【RHBBANK 1066 交流专区】（前名 RHBCAP）

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Aabar 投资被禁认购 兴业延长附加股享权日

财经新闻 财经  2015-09-25 09:36
（吉隆坡24日讯）兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）因第二大股东Aabar投资的附加股认购权被限制在15%，所以把附加股享有权益日期，延长近2个月。

根据文告，兴业资本已经把附加股享有权益日期，从原定的10月1日，延后至11月23日；除权日也会从9月29日，推迟至11月19日。

同时，这批附加股开始交易的日期，也更改为11月24日，不再是10月2日。

这有助公司具备更充足时间，向相关单位咨询有关限制Aabar投资认购权的问题，也探讨更有效率地进行附加股计划。

兴业资本也指出，在接获国家银行的勒令后，早前宣布发出的5亿1770万股新股，也会更改发股规模。

早前，国行向兴业资本发出信函，勒令禁止Aabar投资行使投票权，也将附加股认购权限制在15%。

同时，兴业资本也被禁止再进一步售股给Aabar投资。

有银行业者认为，Aabar投资不会甘于作为兴业资本的长期股东，该公司持有大批股权，可能是为并购计划铺路。

目前，Aabar投资公司目前持有公司21.09%股权，不过目前还未根据股权比例，来认购附加股。【南洋网财经】

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限制阿尔巴持股　兴业6%股权受关注

财经  2015年09月25日
（吉隆坡25日讯）兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）因需时釐清国家银行限制其大股东阿尔巴投资（Aabar）认股的问题，而將附加股的发售期延长近2个月，市场关注该公司將如何处置阿尔巴投资不可认购的6%股权。

兴业资本週三发文告宣佈，將附加股发行期由9月29日/10月1日，展延至11月19日/11月23日，该股早盘一度下跌9仙，至5.95令吉，闭市稍微回升至6令吉，跌4仙，成交量有203万股。

该公司今早召开视讯会议，向分析员说明延长附加股期限的来龙去脉。

安联研究分析员在视讯会议后撰写的报告指出，兴业资本透露，延长期限主要是希望向国家银行了解，限制阿尔巴投资在该公司的持股，及不可认购超过15%附加股的更多详情。

阿尔巴投资目前持有兴业资本21.09%的股权。

公司管理层表示，无论最终的討论结果如何，附加股每股4.82令吉的发售价將维持不变，但其发股数量以及办理过户日期则將依结果而改变。市场关注的焦点是，阿尔巴投资不得购买的剩余6%股权，是將平均分配予其他股东，抑或是完全不发行？

另一方面，该公司两大主要股东僱员公积金局（EPF）及侨丰控股（OSK，5053，主板產业股），早前已经书面承诺將全面认购各自的份额。

根据国行17日发给兴业资本的通知，將阿尔巴投资在兴业资本的持股投票权限制在15%，也下令兴业资本不得对阿尔巴投资售出超过15%的股票。

这是根据財政部早前允许阿尔巴投资收购兴业资本24.9%的批文。分析员相信，这是因为银行及金融机构法令（BAFIA）下，企业在银行的持股不可超过20%的限制。

「假设阿尔巴投资认购15%的附加股，则其在兴业资本的持股量將被摊薄至20.07%。」

整体而言，分析员认为，这项企业活动改善兴业资本的结构效率，可带来正面影响，但附加股將造成显著的股权稀释，除权后股价预计將会下滑。

因此，分析员维持该股6.90令吉的目標价，而除权后目標价则为5.80令吉，并给予该股「守住」投资评级。【东方网财经】

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兴业资本 价值逐渐显现

财经 股市 行家论股  2015-09-29 11:08

目标价：7.07令吉

最新进展
上周，兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）宣布，把附加股的享有期限，延长近2个月。

也就是，从原定的10月1日，延后至11月23日；除权日也会从9月29日，推迟至11月19日。

同时，这批附加股开始交易的日期，也更改为11月24日，不再是10月2日。

行家建议
一旦完成了附加股活动后，兴业资本本财年的每股净利，将被稀释至65仙，而投资回酬率（ROE）也会跌至9.7%；早前预测分别为79仙和10.4%。

至于明年，我们则把每股净利和投资回酬率，分别下修至70仙和9.2%；早前预估为85仙和10.4%。

因此，新的目标价格也从7.92令吉，下调至7.07令吉。

不过，基于整合后，新银行控股公司有待挂牌，我们将投资评级从“跟随大市”，上调至“超越大市”。

目前，该股是领域内最廉宜的银行股，在股价开始回调后，价值逐渐显现。

距离目标价格还有18%的上涨潜能，惟领域挑战重重，股价攀涨料受阻。



分析：肯纳格投行研究

【南洋网财经】

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回酬不佳‧政经动荡 传Aabar不买兴业附加股

财经新闻 财经  2015-09-30 12:58
（吉隆坡29日讯）有消息指，由于投资表现不佳，加上大马的政经动荡，兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）第二大股东Aabar投资，可能不会认购后者即将发行的附加股。

据路透社报道，有三名知情人士透露，Aabar投资不会认购附加股，因为随着大马汇率和金融领域走弱，投资在兴业资本的表现不佳，令这名中东大股东不满，因此决定不认购附加股。

目前，Aabar投资持有兴业资本约21%股权。

一名与兴业资本有关联的国内投资银行家表示，“由于投资在兴业资本的表现不佳，不满意其投资所得，进而促使他们无意认购这批附股。”

作为大马第4大银行，兴业资本今年4月建议通过发售附加股，计划筹资25亿令吉，预计年杪完成。

大马市场除了面对原油价格走低所带来的冲击外，也面临一个马来西亚发展公司（1MDB）和首相兼财长拿督斯里纳吉政治丑闻的压力，造成令吉外汇走势严重走软，经济前景令人担忧。

