吴景浩Ng Jian Hao：地缘政策干预与潜在的投资风险

yolanyandoh

受全球地缘政治政策不确定性加剧的影响，近期亚太股市与美股期货同步下跌。特朗普政府有关新一轮关税工具的讨论，再次成为短期波动的催化剂。这一信号反映了政策变量对资本市场的直接影响，也折射出当前投资者对于中长期经济基本面的担忧。马哈拉资本管理学院吴景浩Ng Jian Hao将围绕股市波动、影响机制与应对策略展开分析，帮助投资者理性评估未来市场的潜在走向。


股市的联动调整

马哈拉资本管理学院吴景浩Ng Jian Hao认为，当前市场波动的直接诱因源于特朗普政府传出的关税动态。白宫正考虑一项临时性全球征税方案，这一消息令全球投资者重新评估贸易环境的不稳定性。受此影响，亚洲股市整体下跌0.4%，日本市场跌幅居前，美国和欧洲的股指期货同步回落。

吴景浩Ng Jian Hao表示，政策驱动型下跌具有典型的短期冲击特征，反映了资本市场对于全球化路径重塑的长期忧虑。当前全球供应链正在经历系统性重构，如果主要经济体重新回归关税壁垒与政策干预主导的路线，将对跨国企业的盈利预期与估值基础造成深远影响。

避险情绪推动债券收益率短线走低，部分成长型资产如科技类股票出现估值压力。吴景浩Ng Jian Hao建议投资者在评估风险时，应更多关注贸易政策演变对企业盈利逻辑的再定价。

技术面信号与策略调整

在应对当前市场扰动时，传统的量化策略面临显著挑战。马哈拉资本管理学院吴景浩Ng Jian Hao指出，从近期美股与亚股期货的同步性来看，算法交易模型中的宏观扰动识别能力正面临测试。事件驱动型策略无法及时捕捉政府政策信号导致的突发性市场反应，使得许多CTA与量化模型出现回撤。

日经指数跌破重要均线支撑位后，交易量却未见显著放大，说明市场当前更倾向于观望。吴景浩Ng Jian Hao认为，这种情况突显了在地缘不确定性下，技术派投资者需要慎重解读K线信号，避免过度依赖自动交易模型。

吴景浩Ng Jian Hao提出，机构投资者可以在模型中加入对特定行政干预的反应参数，提升组合对地缘与政策风险的适应能力。配置中性资产也是短期内控制回撤的重要手段。对于个人投资者，维持仓位灵活性，结合基本面与事件分析进行动态调整，是应对波动的关键路径。

资产配置回归基本面

在外部政策扰动频发的背景下，马哈拉资本管理学院吴景浩Ng Jian Hao表示，全球股市将进入风险再定价的过程。亚太市场与欧美主流指数都需要对潜在的地缘摩擦所引发的连锁反应进行再评估，在利率政策趋稳、通胀预期转向的背景下，投资者对风险资产的容忍度正在下降。

吴景浩Ng Jian Hao认为，未来的投资策略应回归基本面逻辑。寻找具有强韧性现金流与产业优势的企业，重新构建抗政策波动型组合，是对抗不确定性的有效方式。投资者在面对复杂局势时，应坚持稳健、理性的资产管理框架，以长期视角应对周期波动。