWR 6742 交流专区1】楊忠礼能源

gto28

大家交流交流。。。

YTLPOWR 是YTL最赚钱的子公司。赚钱幅度是其他子公司的数倍以上。

YTLPOWR- NET PROFIT RM443 MILLION
YTLCEMENT - NET PROFIT RM75 MILLION
YTLLAND – NET PROFIT RM5.8 MILLION
YTLE - NET PROFIT RM2.5 MILLION
Source:http://www.ytl.com.my/investor.asp

这是9年来的记录(1998-2006)

No. of outstanding share = 4909633333

基本资料：
1)Sharedolder fund 共增长了81.5%。
2)PE接近10(标准10以下)
3)ROE接近15(标准15以上)
4)DIVIDEN，分股每年稳健分发。如果你以RM2。00买入此股，每年回酬约8-9% (比银行OK)
5) 业务。。。
i)英国给予WESSEX WATER的合约是35年，处理英国西南部约1万平方公里地区的水务包括污水排水设备 (算是MONOPOLY，可以调搞水价。所以有最近的ADDITIONAL分红)。
ii)JAWA POWER 及 JAWA TIMUR 煤炭发电厂则是30年， 从2004年开始。
iii)Paka 和 Pasir Gudang 的GAS-FIRED发电厂的合约是8年，从2001年开始。
iv)ELECTRANET管理及操作南澳的电力传输系统的特许权是200年。它传输电力于99%的南澳人口。(算是MONOPOLY南澳)

YTLPOWER的>68%营利都是来自国外. JAWA POWER及JAWA TIMUR赚美金。ELECTRANET赚澳元及WESSEX WATER赚英镑. 本地发电厂的贡献越来越少。

v)根据报章报导，楊忠禮電力目前正積極物色下一個海外併購對象，其中以印尼、歐洲和南非為主的海外電力和水供資產，獲悉其中一項合併將於今年杪完成

6) 非常卓越的管理层

如果评估此股的净现值，我们需要以下 FORMULAE
NVn=NV0 x (1+g)^n;
NPVn=NV0 x （1+g）^n/(1+r)^n

注：
NV0=1998年的净现金流
N=年份 (通常我们算10年)
R=贴现率(现为3。5%)
G=现金流增长率

根据以上资料，YTLPOWR的 CASHFLOW 每年平均以约 12% 增长。如果算10年后(2016年)的YTLPOWR的净现值应该是每股 RM15.1

以上FORMULAE我们是用未来CASHFLOW来做预测。

如果我们把时间调回1998年，然后来做计算，YTLPOWR 10 年后的现在(2007)净现值应该是每股 RM6.61. YTL其他赚钱较少的子公司的股价都以升了，唯有此股在牛市前，熊市时保持稳健价格。所以，我们可以说此股价钱被低估了。

我对此股评价：中上
我的朋友的评价：被低估的二线优质股。有极大潜力成为一线优质股。

***这是股神巴菲特所用的折现理论，是由约翰.伯尔.威廉斯(John Burr Williams)的投资价值理论(Theory of Investment Value) 。有搞错的话请指教。先谢。

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 7-12-2007 09:31 AM 编辑 ]

sunbeamchaser

成经在ytlpowr-wa一元的时候买进，过后因为不能去就在1.03 的时候卖出了。。。。

现在。8很吸引人。。。。可以投资，但现在应该留点钱来投机，不然会死不明目。。。。

dark5515

不错的功课，谢谢分享。

aven

两年前买了，当时2。20，最高去到2。30-2。40
现在2。12。。。

不知道要何时才会升值？
还要守几年？

jackphang

R=贴现率(现为3。5%)

R= Require rate of return

会否太低了点？要考虑到一些风险因素。

G=现金流增长率,是复利增长吗？（不好意思，懒惰算）

谢谢分享

MonteCarlo88

When is the expired date for ytlpower-wa?

king1892

原帖由 MonteCarlo88 于 7-3-2007 02:52 AM 发表
When is the expired date for ytlpower-wa?

轉換價:RM2.750              EXPIRE ON 27/09/2007

AUDIA6

if not mistaken, should be 1.39, expired on 2010. correct me if wrong

gto28

原帖由 aven 于 7-3-2007 12:11 AM 发表
两年前买了，当时2。20，最高去到2。30-2。40
现在2。12。。。

不知道要何时才会升值？
还要守几年？

YTLPOWR的股共有49亿++，相对于GENTING 7亿++和其他优质股的股量，它是比较难让炒家下手，原因是需要更大的成本。这也是为什么此股在牛市没什么波动的理由(我个人看法)。

不过当新PROJECT进入，未来回酬让你不能忽视时，各方面将会注意它。以管理层的能力，我相信这是时间上的问题而已。当然，这也看你对时间上的妥协有多少，这是因人而异的。

gto28

原帖由 jackphang 于 7-3-2007 01:03 AM 发表
R=贴现率(现为3。5%)

R= Require rate of return

会否太低了点？要考虑到一些风险因素。

G=现金流增长率,是复利增长吗？（不好意思，懒惰算）

我的朋友，股坛老鸟建议在 DISCOUNT RATE(R)上，使用本国隔夜利率，即3。5%。

如果你有较好的建议，请告知。我们来讨论讨论。谢谢你。

kentalo

报纸写  ytlpower-wa expired on 2010-01-08

anfield

YTL Power 是我的主力股之一；买了蛮久了，不曾考虑过要卖。上星期的股灾时我又趁机买进几张。。。
我是买来养老的 。
它的生意、收入非常稳定，几乎不受经济的好坏影响。
每年给稳定的股息，今年更是有意外的惊喜：给3.75sen的中期股息。

[ 本帖最后由 anfield 于 7-3-2007 11:54 AM 编辑 ]

willy-nilly

YTLPOWER这只股等到我无气无力，不敢再投资了！

garbana

以前1.80+时收了几粒 。。。受了一次股息 。。。然后2.20时就卖掉了 。。。

等好的价位会再进货做长线投资 。。。

Arsenalwenger

曾经是我hold的最长的一个股！7年。
去年才卖光了。
如楼上所说，买来防老就是它。
但往年这股有一定周期性。9，10月才是买进的时候。
现它改变政策（派中期息)就不懂廖.

(加一句：老鬼玩的股，慢慢来）

[ 本帖最后由 Arsenalwenger 于 7-3-2007 02:11 PM 编辑 ]

anfield

原帖由 Arsenalwenger 于 7-3-2007 02:09 PM 发表
曾经是我hold的最长的一个股！7年。
去年才卖光了。
如楼上所说，买来防老就是它。
但往年这股有一定周期性。9，10月才是买进的时候。
现它改变政策（派中期息)就不懂廖.

(加一句：老鬼玩的股，慢慢来:l ...

七年！想不到哦。。。。
我喜欢它的其中一点是它已经慢慢的国际化了，在我国的生意的比重已是越来越少了。

买ytlpower的warrant是最棒的。
我已经买进不少粒。

Arsenalwenger

原帖由 gto28 于 6-3-2007 10:26 PM 发表
大家交流交流。。。

YTLPOWR 是YTL最赚钱的子公司。赚钱幅度是其他子公司的数倍以上。

YTLPOWR- NET PROFIT RM443 MILLION
YTLCEMENT - NET PROFIT RM75 MILLION
YTLLAND – NET PROFIT RM5.8 MILLION
...

帮你补充资料。。。
它有四十亿cash放在银行吃利息。。。一年利息都四，五千万，不懂‘他‘为何还没好好利用！

绿意

没想到这次股灾也会震到YTLPOWER