兴业资本股价在今年已下跌超过21%，也比Aabar投资在2011年从阿布达比商业银行手中购买股权时的价格，下滑了44%。

Aabar投资目前手持的21%股权约值得7.4亿美元。

另一名国内的投资银行家也提到，Aabar投资一名高层向他披露，他们没有认购任何附加股，也没有与兴业资本沟通。

Aabar人事更迭变数多

至于第三名消息人士则披露，阿布达比国际石油投资机构（IPIC）一名高层说，Aabar投资不大可能会认购。

他也提到，目前Aabar投资公司内部正进行高层更换，因此，未来Aabar投资将充满变数。

IPIC是Aabar投资的母公司。

上周，兴业资本指出，为了有更充足时间向相关单位咨询有关限制Aabar投资认购权的问题，因此决定把附加股除权日，从9月29日推迟至11月19日，同时开始交易的日期，也改为11月24日，不是10月2日。

兴业资本也指出，在接获国家银行的勒令后，早前宣布发出的5亿1770万股新股，也会更改发股规模。

早前，国行向兴业资本发出信函，勒令禁止Aabar投资行使投票权，也将附加股认购权限制在15%，而兴业资本也被禁止再进一步售股给Aabar投资。

闭市时，兴业资本收报5.88令吉，下跌14仙或2.326%，成交量为192万股。

Aabar投资或沽清 兴业资本股票恐过剩

兴业资本附加股计划，可能会面临股票过剩的风险，因大股东Aabar投资不会认购附加股。

路透社专栏作家邬纳卡拉尼指出，假设Aabar投资不认购兴业资本的附加股，该公司持股率将被稀释至17.6%，并为兴业资本带来股票过剩的问题。

“虽然兴业资本已获投行包销附加股，所以最终依然能够筹资高达25亿令吉，不过，这些多出来的股票，将打压兴业资本的市值。”

同时，大马国家银行把Aabar投资的附加股认购权，限制在15%后，该公司更可能会把股权减持到15%以下，进一步加重这方面的压力。

“而且Aabar投资正重组公司高层，所以，新管理层也有可能决定沽清兴业资本股权。”

兴业：竞标定价未完成 Aabar拒购言之过早

兴业资本总执行长兼执行董事拿督凯鲁沙林兰利说，目前要说Aabar投资将拒绝购买该公司的附加股，仍言之过早。

他说：“我们不知道他们的决定是什么。

必须等到竞标定价完成。目前，要说他们不参与，言之过早，竞标定价还有数个星期才完成。”

还是可成功集资

他今日在该公司Startupbootcamp Fin Tech活动后，对记者如是指出。

询及若Aabar投资决定不认购，其他股东是否能够认购该笔股权？凯鲁沙林兰利指出，该公司的包销商已将认购权安排给其他2大股东，及公积金局和侨丰控股（OSK，5053，主板金融股）。

他还强调，无论如何，该公司还是可以成功集资，那才是关键。【南洋网财经】

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国行：企业股东银行持股限制放宽

财经  2015年10月01日 | 记者：胡雪樺
（吉隆坡1日讯）国行目前已经放宽企业股东在金融机构的持权限制，然而，企业持有银行股权，仍须符合特定的標准，並以大马的利益为前提。

国家银行总裁丹斯里洁蒂博士是在週三出席一项活动时，接受《东方財经》的询问时，做有关披露，但她没有详细解说所谓的特定標准，及以大马利益为前提所指为何。

国家银行於17日致函兴业资本，指示將其第二大股东——阿尔巴投资（Aabar）的持股投票权限制在15%，且下令兴业资本不准对阿尔巴投资发出超过15%的附加股，但却未对此作出任何说明，引起分析员或市场人士的疑惑。

市场揣测，认为国行的行动相信是根据银行及金融机构法令，对企业股东于金融机构的持权设下限制。但有关法令早前已经被2013年金融服务业法令所取代，而现有的法令其实没有详细说明企业股东的持股上限。

兴业资本当时是透过大马交易所发布这项消息，並只称国家银行是引用2013年金融服务业法令第94（2）条款，限制阿尔巴投资仅能持有前者15%股权。阿尔巴投资目前持有兴业资本21.09%股权。

安联研究分析员在早前的报告中表示，尚若阿尔巴投资认购15%的附加股，其在兴业资本的持股量將被摊薄至20.07%。並指出，此次股权限制料是遵循银行及金融机构法令（BAFIA）下的条规，即企业在银行的持股不可超过20%的限制。

国行向来不愿意对个別银行做出评论，因此，也一直未对外交代限制阿尔巴投资在兴业资本附加股计划的真正原因。

但根据洁蒂周三的谈话，只能说明，国行这项行动並非根据银行及金融机构法令之前的股权限制而做。

另外，市场也传言，阿尔巴投资不打算认购有关附加股，也为这项集资计划增添不確定因素。

市场也关注这21%股权最终將如何处置。

为了釐清国行限制其大股东阿尔巴投资认购附加股的问题，兴业资本上週宣布將其附加股发售期延迟近2个月，从9月29日/10月1日延展至11月19日/11月23日。【东方网财经】

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國行禁Aabar認購逾15%‧興業附加股展延

2015-10-07 10:24      
（吉隆坡6日訊）由於國家銀行（BNM）限制第二大股東Aabar投資不能認購超過15%附加股，興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）決定把5配1附加股計劃的除權日期推遲至11月19日，還不排除進一步展延甚至更改發股量的可能性。

除權日期推遲至11月19日

興業在文告中指出，國行是在9月14日的來函中，要求興業資本禁止Aabar投資執行超過15%的投票權，並禁止興業資本再發行超過15%的股票給Aabar投資。

在國行的禁令下，持有興業資本24.9%股權的Aabar投資，最多只能認購不超過15%的附加股。

興業說：“儘管附加股已延遲除權，但董事部不排除在需要更多時間的情況下，再次延長相關日期的可能性；另外，董事部還要強調為配合國行的命令，附加股發行數量仍有可能出現調整。”

該公司強調會繼續透過交易所作出必須的匯報。

興業資本的附加股計劃原本預定在9月29日除權，但後來因收到國行發出的通知信，認為需用更多時間與當局討論，並探討如何更有效地進行附加股計劃，才決定延遲發行附加股。（星洲日報／財經）

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兴业资本 转型计划带动增长

财经 股市 行家论股  2015-10-16 10:43

目标价：9令吉

最新进展
兴业资本（RHBCAP，1066，主要板金融）拥有一项完整的转型计划，称为IGNITE17，该计划正在执行，直到2017年为止。

在过去5、6年，该集团已经表明，要致力成为区域银行集团，目前在新加坡已有业务，设有7家分行，此外，在泰国也有2家分行。

目前，管理层设下目标，要在2017年取得13%的股本回酬率，在2020年的目标为15%。

行家建议
我们相信，凭着内部增长及并购活动，兴业资本在3至5年内，将成为我国盈利增长最强劲的银行集团之一。

盈利增长的催化剂，将来自IGNITE17转型计划以及拓展区域。

目前，在集团董事经理拿督凯鲁沙林兰里领导下，很有机会从转型计划中创造价值。

凯鲁沙林兰里是马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）前财务总监，曾为该行2010至2013年转型贡献良多。

假设管理层能够达到股本回酬率的目标，我们2017财年的净利预测，就有13至15%的上修空间。



分析： 联昌国际投行研究

【南洋网财经】

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付3亿换年省1.93亿 兴业资本1812员工转职

财经新闻 财经  2015-10-28 08:16
（吉隆坡27日讯）兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）宣布之前推出的“转职计划”（Career Transition Scheme，简称CTS），已接受1812名员工的申请，该计划在9月30日完成。

该集团发文告指，这相等于全国1万5348员工的11.8%，以及固定员工1万3787人的13.1%。

虽然接获的申请人数更多，但根据商业考量，兴业资本只能够接受1812名员工的申请。

申请获得批准的员工，将会在今年11月至明年1月期间分批遣散。

大势所趋

该项计划估计需支付3亿900万令吉，以及每年料可节省接近1亿9300万令吉的雇员成本。

董事经理拿督凯鲁沙林兰里说：“在改革活动下，这是自愿性离职计划。商业环境迅速改变，已使到集团不得不进行改革活动，执行我们的企业策略，确保集团具竞争力和韧性。”

兴业资本是继联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）之后，第二家宣布裁员的国内银行。

这两家银行原本在去年计划携手马建屋（MBSB，1171，主板金融股），打造超级大型的银行集团，若事成将超越行业龙头马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）。

不过，三大银行的合并计划最终告吹，之后便各自展开整顿计划，开源节流。

兴业资本的裁员计划符合大市趋势，因为大部分投资银行，目前都在东南亚市场减少投资活动。

上周二，丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）和丰隆回教银行也加入裁员潮行列，提出和平离职方案（MSS），以提升营运效率。

之后，也有消息指，艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）旗下的投行臂膀，也加入裁员潮，惟不是采取“自愿离职”方式，而是直接裁员。【南洋网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	RHB Completes The Career Transition Scheme For Employees
We attach herewith the press release on the above matter. This announcement is dated 27 October 2015.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/4903525

Attachments Career Transition Scheme (27102015)- Press Release.pdf

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CTS成本影響‧興業資本短期盈利受壓

2015-10-28 17:13      
（吉隆坡28日訊）興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）完成職涯過渡計劃（CTS），分析員認為中長期影響正面，但短期盈利料受壓。

達證券表示，該公司接獲比預期多的CTS申請，但為符合接下來業務需求，只接受1千812人申請，離職人數佔大馬僱員的11.8%及大馬永久僱員的13.1%，預計於11月及明年1月份批離職，涉及金額3億零900萬令吉，料年省1億9千300萬令吉僱員成本。

年省1.9億僱員成本

納入CTS成本及年省成本後，達證券調整2015／2016／2017財政年淨利預測，預計2015財政年淨利將減至19億3千360萬令吉，2016及2017財政年盈利則分別增至22億7千170萬令吉及26億9千240萬令吉。

豐隆研究指出，3億零900萬令吉的一次性CTS成本料導致2015財政年淨利減少15.7%，顯著減少未來僱員成本，強化未來盈利。

“估計1億9千300萬令吉僱員成本將佔2016財政年淨利預測的9.1%，但影響正面，因這可讓該公司從2016財政年起，以更精簡結構營運。”

聯昌研究認為，CTS成本及年度節約皆低於該行預期的3億1千860萬令吉及2億1千220萬令吉。

“該集團有助於改善興業資本運作效率，預計成本節約措施將令成本收入比，從2015財政年的51.9%降至2016及2017財政年的48.6%及48.1%。”

因僱員分量階段離職，肯納格研究預計，2015財政年CTS成本約2億零600萬令吉，2016財政年為1億零300萬令吉。

“2015財政年CTS成本料導致盈利預測走低，成本收入比增加2.99基點，2016財政年盈利則改善，成本收入比低於早前預測的120基點。”

有鑑於此，該行下調2015財政年財測14%及上調2016財政年財測2.2%。



（星洲日報／財經‧報導：郭曉芳）


转职计划成本逾3亿 兴业今年财测砍14%
财经新闻 财经  2015-10-29 12:02
http://www.nanyang.com/node/731308?tid=462

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擴張東盟‧興業伊銀年杪進駐獅城

2015-11-01 19:36      
興業伊斯蘭銀行（RHB Islamic Bank）配合要成為真正東盟銀行的大計，即將於今年杪進駐新加坡。

興業伊斯蘭銀行董事經理兼首席執行員依布拉欣哈山早前對《商業時報》表示，在新加坡的伊斯蘭銀行駐點，將是該銀行在東盟的首項擴張行動。

“目前我們對新加坡和印尼最感興趣，新加坡是全球最具活力的金融樞紐之一，可讓我們進一步參與該國資金市場，至於印尼則擁有最多穆斯林人口。”

他補充，印尼伊斯蘭零售融資的潛能龐大。

他表示，興業伊斯蘭銀行進軍新加坡，將可促進其進軍該國批發銀行和資金市場的行動，尤其是全球伊斯蘭債券市場。

“我們將把新加坡作為行銷臂膀，以爭取駐紮新加坡的印尼公司，我們最終仍想進軍印尼，但只在有商機的情況下才會進行。”

“由於馬幣疲軟，我們預期大馬以外的伊斯蘭債券發售將會放緩，當然這仍有待觀望。”

在2014年興業伊斯蘭銀行和姐妹公司興業投資銀行聯手進軍伊斯蘭債券資金市場，過後共發售6批伊債。其中3項為美元伊債：香港15億美元（62億7千萬令吉）主權伊債、伊斯蘭發展銀行10億美元伊債和大馬進出口進行7千萬美元伊債。另外3項則為馬幣伊債。

該集團目前已進駐汶萊、柬埔寨、香港、印尼、寮國、緬甸、新加坡、泰國和越南。（星洲日報／投資致富‧企業平台）

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兴业资本海外寻新机会　加强印尼泰国投行业务

财经  2015年11月12日
（吉隆坡12日讯）基于国內市场放缓，大马第4大银行——兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）表示，为了在海外寻求新的成长动力，该集团计划加强在印尼及泰国两地的投行业务，因预计当地的股票和债券销售將增加。

兴业投行首席执行员陈祥源接受《彭博社》专访时披露，该投行计划在泰国曼谷增聘4名人手，以负责管理泰銖计价的债券交易；同时，该投行在印尼雅加达的债券资本市场和顾问业务，亦会增请4名人手。

「我们非常看好印泰两地的前景。印尼方面的交易主要是集中在种植业、公用事业、產业和基建，而泰国的服务和產业领域將会看到更多的交易。」

印泰股债超越大马

今年，印泰两国的债券和股票交易都跑贏大马市场。大马被债务累累的一马发展公司（1MDB）丑闻困绕，导致外资大幅撤走和令吉匯率跌势惨重，成为亚洲表现最差的货幣。

兴业资本的主要竞爭对手，如联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）和马银行（MAYBANK，1155，主板金融股），在近年也纷纷在海外市场寻找机会，將业务扩展至市场比较庞大的国家。

兴业投行目前拥有3170名长期雇员，当中泰国和印尼营运分別占340名和380名。

兴业资本今天以1.68令吉掛收，全天跌7仙或1.12%。

据《彭博社》整理的数据，大马债券销售在今年下跌25%，至512亿令吉（117亿美元），同期的印尼和泰国，则分別成长37%和下跌18%。

同时，大马今年的股票和发股集资额也按年跌35%，至168亿令吉，跌势比印尼和泰国的18%及6.9%跌幅严重。

兴业投行凭著36亿美元的成交值，成为东南亚本国货幣债券销售第3名，或相等于取得8%的市佔率。

该投行放眼在今年从2014年的排名，跃升4个位置，紧隨联昌国际和星展集团的脚步。

区域股票和发股交易方面，兴业投行则位居第10名，排在JP摩根大通和瑞银集团之后。

展望未来，陈祥源希望该投行明年在印尼处理的股票和债券交易量会走高15%，並预测泰国股票市场交易量会攀升。

兴业投行今年在印尼处理15项债券交易，包括PT Modernland地產和Astra Sedaya汽车贷款公司；同时，该投行在泰国参与7项发股交易，当中包括Global Power Synergy公司的首次公开售股活动。

大马而言，陈氏认为，明年的股票交易料来自于规模介于5至10亿令吉的中型公司的併购和股票回购活动。这是因为低估值促使一些公司被私有化、重组，然后再重新上市。

「我对于大马短期內会否出现交易復甦的现象，抱持谨慎態度。」

截至11月6日，从大马股市流出的外资高达174亿令吉，是去年同期69亿令吉资金流出的一倍以上，主要是因为一马发展公司的高债务和本地人民上街抗议、要求首相拿督斯里纳吉下台风波，引起投资者担忧，进而撤走资金。

无论如何，陈祥源表示，他对大马的长期前景感到正面，因为我国工业蓬勃发展、拥有良好的基础设施和教育系统等。【东方网财经】

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附加股企業重組兩大補丸‧興業資本兩年盈利上調

2015-11-18 17:00      
（吉隆坡18日訊）興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）附加股和企業重組活動將徹底解決債務問題，並將各大業務集中在一大屋簷下，分析員看好這兩項計劃將成為集團2016和2017財政年盈利浴火重生的關鍵，上調未來2年盈利目標7至11%。

安聯星展研究表示，興業資本附加股和企業重組活動將為興業銀行集團帶來新生，主要是附加股計劃雖有延宕，卻將消除市場對其需要額外注資來提振普通股一級資本率（CET-1）的憂慮，同時附加股籌措的資金也將部份用於進行內部重組，不僅解決債務，還將把投資銀行、伊斯蘭銀行和保險業務納入同一屋簷下。

“在完成重組計劃後，興業銀行將取代興業資本上市地位，而興業資本商譽取消，以及低債務都將是集團2016年賬面值重估的關鍵，預見賬面值將提昇13%。”

職涯過渡每年可省1.93億

同時，興業資本在10月完成職涯過渡計劃（CTS），預期成本達3億零900萬令吉，但將從2016財政年起帶來每年1億9千300萬令吉成本節省。

此外，興業資本2015財政年貸款增長表現受年初龐大攤還影響，導致全年貸款恐僅增長6%，但安聯星展預期2016財政年貸款增長將加快至8%，主要是龐大攤還不再，以及商業貸款增長支撐。

在管理層再平衡存款組合策略幫助下，存款有望在來往戶頭增長推動下，取得年增9%成績，也可能舒緩未來淨利息賺益壓力。

整體來看，安聯星展認為，儘管附加股和內部重組計劃是興業資本2015財政年盈利表現絆腳石，全年盈利目標下砍12%，但相信兩大企業活動將是集團2016至2017財政年盈利的大補丸。

“隨著CTS成本節省效益開始浮現，以及貸款增長加速和信貸成本改善，我們上調興業資本2016至2017財政年盈利目標7至11%。”

興業資本2015財政年股本回酬料減至8%，但表現將在2016財政年回勇至9.6%，而派息率也將恢復正常至30%。

綜合上述原因，安聯星展相信糾纏興業資本多時的懸念已經打破，未來股價表現可能向好，因此上調評級至“買進”，目標價也提高至7令吉10仙，但需慎防資產品質顯著惡化風險。（星洲日報／財經‧報導：洪建文）

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仅获侨丰和公积金局支持 Aabar不买兴业附加股

财经新闻 财经  2015-11-25 08:56
（吉隆坡24日讯）兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）附加股计划，仅获大股东侨丰控股（OSK，5053，主板金融股）与雇员公积金局（EPF）认购，另一大股东Aabar投资则如市场预期般不认购。

根据文告，兴业资本的附加股计划，每股定价4.82令吉，每持有5股普通股的股东，可认购1股附加股。

如今，侨丰控股和雇员公积金局已依据本身持股率认购这批新股，但Aabar投资并没有。

这是因为国家银行，把Aabar投资的附加股认购权，限制在15%，料不会认购兴业资本的这批新股。

作为附加股计划主要顾问和负责包销的兴业投行指出，侨丰控股和雇员公积金局都拥有充足的财力，来认购这批附加股。

同时，雇员公积金局也进一步确认，本身还有足够资金，来认购那些并没有获得其他股东认购的附加股。

假设Aabar投资在截至周一（23日）的享有权益日，仍持有兴业资本21.09%股权，兴业资本发行的附加股规模，将达至4.862亿股，最多可筹集23亿令吉。

在此情况中，侨丰控股与雇员公积金局的持股率，将分别从9.97%与41.58%，提高至10.61%和54.22%。【南洋网财经】

Type	Announcement
Subject	NEW ISSUE OF SECURITIES (CHAPTER 6 OF LISTING REQUIREMENTS) FUND RAISING
Description	RHB CAPITAL BERHAD ("RHB CAPITAL" OR "COMPANY")RENOUNCEABLE RIGHTS ISSUE OF UP TO 517,696,286 NEW ORDINARY SHARES OF RM1.00 EACH IN THE COMPANY ("RHB CAPITAL SHARES") ("RIGHTS SHARES") AT AN ISSUE PRICE OF RM4.82 PER RIGHTS SHARE, ON THE BASIS OF ONE (1) RIGHTS SHARE FOR EVERY FIVE (5) EXISTING RHB CAPITAL SHARES HELD ON THE ENTITLEMENT DATE ("RIGHTS ISSUE")
This announcement does not constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy any securities. We refer to the previous announcements made by RHB Investment Bank on behalf of the Board in relation to the Rights Issue. Unless otherwise stated, the terms used herein shall have the same meaning as defined in the said announcements in relation to the Rights Issue. On behalf of the Board, RHB Investment Bank wishes to announce that it had on 16 November 2015, received a supplemental letter of undertaking from OSK Holdings Berhad (“OSKH”), a major shareholder holding 257,980,000 RHB Capital Shares as at 16 November 2015, representing approximately 9.97% of the issued and paid-up share capital of RHB Capital informing the Company of its intention to vary paragraph 2 (a)(ii) of its undertaking letter dated 4 August 2015 to read as follows:- “We will subscribe in full for our Entitlement on the Entitlement Date including any increase in our Entitlement arising from the increase in our shareholding in RHB Capital from the date of this letter and we shall not at any time renounce in full or in part our Entitlement, unless so required or prohibited by any order, law, rule, regulation, judgment, authorisation of any court or governmental agency having jurisdiction over us.” For information purposes, as a result of the Order, where Aabar’s shareholding in RHB Capital is in excess of 15% as at the Entitlement Date, the actual number of Rights Shares to be issued pursuant to the Rights Issue would be reduced to a level such that Aabar’s entitlement shall be restricted to 15%. In this regard, if Aabar maintains its current shareholding of 21.09% in RHB Capital on the Entitlement Date, the Rights Issue size shall be reduced by approximately 31.5 million Rights Shares (“Reduction in Rights Shares”), in which case, OSKH’s subscription in full for its Entitlement will result in its shareholding in RHB Capital increasing from 9.97% to 10.07% upon the completion of the Rights Issue, thus exceeding a multiple of 5% and requiring BNM’s prior approval under Section 87(1)(b)(i) of the Financial Services Act 2013 (“FSA”) for such increase in its shareholding. OSKH had on 21 October 2015 submitted an application to BNM to seek its approval under Section 87(1)(b)(i) of the FSA for, amongst others, the abovementioned increase in shareholding and BNM’s decision is still pending. In order to ensure that the Rights Issue is implemented in full (save for the potential reduction in Aabar’s entitlement as a result of the Order), the Company had on 17 November 2015 entered into a second supplemental agreement to the management and underwriting agreement dated 9 September 2015 with RHB Investment Bank, Affin Hwang Investment Bank Berhad, CIMB Investment Bank Berhad, Credit Suisse Securities (Malaysia) Sdn Bhd, Maybank Investment Bank Berhad and Public Investment Bank Berhad (“Management and Underwriting Agreement”) to have 2,300,000 Rights Shares underwritten at the same underwriting fee as those Rights Shares already underwritten vide the Management and Underwriting Agreement. Such arrangement is required to cater for the instance where OSKH may not be able to subscribe in full for its Entitlement, which would result in its shareholding in RHB Capital exceeding 10% upon completion of the Rights Issue, in the event BNM’s approval for its increase in shareholding is not obtained by 8 December 2015 (being the last date and time for acceptance of and payment for the Rights Shares). For the avoidance of doubt, the total number of Rights Shares underwritten now stands at 253,141,130 Rights Shares, representing approximately 48.89% of the Rights Issue. This announcement is dated 18 November 2015.

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缩小附加股规模　兴业集资额减少

财经  2015年11月19日
（吉隆坡19日讯）由于第2大股东Aabar只能认购15%附加股，兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）决定缩小发股规模，分析员指出，这可以解决为这批附加股寻求买主的问题，但公司的集资总额则也將相应的减少。

兴业资本在周三（18日）宣佈，由於大股东Aabar只能认购该银行所发出的15%附加股，该银行可能將把附加股规模缩小6.09%。这预期將影响到其他大股东，如公积金局（EPF）和侨丰控股（OSK，5053，主板產业股），在附加股活动完成后，持股率將相对提高。

侨丰控股目前已承诺认购兴业资本的5160万股附加股，一旦完成附加股计划，其持股率从9.97%，提高至10.07%。

根据2013年金融服务法令，投资者增持金融机构的股权每超过5%，便须获得国行的批准。该公司已经在10月21日寻求国行的批准，目前未获得回应。

马银行投行分析员表示，从好的一面来看，兴业资本缩小附加股规模，可以降低附加股「无人问津」的风险，因原本Aabar按持股比例，可认购兴业资本的21.09%附加股，但如今只被允许认购15%。

集资额减少1.5亿

分析员补充，虽然如此，这也意味著兴业资本的集资额，將从原本的25亿令吉，减少1亿5200万令吉，至23亿4000万令吉。

与此同时，安联星展研究分析员指出，在削减附加股数额及附加股活动完成之后，兴业资本股东的持股率皆將增加。其中，侨丰控股的持股率从9.97%，升高至10.07%，而公积金局的持股率则从41.49%，增至41.93%。

不过，分析员指出，假如国行没在12月8日（认购附加股的截止日期）前批准侨丰控股的申请，那也意味侨丰控股无法认购所有被配给的附加股。但兴业已做好准备，即与包销银行签署附加协议，把侨丰控股无法认购的股票，纳入包销的股票数额內。

另一受关注的课题是，Aabar最终会否认购兴业资本的附加股。兴业资本是按5配1比例及每股4.82令吉发附加股，公积金局和侨丰控股均同意按本身的持股率来认购兴业资本的附加股。兴业资本共和6家投行签署包销协议，包括艾芬黄氏投行、马银行投行和大眾投行等。

马银行投行维持兴业资本的「守住」评级和6.80令吉目標价；安联星展研究则维持其「买进」评级和7.10令吉目標价。【东方网财经】


承诺认购兴业资本附加股 侨丰控股持股增至10.07%
财经新闻 财经  2015-11-20 10:53
http://www.nanyang.com/node/734904?tid=462


转职计划抵消稀释效应 兴业每股净利明年复苏
财经新闻 财经  2015-11-21 11:09
http://www.nanyang.com/node/735095?tid=462

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Aabar認購附加股動向引關注

2015-11-22 09:32      
（吉隆坡21日訊）興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）第二大股東Aabar投資PJS是否全盤認購該公司附加股引起市場關注。

分析員與業內人士向《THE EDGE》表示，他們預期Aabar在上週五會脫售部份股權，但熟知內情的消息人士表示，上週五並沒有看到明顯大宗交易，因此Aabar可能沒有在公開市場脫售股權。

“不過，我們也不排除Aabar透過場外交易脫售相關股權。”消息人士如此的表示，現在只有待下週一（23日）交易所的文告了。

據消息稱，興業資本會在11月25日股東發出附加股招股書，接受和支付日為12月8日，這批股票預期12月21日上市。

國家銀行規定Aabar認購興業資本的頂限為15%，一旦認購附加股，其持股比例將從21.09%減少至20.29%，因此市場預期Aabar會脫售部份股權。

另一名消息人士表示，現在並無法得知Aabar對上述附近股的決定，若Aabar全面認購附加股（其中6.09%不可認購），興業資本可籌集23億5千萬令吉，非初步估計的25億令吉，但這不是問題，因興業資本並不需要籌集太多資金。興業資本籌集的資金將充作資本重組及降低現有的借貸。

當興業資本完成附加股活動後，僑豐控股（OSK，5053，主板產業組）及公積金局持股將分別走高至10.07%及41.93%。

若中東投資者拒絕認購興業資本的附加股，屆時其股權比例將降低至17.5%。Aabar在2011年向姐妹公司阿布扎比商業銀行以每股10令吉80仙收購興業資本。（星洲日報／財經‧The Edge專版）

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興業資本附加股有何影響？

2015-11-22 19:21      

讀者小洪問：
興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）附加股延遲，會否對集團前景帶來影響？

答：
興業資本早前宣佈附加股計劃延遲兩個月，主要是國家銀行指示限制外資大股東Aabar投資的認購享有權，即後者余下的6%股份，有必要敲定新安排。

而目前，有關附加股已於11月19日除權，白表格將於11月24日交易，並在12月1日停止交易。

興業資本附加股配售比例是5配1，每股售價4令吉82仙，總發股額為5億1千769萬6千286股。

肯納格研究預估，興業資本在完成附加股計劃後，最大股東雇員公積金局的股權保持在41.6%，第二大股東Aabar投資的股權為20.1%，僑豐控股（OSK，5053，主板金融組）則持有10%。

在完成附加股計劃後，興業資本2015和2016財政年每股盈利及股本回酬率，將分別沖淡至65仙及9.7%、70仙及9.2%。

不過，隨著新銀行控股公司即將取代上市地位，加上以0.8倍股價賬面值計算，興業資估值比領域平均的1.5倍為低，是最便宜的銀行股，因此肯納格將興業資本評級從“與大市一致”上調至“超越大市”。

銀行業具挑戰

此外，興業資本近期股價回跌，進一步增加吸引力，但整體銀行業前景深具挑戰為潛在隱憂。

可是，肯納格在考量2016年的股價賬面／本益比比例為0.9倍／9.6倍後，將興業資本2016年新目標價下調至7令吉零7仙。（星洲日報／投資致富‧投資問診‧文：李文龍）

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认列3亿裁员开销　兴业第三季净利暴跌64%

财经  2015年11月30日
（吉隆坡30日讯）由于认列裁员活动逾3亿令吉的一次过成本开销，兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）2015財政年第3季（截至9月30日止）净利按年暴跌64.3%，至1亿9444万令吉；营业额则按年微跌3.1%，至26亿3857万令吉。

首9个月，该公司净赚11亿95,31万令吉，按年萎缩23%；营业额则增长5.3%，至79亿7825万令吉。

兴业资本是在週一午间休市时段公佈业绩，復盘后股价並没有太大波动，以5.56令吉平盘掛收。

兴业资本名为「职业转换计划」（CTS）的裁员活动，接受了1812名员工的离职申请，成本开销共达3亿零880万令吉。若排除此一次过开销，该公司的首9个月净利，將只萎缩8%，至14亿2690万令吉。

兴业资本发文告表示，若排除裁员开销，首9个月的盈利退步，主要是因为投资银行的佣金与交易收入减少，以及营运成本增加所致。该公司的放贷相关收入毛额增长10.8%，但净额则只增长1.6%，至30亿零440万令吉，因为利息开销增长18.5%。

首9个月，若排除一笔巨额企业偿还贷款，兴业资本的贷款成长毛率达6.5%，主要受住宅与非住宅產业、建筑与营运资本用途的贷款带动。截至今年9月30日，该公司的国內贷款市佔率达9.4%。

减值亏损重新入账

兴业资本的贷款减值数额减少6000万令吉，至1亿零580万令吉，惟减值亏损重新入账也比去年同期减少，至5940万令吉。截至9月30日，该公司的减值贷款毛率从去年12月31日的2.03%，进一步降低至1.94%。

存款方面，兴业资本的客户存款在首9个月按年增长7.3%，其中来往户头与存款户头（CASA）存款增长8.6%。CASA存款佔总存款的比例也从去年12月的21.7%，增至23.3%。

另一方面，兴业资本的非放贷相关收入则萎缩6%，至15亿零470万令吉，主要因为交易收入萎缩，以及投行业务收入减少，惟外匯盈利与財富管理收入增加，局部填补了此缺口。

兴业资本董事经理拿督凯鲁沙列表示，由于大马经济与银行经商环境充斥挑战，尤其是投行业务，因此整体而言，该公司的表现尚算令人满意。他补充，该公司將专注于管理营运效率及维持强稳的资產素质。

「刚完成的职业转换计划將为兴业资本打造一个更精简的架构，效率將更佳。我们有信心，目前正在进行的附加股发售计划以及內部重组在明年首季完成后，將加强公司的盈利能力与成长。」【东方网财经】

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 30 Sep 2015

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30 Sep 2015	30 Sep 2014	30 Sep 2015	30 Sep 2014
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	2,638,569	2,723,349	7,978,250	7,577,941
2	Profit/(loss) before tax	294,336	714,932	1,631,538	2,091,467
3	Profit/(loss) for the period	194,532	551,744	1,200,925	1,564,494
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	194,436	544,610	1,195,307	1,551,809
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	7.50	21.20	46.30	60.80
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	0.00	0.00	0.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	7.9400		7.3100

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職涯轉移每年省1.9億‧興業盈利有望反彈

2015-12-01 17:11      
（吉隆坡1日訊）興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）第三季業績整體落後市場預期，但由於職涯轉移計劃（CTS）的一次性開銷已經兌現，分析員大多認為來年盈利可望谷底反彈。

興業資本今日上揚22仙，收5令吉78仙。

隨第三季業績出爐，分析員開始對興業財測作出一些修正，當中有分析員調高2015至2017年財測2至4%，但也有分析員調低3年財測10至11%之間。

聯昌研究在報告中說，興業資本9個月淨利落後全年財測12.8%，歸咎於營業額成長落後預期，因此決定調低財測10至11%，目標價也下修。

“興業資本的貸款成長在第三季重新走強至符合領域的水平，貸款撥備率也下滑至1.94%，惟貸款虧損覆蓋率卻低企於56.5%，在本地銀行中墊底。”

MIDF研究指出，雖然淨利息賺幅（NIM）穩企於2.13%，但融資成本走高卻預計繼續侵蝕來季賺幅，且除了來往與儲蓄戶頭（CASA）成長和國際業務貢獻符合目標外，該公司至今仍有4項內部目標（KPI）尚未達標。

為此，MIDF研究調低2015和2016年財測10.9%和10.8%。

不過，馬銀行研究在考慮到CTS帶來的節約效應後，決定上調2015至2017年財測2到4%之間。

根據興業管理層的估計，CTS每年將讓興業資本節省1億9千萬令吉的開銷。

安聯星展研究相信，受企業償還貸款的影響，興業資本全年的10%貸款成長目標料無望達成，全年貸款成長料只有6%，股本回酬率也預計只有8%，低於11.5%目標。

無論如何，安聯星展相信完成CTS、貸款加速成長和信貸成本改善等因素，將讓興業資本在明年轉強，未來股價看高一線，但要在估值上取得突破，業務需取得更可持續的成長。



（星洲日報／財經‧報導：李三宇）


兴业资本 本财年4计划难达标
财经 行家论股  2015-12-04 11:37
http://www.nanyang.com/node/737339?tid=462


附加股利空待消除‧興業估值有望回升
2015-12-04 18:07
http://biz.sinchew.com.my/node/127341?tid=18

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興業資本 附加股獲超購30%
  
2015年12月11日
（吉隆坡11日訊）興業資本（RHBCAP，1066，主要板金融）發行附加股計劃，取得30.47%超額認購表現。

興業資本向馬證交所報備，附加股計劃接獲6億3435萬份額外申請，超出該公司所發出的4億8619萬股附加股約30.47%。

興業資本以5配1比例發售附加股，每股發售價為4.82令吉。該附加股截止日期為12月8日，預計在12月21日上市馬股主要板。　【中国报财经】

Type	Announcement
Subject	NEW ISSUE OF SECURITIES (CHAPTER 6 OF LISTING REQUIREMENTS) FUND RAISING
Description	RHB CAPITAL BERHAD ("RHB CAPITAL" OR "COMPANY")RENOUNCEABLE RIGHTS ISSUE OF 486,193,294 NEW ORDINARY SHARES OF RM1.00 EACH IN THE COMPANY ("RHB CAPITAL SHARES") ("RIGHTS SHARES") AT AN ISSUE PRICE OF RM4.82 PER RIGHTS SHARE, ON THE BASIS OF ONE (1) RIGHTS SHARE FOR EVERY FIVE (5) EXISTING RHB CAPITAL SHARES HELD ON THE ENTITLEMENT DATE ("RIGHTS ISSUE")
We refer to the previous announcements made by RHB Investment Bank on behalf of the Board in relation to the Rights Issue. Unless otherwise stated, the terms used herein shall have the same meaning as defined in the said announcements in relation to the Rights Issue. On behalf of the Board, RHB Investment Bank wishes to announce that as at the close of the Rights Issue at 5.00 p.m. on 8 December 2015 (“Closing Date”), the total valid acceptances and excess applications received were 634,352,660 Rights Shares, representing an over subscription of 148,159,366 Rights Shares or approximately 30.47% over the total number of 486,193,294 Rights Shares available for subscription. Details of the total valid acceptances and excess applications received as at the Closing Date are set out in Table 1 of this Announcement. Following the above and as set out in Section 2.4 of the Abridged Prospectus dated 23 November 2015, the Board will allot the Excess Rights Shares in the following order of priority:- (i)            firstly, to minimise the incidence of odd lots; (ii)           secondly, on a pro-rata basis and in board lot to the Entitled Shareholders who have applied for the Excess Rights Shares, taking into consideration their respective shareholding as at the Entitlement Date; (iii)          thirdly, on a pro-rata basis and in board lot to the Entitled Shareholders who have applied for the Excess Rights Shares, taking into consideration the quantum of their respective Excess Rights Shares applied for; and (iv)          lastly, on a pro-rata basis and in board lot to the renouncee(s)/transferee(s) (if applicable) who have applied for the Excess Rights Shares, taking into consideration the quantum of their respective Excess Rights Shares applied for. In the event there is any balance Excess Rights Shares after the manner of allocation above, the balance will be allocated in accordance with the processes set out in sections (ii) to (iv) above. The Rights Shares are expected to be listed on the Main Market of Bursa Malaysia Securities Berhad on 21 December 2015. This announcement is dated 11 December 2015.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/4948509

Attachments Table 1_11 Dec 2015.pdf

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RHB CAPITAL BERHAD

1. Details of Corporate Proposal
Involve issuance of new type/class of securities ?	No
Types of corporate proposal	Rights Issue
Details of corporate proposal	RENOUNCEABLE RIGHTS ISSUE OF 486,193,294 NEW ORDINARY SHARES OF RM1.00 EACH IN RHB CAPITAL BERHAD ("RHB CAPITAL") ("RHB CAPITAL SHARES") ("RIGHTS SHARES") AT AN ISSUE PRICE OF RM4.82 PER RIGHTS SHARE, ON THE BASIS OF ONE (1) RIGHTS SHARE FOR EVERY FIVE (5) EXISTING RHB CAPITAL SHARES HELD ON THE ENTITLEMENT DATE ("RIGHTS ISSUE")
No. of shares issued under this corporate proposal	486,193,294
Issue price per share ($$)	Malaysian Ringgit (MYR)   4.8200
Par Value ($$)	Malaysian Ringgit (MYR)   1.000
Latest issued and paid up share capital after the above corporate proposal in the following
Units	3,074,674,722
Currency	Malaysian Ringgit (MYR) 3,074,674,722.000
Listing Date	21 Dec 2015